– aktiva s pozitivními korelovanými výnosy
nepoužívá se pozitivně korelovaných
negativně korelované výnosy – používají se při sestavě portfolií
s cílem odstranit rizika
efektivní portfolio = takové, které má nižší riziko než jiné portfolio s relativně stejným výnosem
tržní portfolio – k nim se vztahují propočty k investování na kapitálových trzích koeficienty ,
faktor vychází z existence rizik
rizika – systematická – nelze odstranit
nesystematická – způsobené náhodnými událostmi, k odstranění stačí
20 – 30 CP v portfoliu
– k vyjádření vlivu nesystematických rizik faktor, který udává %ní změnu dodatečného výnosu konkrétní investice, změní-li se dodatečný výnos tržního portfolia o 1 %
– dodatečný výnos = očekávaný výnos snížený o výnos s minimálním (nulovým) rizikem
– 1
– 1 … defenzivní investice; na pozitivní změnu výnosu reaguje negativně
– 1 … agresivní investice
– = 1 … tržní portfolio
– faktor
Zásady investování s využitím portfolia
individuální investování (do jedné firmy) – velmi rizikové
vyšší úrokové míry jedině za cenu vyššího rizika
čím delší doba investování, tím větší riziko (mohou nastat větší změny)
velká konkurence na finančních trzích vytváří rovnováhu
Cenné papíry
deriváty
největší výnos a riziko
majitelé mají možnost koupit nebo prodat za jistou cenu v jisté době
= termínované kontrakty + opce
termínované kontrakty (forvardy)
smluvní ujednání mezi držitelem a kupujícím
smluvní kontrakt musí být zrealizován
kupující se snaží snížit své riziko nákupem CP (za 100) s myšlenkou, že za určitou dobu se může hodnota CP zvýšit nad 100 a on si koupím právo koupit tento CP v době, kdy bude nad 100 za cenu 100
prodávající předpokládá opak, že CP zůstane a že bude mít opční prémii (to, za co si koupil právo)
kontrakt musí být uskutečněn u termínovaného kontraktu, u opce nemusí využít opci, ztratí poplatek za nákup, ale nemusí CP koupit
kupující – long pozice
prodávající – short pozice
opce – kupní, prodejní
pozn.: forvardy – než dojde k jejich realizaci, tak ti,, kdo je vlastní, chtějí po kupci
zajištění (buď vlastnictvím aktiva nebo zajištění
jištění složení určité finanční částky nebo věřitel; nepohodlné
vývin futures = obchodovatelný, závazný dokument převzít nebo uskutečnit nákup
za cenu dohodnutou na bance
levnější než forvard
opce
nákup kupní opce
aktuální tržní cena … 200
reálná cena … 210
cena opce (prémie) … 11
očekávaný trend … příznivý pro kupce (očekává růst)
výsledek:
nulový bod … 210 + 11 = 221
zisk : neomezený
maximální ztráta: 11 (prémie
prodej kupní opce
pohled prodávajícího
očekávaný trend: cena bude klesat
prodejní opce (viz. skripta)
největší výnos a riziko
majitelé mají možnost koupit nebo prodat za jistou cenu v jisté době
= termínované kontrakty + opce
termínované kontrakty (forvardy)
smluvní ujednání mezi držitelem a kupujícím
smluvní kontrakt musí být zrealizován
kupující se snaží snížit své riziko nákupem CP (za 100) s myšlenkou, že za určitou dobu se může hodnota CP zvýšit nad 100 a on si koupím právo koupit tento CP v době, kdy bude nad 100 za cenu 100
prodávající předpokládá opak, že CP zůstane a že bude mít opční prémii (to, za co si koupil právo)
kontrakt musí být uskutečněn u termínovaného kontraktu, u opce nemusí využít opci, ztratí poplatek za nákup, ale nemusí CP koupit
kupující – long pozice
prodávající – short pozice
opce – kupní, prodejní
pozn.: forvardy – než dojde k jejich realizaci, tak ti,, kdo je vlastní, chtějí po kupci
zajištění (buď vlastnictvím aktiva nebo zajištění
jištění složení určité finanční částky nebo věřitel; nepohodlné
vývin futures = obchodovatelný, závazný dokument převzít nebo uskutečnit nákup
za cenu dohodnutou na bance
levnější než forvard
opce
nákup kupní opce
aktuální tržní cena … 200
reálná cena … 210
cena opce (prémie) … 11
očekávaný trend … příznivý pro kupce (očekává růst)
výsledek:
nulový bod … 210 + 11 = 221
zisk : neomezený
maximální ztráta: 11 (prémie
prodej kupní opce
pohled prodávajícího
očekávaný trend: cena bude klesat
prodejní opce (viz. skripta)
Bankovní platební styk
– devizový zákon
devizový účet
terminovaný devizový účet
money –market účet
jednodenní termínovaný vklad – úročí se i úroky z úroků
sazby LIBOR PRIBOR
dealingový účet
– mám 100 000 USD volných, nabídnu bance, která se mnou uzavře vlastnickou smlouvu
platební karty
šeky = CP, cestovní šeky – mají nominále
Dokumentární inkaso
1. odešle zboží, předá své bance doklady
2. předá doklady
3. doklady jsou v pořádku
4. platí
5. získá zboží
2.
B B
3. 4. 1.
5.
IMPORTÉR EXPORTÉR
Bez dokladů nemůže importér získat zboží
Dokumentární akreditiv
odešle zboží, předá své bance doklady
předá doklady
pokud jsou doklady v pořádku, banka platí
získá peníze
předá doklady a importér si vybere zboží
2.
B B
3.
5. 1. 4.
5.
IMPORTÉR EXPORTÉR
devizový účet
terminovaný devizový účet
money –market účet
jednodenní termínovaný vklad – úročí se i úroky z úroků
sazby LIBOR PRIBOR
dealingový účet
– mám 100 000 USD volných, nabídnu bance, která se mnou uzavře vlastnickou smlouvu
platební karty
šeky = CP, cestovní šeky – mají nominále
Dokumentární inkaso
1. odešle zboží, předá své bance doklady
2. předá doklady
3. doklady jsou v pořádku
4. platí
5. získá zboží
2.
B B
3. 4. 1.
5.
IMPORTÉR EXPORTÉR
Bez dokladů nemůže importér získat zboží
Dokumentární akreditiv
odešle zboží, předá své bance doklady
předá doklady
pokud jsou doklady v pořádku, banka platí
získá peníze
předá doklady a importér si vybere zboží
2.
B B
3.
5. 1. 4.
5.
IMPORTÉR EXPORTÉR
Cyklus záruky
HOTOVOST ZÁRUKY NEMOVITOSTI ZAŘÍZENÍ ZÁSOBY POHLEDÁVKY OBCHODOVATELNÉ CP
– záruky provázané
– majetkem firmy
– obchodní vazby – např. ručení dodavatele je v obchodním řetězci
– vlastníkem (společníkem) jeho majetek
Kvalita záruky
likvidita
prodejnost
stabilita hodnoty
ovladatelnost
priorita – před bankou má vždy přednost stát
ani jeden z druhů ručení není 100 %, že splňuje tato kritéria přednostní právo má stát
Role úvěrové smlouvy
– zachování přednosti dlužníka
– ochrana před identifikovatelnými nedostatky
– poskytnutí možností pro sledování výkazů
– poskytnutí možností pro likvidaci (co udělám a za jakých podmínek)
– odstranění potenciálních nároků dlužníka
– na co si půjčuje a z čeho se splácí hlavní cíl
Jednotlivé části úvěrové smlouvy
termíny a podmínky úvěru
zastupování a závazky
souhlasná ustanovení smlouvy
negativní ustanovení smlouvy
podmínky pro poskytnutí úvěru
případy neplnění závazku
nápravy
Posuzování úvěrů – odborníci se zkušenostmi skeptici
Čerpání úvěrů – nelze svěřit jednomu pracovníkovy, který může něco přehlédnout
Obranný mechanismus banky, aby získala peníze zpět
Banka – rizika – své a firmy proto odborníci všestranně zaměření – finance, marketing,
– záruky provázané
– majetkem firmy
– obchodní vazby – např. ručení dodavatele je v obchodním řetězci
– vlastníkem (společníkem) jeho majetek
Kvalita záruky
likvidita
prodejnost
stabilita hodnoty
ovladatelnost
priorita – před bankou má vždy přednost stát
ani jeden z druhů ručení není 100 %, že splňuje tato kritéria přednostní právo má stát
Role úvěrové smlouvy
– zachování přednosti dlužníka
– ochrana před identifikovatelnými nedostatky
– poskytnutí možností pro sledování výkazů
– poskytnutí možností pro likvidaci (co udělám a za jakých podmínek)
– odstranění potenciálních nároků dlužníka
– na co si půjčuje a z čeho se splácí hlavní cíl
Jednotlivé části úvěrové smlouvy
termíny a podmínky úvěru
zastupování a závazky
souhlasná ustanovení smlouvy
negativní ustanovení smlouvy
podmínky pro poskytnutí úvěru
případy neplnění závazku
nápravy
Posuzování úvěrů – odborníci se zkušenostmi skeptici
Čerpání úvěrů – nelze svěřit jednomu pracovníkovy, který může něco přehlédnout
Obranný mechanismus banky, aby získala peníze zpět
Banka – rizika – své a firmy proto odborníci všestranně zaměření – finance, marketing,
Pravidlo 5 „C“ pro hodnocení žádosti
Charakter
podnikání, životaschopnosti, návratnosti investic nedá se moc početně vyjádřit
Kapacita
likvidita, rentabilita, atd. řada programů, finanční analýzy
Kapitál
Podmínky
mezi klientem a bankou musí a umí plnit podmínky smlouvy
Ručení
zajištění – chce, může (má k tomu produkty), musí (jinak banka zasáhne) splácet své dluhy)
Základní otázky banky
Kdo – je klient, jaké je jeho postavení
– jakou činností se zabývá
Jaký – je požadavek klienta
Jaké – jsou finanční možnosti klienta k půjčce
Jak – nejlépe provést vztahy pro uspokojení banky, klienta
Typické potřeby úvěrování
nákup oběžných aktiv
zásoby, materiál (krátkodobé úvěry, dlouhodobé, střednědobé problém našich bank, při privatizaci je krátkodobé úvěry)
základní fixní aktiva
budovy, stroje, zařízení
využití neopakujících se příležitostí
překlenutí nerovnováhy – mezi příjmy a výdaji
nákupy akcií – rekapitalizace (risknutí)
refinancování existujících pasiv
staré úvěry, úvěry od jiné banky, závazky k obchodním partnerům
financování růstu firmy
financování provozních ztrát
nákup INKASO
zaplatí za 60 dnů
zásoby prodej
30
10 10 10
30 nutno potřebuji profinancovat
zaplatit
Profinancování – domluva s dodavatelem
Zásoby – jsou plně v rukou podniku, proto „Just – in – Time“ sníží se vázání peněz
V zásobách
Můžeme udělat 3 věci:
1.) prodloužit dobu závazku všichni dodavatelé se brání
2.) zkrátit dodávky zásob JIT
3.) zkrátit lhůty placení
Každá potřeba úvěrování určuje charakter úvěru
podnikání, životaschopnosti, návratnosti investic nedá se moc početně vyjádřit
Kapacita
likvidita, rentabilita, atd. řada programů, finanční analýzy
Kapitál
Podmínky
mezi klientem a bankou musí a umí plnit podmínky smlouvy
Ručení
zajištění – chce, může (má k tomu produkty), musí (jinak banka zasáhne) splácet své dluhy)
Základní otázky banky
Kdo – je klient, jaké je jeho postavení
– jakou činností se zabývá
Jaký – je požadavek klienta
Jaké – jsou finanční možnosti klienta k půjčce
Jak – nejlépe provést vztahy pro uspokojení banky, klienta
Typické potřeby úvěrování
nákup oběžných aktiv
zásoby, materiál (krátkodobé úvěry, dlouhodobé, střednědobé problém našich bank, při privatizaci je krátkodobé úvěry)
základní fixní aktiva
budovy, stroje, zařízení
využití neopakujících se příležitostí
překlenutí nerovnováhy – mezi příjmy a výdaji
nákupy akcií – rekapitalizace (risknutí)
refinancování existujících pasiv
staré úvěry, úvěry od jiné banky, závazky k obchodním partnerům
financování růstu firmy
financování provozních ztrát
nákup INKASO
zaplatí za 60 dnů
zásoby prodej
30
10 10 10
30 nutno potřebuji profinancovat
zaplatit
Profinancování – domluva s dodavatelem
Zásoby – jsou plně v rukou podniku, proto „Just – in – Time“ sníží se vázání peněz
V zásobách
Můžeme udělat 3 věci:
1.) prodloužit dobu závazku všichni dodavatelé se brání
2.) zkrátit dodávky zásob JIT
3.) zkrátit lhůty placení
Každá potřeba úvěrování určuje charakter úvěru
Typické zdroje návratnosti
– půjčky pouze na oběživo – dívám se na tržby
– konverze běžných aktiv – dívám se na zisk
– pokud nejsou peníze na oběživo, není zisk nebo se podstatně změní, protože se platí úroky z úvěru
– prodej neoběžných aktiv – budovy a haly – nepotřebné (fixní aktiva)
– refinancování jiným věřitelům – např. jiné bance
– zadržený zisk – u dlouhodobých úvěrů privatizace
– vstup dalšího kapitálu
– JEN HOTOVOST SPLÁCÍ PŮJČKU
Hlavní proměnné (předmět zkoumání)
úroveň prodeje
hrubý zisk – cena
náklady na prodané zboží
režijní náklady a jejich vývoj
náklady na prodej
administrativní
všeobecné
dividendy akcionářů
účty pohledávek
stav, vývoj, způsob vymáhání smlouvy
splácení, velikost
zásoby (velké zásoby – neprodává)
základní prostředky – výše, stav, plán obnovy
účty závazků (jsem schopen platit ?)
zadluženost – financování vlastní, cizí
míra růstu firmy
Chování organizace během životního cyklu
otazníky, hvězdy, dojné krávy, psi (matice BCG)
vznik (inovace – půjčuji si), růst, dospělost (konzervativnost – nepůjčuji si), zánik
Vnější prostředí
bankéři si jej musí uvědomit a počítat s tím
politické, právní, ekonomické, přírodní, technologické, odvětví, trh, firma
Provozní cyklus výroby
nákup SUROVINY výroba ZÁSOBY prodej POHLEDÁVKY (zisk) inkaso (cash – peníze) HOTOVOST
Co říká provozní cyklus nese sebou rizika
Jaká je:
povaha finančních potřeb
zdroje splátek
úroveň potřebného financování profinancuji více než získám (na začátku u vybraného podniku)
časový rozvrh splátek
riziko spojené se splácením
tags for english: refinance, refinance home
– konverze běžných aktiv – dívám se na zisk
– pokud nejsou peníze na oběživo, není zisk nebo se podstatně změní, protože se platí úroky z úvěru
– prodej neoběžných aktiv – budovy a haly – nepotřebné (fixní aktiva)
– refinancování jiným věřitelům – např. jiné bance
– zadržený zisk – u dlouhodobých úvěrů privatizace
– vstup dalšího kapitálu
– JEN HOTOVOST SPLÁCÍ PŮJČKU
Hlavní proměnné (předmět zkoumání)
úroveň prodeje
hrubý zisk – cena
náklady na prodané zboží
režijní náklady a jejich vývoj
náklady na prodej
administrativní
všeobecné
dividendy akcionářů
účty pohledávek
stav, vývoj, způsob vymáhání smlouvy
splácení, velikost
zásoby (velké zásoby – neprodává)
základní prostředky – výše, stav, plán obnovy
účty závazků (jsem schopen platit ?)
zadluženost – financování vlastní, cizí
míra růstu firmy
Chování organizace během životního cyklu
otazníky, hvězdy, dojné krávy, psi (matice BCG)
vznik (inovace – půjčuji si), růst, dospělost (konzervativnost – nepůjčuji si), zánik
Vnější prostředí
bankéři si jej musí uvědomit a počítat s tím
politické, právní, ekonomické, přírodní, technologické, odvětví, trh, firma
Provozní cyklus výroby
nákup SUROVINY výroba ZÁSOBY prodej POHLEDÁVKY (zisk) inkaso (cash – peníze) HOTOVOST
Co říká provozní cyklus nese sebou rizika
Jaká je:
povaha finančních potřeb
zdroje splátek
úroveň potřebného financování profinancuji více než získám (na začátku u vybraného podniku)
časový rozvrh splátek
riziko spojené se splácením
tags for english: refinance, refinance home
Bankovní úvěry - komerční
Rizika
vklady půjčky
VKLADATELÉ BANKA VYPŮJČOVATELÉ
úroky nákladové úroky výnosové
Finance
zprostředkovatelská role banky
na roli banky působí vnější prostředí – legislativa, regionální vyhlášky
banka je podnikatelský subjekt
hospodaří s cizími penězi (min. 500 mil.) proto obezřetnost v tomto sektoru
BANKA + příjmy = (je) PODNIKATEL – výdaje
výnosové úroky – nákladové úroky
poplatky z úvěrů – daně
poplatky ostatní – režie
ztráty / rezervy
=
zisk / ztráta
Rizika zprostředkování
špatné úvěrování
podmínky
sazby
likvidita (aby si nepřišli všichni vybrat)
provedení (implementace – zda je v pořádku
(marže u banky je počítána za 1 rok)
Posuzování půjček
půjčování fyzickým i právnickým osobám, dlouhodobě i krátkodobě za různými riziky
jistota –tím se zabýváme
nejistota – rizika
z hlediska kvality a kvantity
snažíme se je eliminovat a tím ohraničíme nejistotu
rozhoduji se k dalšímu kroku
posuzuje se:
podnikatelský záměr klienta – co chce, účel, kolik, jak je bude dlouho vracet hodnotí se finanční nebo jinou analýzou
když by podnikatelský záměr nevyšel zajištění úvěrů (např. ručení domem)
Konkurenční strategie
1.) řízení ceny, objemu, nákladů zmenšení tlaku konkurence
2.) odlišení produktu
např. masokombinát X řezník podléhá trhu
má taková opatření, aby dovedl využít řízení objemu, ceny, nákladů
Banka je při svém podnikání také hodnocena.
Hodnocení banky:
C – kapitál
A – kvalita aktiv
M – řízení
L – likvidita
V - výnosy
vklady půjčky
VKLADATELÉ BANKA VYPŮJČOVATELÉ
úroky nákladové úroky výnosové
Finance
zprostředkovatelská role banky
na roli banky působí vnější prostředí – legislativa, regionální vyhlášky
banka je podnikatelský subjekt
hospodaří s cizími penězi (min. 500 mil.) proto obezřetnost v tomto sektoru
BANKA + příjmy = (je) PODNIKATEL – výdaje
výnosové úroky – nákladové úroky
poplatky z úvěrů – daně
poplatky ostatní – režie
ztráty / rezervy
=
zisk / ztráta
Rizika zprostředkování
špatné úvěrování
podmínky
sazby
likvidita (aby si nepřišli všichni vybrat)
provedení (implementace – zda je v pořádku
(marže u banky je počítána za 1 rok)
Posuzování půjček
půjčování fyzickým i právnickým osobám, dlouhodobě i krátkodobě za různými riziky
jistota –tím se zabýváme
nejistota – rizika
z hlediska kvality a kvantity
snažíme se je eliminovat a tím ohraničíme nejistotu
rozhoduji se k dalšímu kroku
posuzuje se:
podnikatelský záměr klienta – co chce, účel, kolik, jak je bude dlouho vracet hodnotí se finanční nebo jinou analýzou
když by podnikatelský záměr nevyšel zajištění úvěrů (např. ručení domem)
Konkurenční strategie
1.) řízení ceny, objemu, nákladů zmenšení tlaku konkurence
2.) odlišení produktu
např. masokombinát X řezník podléhá trhu
má taková opatření, aby dovedl využít řízení objemu, ceny, nákladů
Banka je při svém podnikání také hodnocena.
Hodnocení banky:
C – kapitál
A – kvalita aktiv
M – řízení
L – likvidita
V - výnosy
Bezpečnostní pyramida
opce a termínované kontrakty
akcie a podnikatelské projekty
směnky; finanční spoluúčast
podnikové obligace
zástavní listy; pojistky a renty
zúročené peněžní vklady se státní garancí, depozitní certifikáty, pokladniční poukázky, státní a komunální obligace
nemovitosti, drahé kovy, starožitnosti , sbírky – nejjistější, ale malá likvidita
portfolio = namixování určitých druhů CP z různých oblastí, aby se co nejvíce rozprostřelo riziko
faktory které ovlivňují investora na kapitálovém trhu
magický trojúhelník v investičním prostoru
investiční strategie
stanovit cíl = investiční záměr do čeho investovat
cíl – např.: čekat na dividendu a rychle získat peníze z CP (= buď nákup kvalitní akcie, kde se dividendy vyplácí, nebo investice do obligací)
kolik mám k dispozici peněz použitelné množství prostředků
stanovení výnosnosti s ohledem na riziko ztráty (individuální investování je riskantní, když nemám prostředky na diverzifikaci rizika)
neinvestovat jen do odvětví, které spolu souvisí
• analýza daňového postavení investora zda investovat do akcií či obligací, zda počítat jen stíny, že dojde ke zvýšení hodnoty akcie (CP) (= kapitalizace)
př.: viz. skripta
hodnota všech budov, strojů a ostatních existujících hmotných aktiv = celkové množství úspor tvořených všemi firmami, domácnostmi či vládami (nejsme tedy bohatší o transformaci aktiv, jedná se pouze o zápis na účtech; ve skriptech)
Přednáška č. 8
akcie a podnikatelské projekty
směnky; finanční spoluúčast
podnikové obligace
zástavní listy; pojistky a renty
zúročené peněžní vklady se státní garancí, depozitní certifikáty, pokladniční poukázky, státní a komunální obligace
nemovitosti, drahé kovy, starožitnosti , sbírky – nejjistější, ale malá likvidita
portfolio = namixování určitých druhů CP z různých oblastí, aby se co nejvíce rozprostřelo riziko
faktory které ovlivňují investora na kapitálovém trhu
magický trojúhelník v investičním prostoru
investiční strategie
stanovit cíl = investiční záměr do čeho investovat
cíl – např.: čekat na dividendu a rychle získat peníze z CP (= buď nákup kvalitní akcie, kde se dividendy vyplácí, nebo investice do obligací)
kolik mám k dispozici peněz použitelné množství prostředků
stanovení výnosnosti s ohledem na riziko ztráty (individuální investování je riskantní, když nemám prostředky na diverzifikaci rizika)
neinvestovat jen do odvětví, které spolu souvisí
• analýza daňového postavení investora zda investovat do akcií či obligací, zda počítat jen stíny, že dojde ke zvýšení hodnoty akcie (CP) (= kapitalizace)
př.: viz. skripta
hodnota všech budov, strojů a ostatních existujících hmotných aktiv = celkové množství úspor tvořených všemi firmami, domácnostmi či vládami (nejsme tedy bohatší o transformaci aktiv, jedná se pouze o zápis na účtech; ve skriptech)
Přednáška č. 8
Finanční zprostředkování
– přímé financování
– polopřímé financování
– nepřímé financování
– mezi dlužníkem a věřitelem zprostředkoval, který je mi zcela anonymní
– emituje obligace, které banka koupí a dá peníze
– založeno na posouvání finančních prostředků od věřitele k dlužníkovi prostřednictvím anonymního zprostředkovatele
– omezené zprostředkování ve světě trend používat méně finančních zprostředkovatelů a napojit se přímo na dlužníka
– nákup CP firem přímo – mimo finančního zprostředkovatele
– schéma trhu CP
– peníze můžeme získat jen na primárním trhu – tj. trh peněz (ne kapitálu
– př.:
– sekundární trh vylepšuje image firmy, ale není zde okamžitý efekt jako na primárním trhu
– rozdělení finančních zprostředkovatelů v ČR
– bankovní zprostředkovatelé:
– komerční banky
– družstva
– nebankovní zprostředkovatelé:
– pojišťovny – životní pojištění, živelné pohromy
– penzijní fondy
– finanční společnosti
– investiční zprostředkovatelé – peněžní domy:
– investiční společnosti. podílové fondy
– investiční fondy
– speciální banky
– základní skupiny investic
– reálné
– představují zhmotnělé soubory: budovy, stavby, zařízení
– přestavují nehmotné soubory: SW, patenty
pořízení NHIM
nemovitosti
drahé kovy
– finanční
– nákup papírových (počítačových nároků
peněžní vklady
depozitní certifikáty (směnky, dluh, pokladniční poukázky, obligace, hypoteční zástavní listy, individuální půjčky)
akcie
pojistky
finanční spoluúčast
podílové listy
deriváty kapitálového trhu – nadstavba na klasický CP = tzv. podkladová aktiva
finanční aktivum – každé aktivum dosažené domácností, firmou či vládou, které je zároveň zaznamenáno jako závazek nebo nárok v rozvaze jiné ekonomické jednotky
– polopřímé financování
– nepřímé financování
– mezi dlužníkem a věřitelem zprostředkoval, který je mi zcela anonymní
– emituje obligace, které banka koupí a dá peníze
– založeno na posouvání finančních prostředků od věřitele k dlužníkovi prostřednictvím anonymního zprostředkovatele
– omezené zprostředkování ve světě trend používat méně finančních zprostředkovatelů a napojit se přímo na dlužníka
– nákup CP firem přímo – mimo finančního zprostředkovatele
– schéma trhu CP
– peníze můžeme získat jen na primárním trhu – tj. trh peněz (ne kapitálu
– př.:
– sekundární trh vylepšuje image firmy, ale není zde okamžitý efekt jako na primárním trhu
– rozdělení finančních zprostředkovatelů v ČR
– bankovní zprostředkovatelé:
– komerční banky
– družstva
– nebankovní zprostředkovatelé:
– pojišťovny – životní pojištění, živelné pohromy
– penzijní fondy
– finanční společnosti
– investiční zprostředkovatelé – peněžní domy:
– investiční společnosti. podílové fondy
– investiční fondy
– speciální banky
– základní skupiny investic
– reálné
– představují zhmotnělé soubory: budovy, stavby, zařízení
– přestavují nehmotné soubory: SW, patenty
pořízení NHIM
nemovitosti
drahé kovy
– finanční
– nákup papírových (počítačových nároků
peněžní vklady
depozitní certifikáty (směnky, dluh, pokladniční poukázky, obligace, hypoteční zástavní listy, individuální půjčky)
akcie
pojistky
finanční spoluúčast
podílové listy
deriváty kapitálového trhu – nadstavba na klasický CP = tzv. podkladová aktiva
finanční aktivum – každé aktivum dosažené domácností, firmou či vládou, které je zároveň zaznamenáno jako závazek nebo nárok v rozvaze jiné ekonomické jednotky
hlediska struktury finančního trhu
VĚCNÉ ÚČASTNÍKŮ NÁSTROJŮ
peněžní nebankovní úvěrový
kapitálový mezipodnikový CP
drahé kovy burzovní devizový
neburzovní
schéma finančního trhu
Finanční trh
PENĚŽNÍ KAPITÁLOVÝ
– úvěry – CP – CP – úvěry
primární trh sekundární trh
osobní trh anonymní trh
– organizovaný – zprostředkovaný
– neorganizovaný – přímý
soukromý trh burzovní trh
– hlavní
– vedlejší
– volný
kapitálový – splatnost dokumentů nad 1 rok (úvěry, CP)
peněžní – splatnost dokumentů do 1 roku (peníze, převody mezi účty, směnky, šeky), může být organizovaný a neorganizovaný
primární – dokumenty trhu jsou poprvé uváděny na trh; zdrojem financování firem je primární trh
sekundární – burza, RMS
burza = místo, kde by firmy měly mít zájem o co nejvyšší zhodnocení svého CP
(čím větší cena, tím větší naděje, že při příští emisi získám vysokou
cenu)
peněžní nebankovní úvěrový
kapitálový mezipodnikový CP
drahé kovy burzovní devizový
neburzovní
schéma finančního trhu
Finanční trh
PENĚŽNÍ KAPITÁLOVÝ
– úvěry – CP – CP – úvěry
primární trh sekundární trh
osobní trh anonymní trh
– organizovaný – zprostředkovaný
– neorganizovaný – přímý
soukromý trh burzovní trh
– hlavní
– vedlejší
– volný
kapitálový – splatnost dokumentů nad 1 rok (úvěry, CP)
peněžní – splatnost dokumentů do 1 roku (peníze, převody mezi účty, směnky, šeky), může být organizovaný a neorganizovaný
primární – dokumenty trhu jsou poprvé uváděny na trh; zdrojem financování firem je primární trh
sekundární – burza, RMS
burza = místo, kde by firmy měly mít zájem o co nejvyšší zhodnocení svého CP
(čím větší cena, tím větší naděje, že při příští emisi získám vysokou
cenu)
Bankovní regulace
– nástroj, který používá CB k posuzování svých cílů v bankovní oblasti
– nejvíce regulovaný sektor ekonomiky (i přes celkovou liberalizaci)
stanovení pravidel chování komerčních bank (KB)
– cíl:
podpora žádoucích ekonomických aktivit KB (= pozitivní bankovní regulace) Evropa
eliminace nebo přímý zákaz některých ekonomických aktivit KB (= negativní) USA
důvod regulace:
bankovní regulace umožňuje ovlivnit peněžní zásobu
KB pracují s cizími penězi minimalizace rizik
potenciální riziko bankovního úpadků
zajištění bezporuchovosti bankovních styku
snaha o snížení asymetrie v informacích mezi KB a jejich klienty (věřiteli)
povinnost zveřejňovat údaje o svém hospodaření (po každém čtvrtletí), každá CB vytváří pravidla pro auditování bank předepisuje oblasti, které budou auditovány
regulace časové struktury aktiv a pasiv
otázka potenciální vyšší ziskovost v bankovní sféře – pokud by nebyla regulována bankovní činnost, lákala by tuto oblast mnoho firem je více zisková než průmyslová oblast
W. Baumol – autor koncepce bojeschopného trhu zastává protiregulační postoj, hrozba
vstupu firem do odvětví
HIT AND RUN RAIDERS – schopny rychle vstoupit a vystoupit z odvětví brání
nabízet své produkty za vyšší cenu než konkurence zvýšení ziskovosti
zvýšení výnosů firem snížení konkurenceschopnosti odchod z trhu
cíle bankovní regulace:
1.) efektivní provádění měnové politiky
bez bankovní regulace by nebylo možno v systému, kde funguje CB a KB, zajistit ani základní možnosti řízení peněžní zásoby systém by nebyl životaschopný
2.) zajištění spolehlivosti a bezpečnosti bankovního systému
pokud nemá ekonomika zdravý bankovní systém poruchy finančních toků, nefunguje redistribuce volných finančních prostředků, není optimální alokace finančních prostředků
3.) efektivní fungování bankovního systému
4.) informovanost investorů
zveřejňovat hospodářské výsledky
odstranit asymetrické informace
morální hazard pojmy
nepříznivý výběr z pojišťovnictví
5.) bezpečnost, ochrana investorů
vytvořit bezpečné záruky investorů (každému vkladateli), bez opatření realizována za účelem ochrany depozit, pokud by investoři neměli jistotu vklad investic do nemovitostí, atd. ekonomika by neměla úspory nejsou úspory, nejsou investice (na krátkou dobu to lze hradit cizími úsporami)
– nejvíce regulovaný sektor ekonomiky (i přes celkovou liberalizaci)
stanovení pravidel chování komerčních bank (KB)
– cíl:
podpora žádoucích ekonomických aktivit KB (= pozitivní bankovní regulace) Evropa
eliminace nebo přímý zákaz některých ekonomických aktivit KB (= negativní) USA
důvod regulace:
bankovní regulace umožňuje ovlivnit peněžní zásobu
KB pracují s cizími penězi minimalizace rizik
potenciální riziko bankovního úpadků
zajištění bezporuchovosti bankovních styku
snaha o snížení asymetrie v informacích mezi KB a jejich klienty (věřiteli)
povinnost zveřejňovat údaje o svém hospodaření (po každém čtvrtletí), každá CB vytváří pravidla pro auditování bank předepisuje oblasti, které budou auditovány
regulace časové struktury aktiv a pasiv
otázka potenciální vyšší ziskovost v bankovní sféře – pokud by nebyla regulována bankovní činnost, lákala by tuto oblast mnoho firem je více zisková než průmyslová oblast
W. Baumol – autor koncepce bojeschopného trhu zastává protiregulační postoj, hrozba
vstupu firem do odvětví
HIT AND RUN RAIDERS – schopny rychle vstoupit a vystoupit z odvětví brání
nabízet své produkty za vyšší cenu než konkurence zvýšení ziskovosti
zvýšení výnosů firem snížení konkurenceschopnosti odchod z trhu
cíle bankovní regulace:
1.) efektivní provádění měnové politiky
bez bankovní regulace by nebylo možno v systému, kde funguje CB a KB, zajistit ani základní možnosti řízení peněžní zásoby systém by nebyl životaschopný
2.) zajištění spolehlivosti a bezpečnosti bankovního systému
pokud nemá ekonomika zdravý bankovní systém poruchy finančních toků, nefunguje redistribuce volných finančních prostředků, není optimální alokace finančních prostředků
3.) efektivní fungování bankovního systému
4.) informovanost investorů
zveřejňovat hospodářské výsledky
odstranit asymetrické informace
morální hazard pojmy
nepříznivý výběr z pojišťovnictví
5.) bezpečnost, ochrana investorů
vytvořit bezpečné záruky investorů (každému vkladateli), bez opatření realizována za účelem ochrany depozit, pokud by investoři neměli jistotu vklad investic do nemovitostí, atd. ekonomika by neměla úspory nejsou úspory, nejsou investice (na krátkou dobu to lze hradit cizími úsporami)
Realizace bankovní regulace – oblast bankovní regulace
1.) kritéria autorizace základu
permanentní podmínky pro získání licence
výše kapitálu (kapitál = zdroj ochrany KB (klientů) před insolventností – slouží jako zdroj ke krytí případných ztrát)
likvidita – schopnost dostát svým závazkům v kterémkoliv okamžiku (nařízení, aby podíl běžných a termínovaných vkladů byl v určitém poměru)
osoby ve vedení banky – trestní bezúhonnost
profesionalita realizovaných obchodů – pravidlo 4 očí u každé bankovní operace, 2 nezávislé pracovní banky
kontrolní systém a vnitrobankovní funkce – návaznost na vnější audit
2.) povinné minimální rezervy
ovlivňují peněžní zásobu prostřednictvím monetární báze
omezují úvěrovou kreaci nadměrné expanze úvěrů; čím vyšší PMR, tím méně mohou KB multiplikovat vklady realizací úvěrových operací
M = m * MB = m * (R + C)
dM = m * dMB = m * (dR + dC)
dD = 1 / rD * dR m = 1 / rD
m …peněžní multiplikátor
R … rezervy KB
M …peněžní zásoba
(R + C) … oběživo
dD …přírůstek depozit
rD … PMR
dR … prvotní přírůstek rezerv v bankovním systému
nový pohled na PMR
nemají žádné kauzální opatření
nemohou ovlivňovat peněžní zásobu
množství CB má nulové PMR (Kanada, Nový Zéland)
naopak v Japonsku mají progresivní minimální rezervy
3.) limitování úvěrů
limituje objem úvěrů poskytovaný KB jednomu klientovi
nemůže půjčit více než … relativní částky (25 % kapitálu banky u nás)
CB může určit kolik úvěrů v různých formách poskytne jakékoliv KB
4.) pojištění depozit
diskutované
možnost realizace bankovní regulace, jedna z bezpečných záruk
nalezení míry je klíčovou věcí
morální hazard
klienti nebudou rozlišovat mezi dobrou a špatnou bankou, budou preferovat banku s vyšším úrokovým ohodnocením
z pohledu banky: banka bude realizovat i velmi rizikové operace, případné
ztráty nebude hradit ona, ale pojištění vkladů
nepříznivý výběr
roste při pojištění pravděpodobnost vstupu rizikových subjektů do odvětví a pravděpodobnost úpadku
5.) pravidla ochrany před nelegálními politikami
insider obchody – zneužívání informací a využití jich z pohledu banky
praní špinavých peněz
Přednáška č. 7
Finanční systém (FS)
finanční trh = hlavní segment finančního systému
jeho rozvoj je čím dál bouřlivější
podstata fungování FS:
zajištění pochodu prostředku od věřitelů k dlužníkům
soubor trhů, institucí, zákonů a nejrůznějších technik, prostřednictví kterých jsou přesouvány prostředky od těch, kteří je mají k těm, kteří je nemají (za úrok, popř. dividendy)
zajišťuje chod finančních prostředků po celém světě; neustále se po celém světě obchoduje; globalizace finančních vztahů, globalizace výroby
má 5 hlavních funkcí:
depozitní
zajišťuje uchovávání prostředků pro alokaci do jiných oblastí
např. banky = depozitní instituce
zabezpečení bohatství
není vázána pouze na banky
souvisí s kapitálovým trhem
transformace volných peněžních prostředků do CP (na základě mé koupě peněžních prostředků firma může investovat)
likvidity
v SR umožní přeměnu peněžních prostředků z CP do likvidní podoby (krátké období)
kreditní
souvisí s depozitní funkcí
FS zajišťuje deponování prostředků na straně 1 a vytvářet kredit na straně 2
platební
bez ní nelze udržet v chodu hospodářství
ochrany proti riziku
firmy vstupují do vzájemného kontaktu
FS zajišťuje ochranu proti riziku (např. akreditiv směnky)
politická
není tak důležitá v rozvinutém tržním prostředí
destabilizace bank lidi nevěří politikům
FS se neustále zdokonaluje – souvisí s vyšší výrobou ve světě
předpokládají se následující trendy:
vyšší konkurence mezi finančními zprostředkovateli
snížení nejrůznějších omezení pro finanční zprostředkovatele v jednotlivých zemích (snížení daní, aby se nalákal kapitál do oblasti)
rozšíření finančních trhů po celém světě
rychlý růst finanční zadluženosti všech účastníků (dáno vyšší potřebou kapitálu na velké projekty; větší množství obligací některé obligace nemají dobrou bonitu)
vyšší riziko finančních prostředkovatelů
sdružování bank (díky nedostatku kapitálu „dlouhých peněz)
důraz na finanční inovace (nové bankovní techniky; v ČR Expandia – do ní vstoupila Česká pojišťovna, financování přes Internet)
větší důraz na analýzy (souvisí s výší rizika)
větší obezřetnosti poskytovatelů prostředků (problémy fondů, spořitelen, záložen)
základní vztahy na finačním trhu
NABÍDKA POPTÁVKA
– půjčovatelé, věřitelé – vypůjčovatelé, dlužníci
permanentní podmínky pro získání licence
výše kapitálu (kapitál = zdroj ochrany KB (klientů) před insolventností – slouží jako zdroj ke krytí případných ztrát)
likvidita – schopnost dostát svým závazkům v kterémkoliv okamžiku (nařízení, aby podíl běžných a termínovaných vkladů byl v určitém poměru)
osoby ve vedení banky – trestní bezúhonnost
profesionalita realizovaných obchodů – pravidlo 4 očí u každé bankovní operace, 2 nezávislé pracovní banky
kontrolní systém a vnitrobankovní funkce – návaznost na vnější audit
2.) povinné minimální rezervy
ovlivňují peněžní zásobu prostřednictvím monetární báze
omezují úvěrovou kreaci nadměrné expanze úvěrů; čím vyšší PMR, tím méně mohou KB multiplikovat vklady realizací úvěrových operací
M = m * MB = m * (R + C)
dM = m * dMB = m * (dR + dC)
dD = 1 / rD * dR m = 1 / rD
m …peněžní multiplikátor
R … rezervy KB
M …peněžní zásoba
(R + C) … oběživo
dD …přírůstek depozit
rD … PMR
dR … prvotní přírůstek rezerv v bankovním systému
nový pohled na PMR
nemají žádné kauzální opatření
nemohou ovlivňovat peněžní zásobu
množství CB má nulové PMR (Kanada, Nový Zéland)
naopak v Japonsku mají progresivní minimální rezervy
3.) limitování úvěrů
limituje objem úvěrů poskytovaný KB jednomu klientovi
nemůže půjčit více než … relativní částky (25 % kapitálu banky u nás)
CB může určit kolik úvěrů v různých formách poskytne jakékoliv KB
4.) pojištění depozit
diskutované
možnost realizace bankovní regulace, jedna z bezpečných záruk
nalezení míry je klíčovou věcí
morální hazard
klienti nebudou rozlišovat mezi dobrou a špatnou bankou, budou preferovat banku s vyšším úrokovým ohodnocením
z pohledu banky: banka bude realizovat i velmi rizikové operace, případné
ztráty nebude hradit ona, ale pojištění vkladů
nepříznivý výběr
roste při pojištění pravděpodobnost vstupu rizikových subjektů do odvětví a pravděpodobnost úpadku
5.) pravidla ochrany před nelegálními politikami
insider obchody – zneužívání informací a využití jich z pohledu banky
praní špinavých peněz
Přednáška č. 7
Finanční systém (FS)
finanční trh = hlavní segment finančního systému
jeho rozvoj je čím dál bouřlivější
podstata fungování FS:
zajištění pochodu prostředku od věřitelů k dlužníkům
soubor trhů, institucí, zákonů a nejrůznějších technik, prostřednictví kterých jsou přesouvány prostředky od těch, kteří je mají k těm, kteří je nemají (za úrok, popř. dividendy)
zajišťuje chod finančních prostředků po celém světě; neustále se po celém světě obchoduje; globalizace finančních vztahů, globalizace výroby
má 5 hlavních funkcí:
depozitní
zajišťuje uchovávání prostředků pro alokaci do jiných oblastí
např. banky = depozitní instituce
zabezpečení bohatství
není vázána pouze na banky
souvisí s kapitálovým trhem
transformace volných peněžních prostředků do CP (na základě mé koupě peněžních prostředků firma může investovat)
likvidity
v SR umožní přeměnu peněžních prostředků z CP do likvidní podoby (krátké období)
kreditní
souvisí s depozitní funkcí
FS zajišťuje deponování prostředků na straně 1 a vytvářet kredit na straně 2
platební
bez ní nelze udržet v chodu hospodářství
ochrany proti riziku
firmy vstupují do vzájemného kontaktu
FS zajišťuje ochranu proti riziku (např. akreditiv směnky)
politická
není tak důležitá v rozvinutém tržním prostředí
destabilizace bank lidi nevěří politikům
FS se neustále zdokonaluje – souvisí s vyšší výrobou ve světě
předpokládají se následující trendy:
vyšší konkurence mezi finančními zprostředkovateli
snížení nejrůznějších omezení pro finanční zprostředkovatele v jednotlivých zemích (snížení daní, aby se nalákal kapitál do oblasti)
rozšíření finančních trhů po celém světě
rychlý růst finanční zadluženosti všech účastníků (dáno vyšší potřebou kapitálu na velké projekty; větší množství obligací některé obligace nemají dobrou bonitu)
vyšší riziko finančních prostředkovatelů
sdružování bank (díky nedostatku kapitálu „dlouhých peněz)
důraz na finanční inovace (nové bankovní techniky; v ČR Expandia – do ní vstoupila Česká pojišťovna, financování přes Internet)
větší důraz na analýzy (souvisí s výší rizika)
větší obezřetnosti poskytovatelů prostředků (problémy fondů, spořitelen, záložen)
základní vztahy na finačním trhu
NABÍDKA POPTÁVKA
– půjčovatelé, věřitelé – vypůjčovatelé, dlužníci
pasivní obchody
nejdůležitější
při nich banky shromažďují finanční prostředky od svých klientů
vystupují v pozici dlužníků, protože za ně platí klientům úrok (odměnu)
z nashromážděných prostředků provádějí aktivní obchody
aktivní obchody
úvěrování nebo obchody s CP – hlavně směnky, směnečné obchody
banky vystupují v pozici věřitele
banky získávají úroky
tyto obchody se účtují na aktivní straně bilance
vznikají při nich i určitá vlastnická práva
po r. 1990/91 – velké množství aktivních obchodů, ale došlo k nezaplacení úvěrů další náklady
teď už se tak neprovádějí úvěry, spíš úvěry bankám, CP, snaha o jinou činnost než úvěrování
bilančně – neutrální obchody – ve výkazu zisku a ztrát (ne v bilanci)
banka získává poplatky, kurzové rozdíly, provize
zprostředkování platebního styku (tuzemský i zahraniční, hotovost i bezhotovost)
prodej a nákup CP
depotní obchody = úschova cenností a CP
poradenská činnost, služby nabízené bankami (poplatky, které se neúčtují do bilance, ale do výkazu zisku a ztrát)
banky sem soustřeďují svou činnosti
z hlediska funkce, kterou bankovní produkty plní, se bankovní produkty dělí na:
finančně – úvěrové bankovní produkty
na jejich základě se klienti snaží získat finanční prostředky
depozitní bankovní produkty
do nich se vkládají peněžní prostředky (klienti se snaží zhodnotit své peníze)
platební bankovní instrumenty
bankovní produkty, které zabezpečují provádění platebního styku
toto dělení vyplynulo z potřeb trhu, zákazníka
Přednáška č. 6
při nich banky shromažďují finanční prostředky od svých klientů
vystupují v pozici dlužníků, protože za ně platí klientům úrok (odměnu)
z nashromážděných prostředků provádějí aktivní obchody
aktivní obchody
úvěrování nebo obchody s CP – hlavně směnky, směnečné obchody
banky vystupují v pozici věřitele
banky získávají úroky
tyto obchody se účtují na aktivní straně bilance
vznikají při nich i určitá vlastnická práva
po r. 1990/91 – velké množství aktivních obchodů, ale došlo k nezaplacení úvěrů další náklady
teď už se tak neprovádějí úvěry, spíš úvěry bankám, CP, snaha o jinou činnost než úvěrování
bilančně – neutrální obchody – ve výkazu zisku a ztrát (ne v bilanci)
banka získává poplatky, kurzové rozdíly, provize
zprostředkování platebního styku (tuzemský i zahraniční, hotovost i bezhotovost)
prodej a nákup CP
depotní obchody = úschova cenností a CP
poradenská činnost, služby nabízené bankami (poplatky, které se neúčtují do bilance, ale do výkazu zisku a ztrát)
banky sem soustřeďují svou činnosti
z hlediska funkce, kterou bankovní produkty plní, se bankovní produkty dělí na:
finančně – úvěrové bankovní produkty
na jejich základě se klienti snaží získat finanční prostředky
depozitní bankovní produkty
do nich se vkládají peněžní prostředky (klienti se snaží zhodnotit své peníze)
platební bankovní instrumenty
bankovní produkty, které zabezpečují provádění platebního styku
toto dělení vyplynulo z potřeb trhu, zákazníka
Přednáška č. 6
Cena bankovních produktů
hraje velkou roli pro banku i pro klienta
hlavní cíl cenové politiky – stanovení takových cen bankovních produktů, které znamenají:
dostatečnou rentabilitu banky
zdržení nebo zlepšení konkurenčního postavení na bankovním trhu
odrážejí nákladovost banky, její kapacitní, likvidní aj. možnosti
ceny se mohou vyskytovat v různých formách
cenu tvoří:
• úroky (= cena za zapůjčení peněz)
• provize, prémie (např. za zprostředkování platebního styku, devizové operace)
• přímé poplatky (přímo za určitou službu, kterou banka provede); v těchto poplatcích je zakomponováno i riziko, které má banka při tomto obchodu (poplatky za prodej CP)
• nepřímé poplatky (= tzv. skryté poplatky, klient se o nich nedoví)
způsob stanovení cen – na základě různých bází:
hodnotová báze
na ní je stanovena cena za hodnotovou jednotku
celková cena je dána součtem jednotlivých obchodů
jednotlivá báze
cena na základě jednotlivého produktu je stanovena paušálně
na základě času
kolik časových jednotek musí strávit nad jednou operací
Konkurence
pro banku představuje vnější sílu, která musí respektovat jednotlivé bankovní produkty
při zdokonalování bankovních produktů musí banky dosahovat zisk
dokonalá soutěž probíhá pouze v dokonalém prostředí; všechny banky musí mít stejné podmínky; dokonalost trhu posuzovat v konkrétních podmínkách vývoje celé ekonomiky i daného regionu
banky v národním hospodářství – specifické postavení (např. úpadek, krach podniku nemá takový dopad (vliv) na ekonomiku jako krach banky)
banky mezi sebou vzájemně soutěží – soutěž se projevuje v dokonalosti i ceně bankovních produktů
soutěží mezi sebou vzájemně i mezi ostatními finančními instituty
důležitá je i dostupnost produktu
negativum: banky vzniklé po r. 1989 – univerzální, nabízely celé množství bankovních produktů, ale na to je potřeba dostatečný kapitál, který neměly úpadek, ukončení činnosti bank
buď se orientovat na určitý segment trhu nebo na určitý produkt
tendence: dochází k fúzím velkých bank, u nás zatím ne
banky se začínají soustředit na provádění elektronického bankovnictví (home-banking, telebanking, Internet)
u velkého množství produktů – riziko, že nebudou kvalitní
snaha získat zákazníky složité, existuje škála nabízených produktů, velké množství finančních substitutů, podnikové spořitelny
banky si konkurují cenou a úrokem (nejvyšší úrok – kampeličky, spořitelní a úvěrová družstva)
hlavní cíl cenové politiky – stanovení takových cen bankovních produktů, které znamenají:
dostatečnou rentabilitu banky
zdržení nebo zlepšení konkurenčního postavení na bankovním trhu
odrážejí nákladovost banky, její kapacitní, likvidní aj. možnosti
ceny se mohou vyskytovat v různých formách
cenu tvoří:
• úroky (= cena za zapůjčení peněz)
• provize, prémie (např. za zprostředkování platebního styku, devizové operace)
• přímé poplatky (přímo za určitou službu, kterou banka provede); v těchto poplatcích je zakomponováno i riziko, které má banka při tomto obchodu (poplatky za prodej CP)
• nepřímé poplatky (= tzv. skryté poplatky, klient se o nich nedoví)
způsob stanovení cen – na základě různých bází:
hodnotová báze
na ní je stanovena cena za hodnotovou jednotku
celková cena je dána součtem jednotlivých obchodů
jednotlivá báze
cena na základě jednotlivého produktu je stanovena paušálně
na základě času
kolik časových jednotek musí strávit nad jednou operací
Konkurence
pro banku představuje vnější sílu, která musí respektovat jednotlivé bankovní produkty
při zdokonalování bankovních produktů musí banky dosahovat zisk
dokonalá soutěž probíhá pouze v dokonalém prostředí; všechny banky musí mít stejné podmínky; dokonalost trhu posuzovat v konkrétních podmínkách vývoje celé ekonomiky i daného regionu
banky v národním hospodářství – specifické postavení (např. úpadek, krach podniku nemá takový dopad (vliv) na ekonomiku jako krach banky)
banky mezi sebou vzájemně soutěží – soutěž se projevuje v dokonalosti i ceně bankovních produktů
soutěží mezi sebou vzájemně i mezi ostatními finančními instituty
důležitá je i dostupnost produktu
negativum: banky vzniklé po r. 1989 – univerzální, nabízely celé množství bankovních produktů, ale na to je potřeba dostatečný kapitál, který neměly úpadek, ukončení činnosti bank
buď se orientovat na určitý segment trhu nebo na určitý produkt
tendence: dochází k fúzím velkých bank, u nás zatím ne
banky se začínají soustředit na provádění elektronického bankovnictví (home-banking, telebanking, Internet)
u velkého množství produktů – riziko, že nebudou kvalitní
snaha získat zákazníky složité, existuje škála nabízených produktů, velké množství finančních substitutů, podnikové spořitelny
banky si konkurují cenou a úrokem (nejvyšší úrok – kampeličky, spořitelní a úvěrová družstva)
Systematizace bankovních produktů
Úlohy zprostředkování zprostředkování obchod s CP
banky kapitálu a úvěru platebního styku a správa jmění
služby hotovostního emisní obchody
aktiva pasiva a bezhotovostního
platebního styku burzovní obchody
úvěrové vkladové
obchody depozitní valutové obchody depotní a trezorové
bankovní obchody obchody
obchody devizové obchody
investiční
obchody se vzácnými poradenství
kovy
dokumentární obchody
podchycení obchody působící na obchody prováděné jménem klienta bez vlivu
bilanci na bilanci
vlastní obchody působící na bilanci
členění obchody na základě obchody prováděné jménem klienta:
úrokového rozdílu
• aktivní obchody • bilančně neutrální obchody, obchody
prováděné bankou na vlastní účet
• pasivní obchody • vlastní obchody
výnos rozdíl mezi přijatými kurzovní rozdíly mezi nákupem a prodejem
uveden v a vyplacenými úroky =
účtu zisku = úroková marže poplatky, provize, odměny
a ztrát
PASIVNÍ OBCHODY AKTIVNÍ OBCHODY BILANČNĚ – NEUTRÁLNÍ
OBCHODY
Zahrnují převzetí a Zahrnují půjčování Zahrnují služby platebního styku,
uložení cizích peněz ve přijatých peněz ve formě obchody s CP, investiční
formě depozita (vkladu) úvěru proti zaplacení poradenství, devizové obchody
proti zaplacení úroku příjemcem úvěru
bankou klientovi, tj.
smluvnímu partnerovi
banky kapitálu a úvěru platebního styku a správa jmění
služby hotovostního emisní obchody
aktiva pasiva a bezhotovostního
platebního styku burzovní obchody
úvěrové vkladové
obchody depozitní valutové obchody depotní a trezorové
bankovní obchody obchody
obchody devizové obchody
investiční
obchody se vzácnými poradenství
kovy
dokumentární obchody
podchycení obchody působící na obchody prováděné jménem klienta bez vlivu
bilanci na bilanci
vlastní obchody působící na bilanci
členění obchody na základě obchody prováděné jménem klienta:
úrokového rozdílu
• aktivní obchody • bilančně neutrální obchody, obchody
prováděné bankou na vlastní účet
• pasivní obchody • vlastní obchody
výnos rozdíl mezi přijatými kurzovní rozdíly mezi nákupem a prodejem
uveden v a vyplacenými úroky =
účtu zisku = úroková marže poplatky, provize, odměny
a ztrát
PASIVNÍ OBCHODY AKTIVNÍ OBCHODY BILANČNĚ – NEUTRÁLNÍ
OBCHODY
Zahrnují převzetí a Zahrnují půjčování Zahrnují služby platebního styku,
uložení cizích peněz ve přijatých peněz ve formě obchody s CP, investiční
formě depozita (vkladu) úvěru proti zaplacení poradenství, devizové obchody
proti zaplacení úroku příjemcem úvěru
bankou klientovi, tj.
smluvnímu partnerovi
Zákon o ČNB (zákon č. 6/93)
hlavní cíl ČNB – péče o stabilitu české měny (§ 1)
za tímto účelem má ČNB určité funkce: (§ 2)
určuje měnovou politiku
vydává bankovky a mince
řídí peněžní oběh a zúčtování mezi bankami
vykonává bankovní dohled nad bankami v ČR
bankovní rada – vrcholný orgán (7 členů)
vztah ČNB a vlády ČR:
ČNB je nezávislá na pokynech vlády (§ 9 – nejvíce)
guvernér se může jednání vlády účastnit
nástroje:
ČNB stanovuje úrokové sazby a může stanovit speciální úrokové sazby pro obchodní banky (minimální sazby z přijatých vkladů, maximální na poskytované úvěry)
může obchodním bankám určit maximální rozsah poskytovaných úvěrů
vyhlašuje tzv. Pravidla obezřetného podnikání (celkem 8; kapitálová přiměřenost, likvidita, …)
může požadovat po obchodních bankách, aby měly část zdrojů deponovánu u ČNB ( legalizuje možnost PMR, ty se zpravidla neúročí; PMR = max. 30 %, pokud ČNB musí sáhnout k větším PMR ( > 30 %) musí se úročit platnou diskontní sazbou)
obchody s ČR:
vede účty státního rozpočtu
může vládě ČR poskytnout krátkodobý úvěr nákupem pokladničních poukázek od MF doba splatnosti < 3 měsíce; objem úvěrů nesmí překročit 5 % příjmů státního rozpočtu v minulém roce
za tímto účelem má ČNB určité funkce: (§ 2)
určuje měnovou politiku
vydává bankovky a mince
řídí peněžní oběh a zúčtování mezi bankami
vykonává bankovní dohled nad bankami v ČR
bankovní rada – vrcholný orgán (7 členů)
vztah ČNB a vlády ČR:
ČNB je nezávislá na pokynech vlády (§ 9 – nejvíce)
guvernér se může jednání vlády účastnit
nástroje:
ČNB stanovuje úrokové sazby a může stanovit speciální úrokové sazby pro obchodní banky (minimální sazby z přijatých vkladů, maximální na poskytované úvěry)
může obchodním bankám určit maximální rozsah poskytovaných úvěrů
vyhlašuje tzv. Pravidla obezřetného podnikání (celkem 8; kapitálová přiměřenost, likvidita, …)
může požadovat po obchodních bankách, aby měly část zdrojů deponovánu u ČNB ( legalizuje možnost PMR, ty se zpravidla neúročí; PMR = max. 30 %, pokud ČNB musí sáhnout k větším PMR ( > 30 %) musí se úročit platnou diskontní sazbou)
obchody s ČR:
vede účty státního rozpočtu
může vládě ČR poskytnout krátkodobý úvěr nákupem pokladničních poukázek od MF doba splatnosti < 3 měsíce; objem úvěrů nesmí překročit 5 % příjmů státního rozpočtu v minulém roce
Hlavní rysy bankovních produktů (jejich cena, konkurence, systematizace)
Bankovnictví patří do služeb nemateriální povahy pro naprostou většinu bankovních služeb je charakteristickým rysem to, že pro jejich hodnotu jsou naprosto rozhodující nemateriální faktory:
nehmotný charakter z něj vyplývají 3 vlastnosti:
produkty není možné skladovat (nelze je mít do zásoby, ale banka je musí nabídnout , vysoké fixní náklady
jsou abstraktní (vysoká částka na propagaci, reklamu)
nejsou patentovatelné
dualismus – jednotlivé bankovní produkty jsou spojením:
a) hodnotové stránky – tato stránka je dána finančním objemem produktu
b) věcné stránky – charakterizována jako výsledek působení personálních,
technických a materiálních faktorů, můžeme ji vyjadřovat počtem
jednotlivých produktů
vzájemná propojenost a podmíněnost
vyplývá z toho, že některé produkty nemohou existovat jeden bez druhého, např. platební styk nelze provádět bez založení bankovního účtu
pro banku je důležitá ze dvou hledisek:
zohledňování při tvorbě struktury nabízených produktů, např. pokud k BÚ nedostane platební kartu pak o něj nemám zájem
při stanovení cen jednotlivých produktů (poplatek za balík produktů je výhodnější než za jednu službu)
nehmotný charakter z něj vyplývají 3 vlastnosti:
produkty není možné skladovat (nelze je mít do zásoby, ale banka je musí nabídnout , vysoké fixní náklady
jsou abstraktní (vysoká částka na propagaci, reklamu)
nejsou patentovatelné
dualismus – jednotlivé bankovní produkty jsou spojením:
a) hodnotové stránky – tato stránka je dána finančním objemem produktu
b) věcné stránky – charakterizována jako výsledek působení personálních,
technických a materiálních faktorů, můžeme ji vyjadřovat počtem
jednotlivých produktů
vzájemná propojenost a podmíněnost
vyplývá z toho, že některé produkty nemohou existovat jeden bez druhého, např. platební styk nelze provádět bez založení bankovního účtu
pro banku je důležitá ze dvou hledisek:
zohledňování při tvorbě struktury nabízených produktů, např. pokud k BÚ nedostane platební kartu pak o něj nemám zájem
při stanovení cen jednotlivých produktů (poplatek za balík produktů je výhodnější než za jednu službu)
Centrální bankovnictví
Volné bankovnictví a soukromé peníze = Free banking (FB) and private money = systém, který fungoval v bankovním světě před centrálním bankovnictvím (to funguje asi 300 let), ale někde FB existuje až do počátku 20. století (např. Skotsko).
tendence: dnes deregulace:
snaha o snížení míry současných regulací
nahrazování stávajících regulačních pravidel liberálnějšími pravidly
70. léta 20. století – inflace se stává fenoménem, který je nutno řešit teoreticky i prakticky FRIDRICH AUGUST VON HAYEK myšlenka FB; reakce na světovou ekonomiku
FB (Free banking)
nepůsobí žádná CB, neexistuje žádná regulace, bankovní dohled otázka: Kdo zajišťuje obchodní disciplínu, stabilní kupní sílu ? volná konkurence mezi obchodními bankami, které v ekonomice fungují
každá z obchodních bank má právo emitovat své vlastní soukromé peníze, otázka: Jak nalézt standard pro tyto peníze?
nejslabší místo v systému FB – existovalo zlaté krytí těchto peněz, nyní se hovoří o komoditním krytí; rezervy vysoce kvalitních zahraničních měn (stabilních) (dá se vzít jako standard v lokálním měřítku)
pokud obchodní banka není schopna zajistit stabilní kupní sílu svých peněz (resp. není schopna zajistit krytí) nižší zájem o takové peníze (o peníze, se kterými není možné obchodovat není zájem), peníze nesplňují své základní funkce
neexistence inflačních peněz je největší předností tohoto systému FB
další přednosti:
neinflační stabilita (ve světové ekonomice čím dál důležitější)
eliminují se neekonomicky (jsou motivována politicky) motivovaná rozhodnutí v oblasti monetární politiky
eliminují se administrativní zásahy do konkurenční prostředí obchodních bank
obchodní bank, které emitují vlastní peníze, jsou nuceny nalézt alternativní autoritu, která by plnila dohled pro ně soukromý regulátor měnové politiky
CB tvoří roli tzv. věřitele poslední instance (CB funguje jako dodavatel nedostatečné likvidity do bankovního systému)
v posledních desetiletích tendence k deregulaci velmi silné snaha odstranit nevýhody a zachovat výhody centrálního bankovnictví
tendence: dnes deregulace:
snaha o snížení míry současných regulací
nahrazování stávajících regulačních pravidel liberálnějšími pravidly
70. léta 20. století – inflace se stává fenoménem, který je nutno řešit teoreticky i prakticky FRIDRICH AUGUST VON HAYEK myšlenka FB; reakce na světovou ekonomiku
FB (Free banking)
nepůsobí žádná CB, neexistuje žádná regulace, bankovní dohled otázka: Kdo zajišťuje obchodní disciplínu, stabilní kupní sílu ? volná konkurence mezi obchodními bankami, které v ekonomice fungují
každá z obchodních bank má právo emitovat své vlastní soukromé peníze, otázka: Jak nalézt standard pro tyto peníze?
nejslabší místo v systému FB – existovalo zlaté krytí těchto peněz, nyní se hovoří o komoditním krytí; rezervy vysoce kvalitních zahraničních měn (stabilních) (dá se vzít jako standard v lokálním měřítku)
pokud obchodní banka není schopna zajistit stabilní kupní sílu svých peněz (resp. není schopna zajistit krytí) nižší zájem o takové peníze (o peníze, se kterými není možné obchodovat není zájem), peníze nesplňují své základní funkce
neexistence inflačních peněz je největší předností tohoto systému FB
další přednosti:
neinflační stabilita (ve světové ekonomice čím dál důležitější)
eliminují se neekonomicky (jsou motivována politicky) motivovaná rozhodnutí v oblasti monetární politiky
eliminují se administrativní zásahy do konkurenční prostředí obchodních bank
obchodní bank, které emitují vlastní peníze, jsou nuceny nalézt alternativní autoritu, která by plnila dohled pro ně soukromý regulátor měnové politiky
CB tvoří roli tzv. věřitele poslední instance (CB funguje jako dodavatel nedostatečné likvidity do bankovního systému)
v posledních desetiletích tendence k deregulaci velmi silné snaha odstranit nevýhody a zachovat výhody centrálního bankovnictví
definiční znaky CB
• emisní monopol
výhradní právo k emisi hotovostních peněz
emise bezhotovostních peněz náplní hlavně bank obchodních
• realizace monetární politiky
CB regulují množství peněz v oběhu (peněžní zásoba)
Nejtěsnější vazba k naplňování základního cíle CB
• regulace bankovního systému
CB stanovuje pravidla chování a činnosti obchodních bank v rámci bankovního systému, který je v ekonomice realizován
důvody vzniku CB:
CB úvěrují schodek státního rozpočtu
aby z různých válečných důvodů byla banka schopná dodávat peníze
CB vedou účty pro vládu, panovníka
pro vládu je lepší, když se veškeré pohyby peněz souvisejících se státním rozpočtem soustředí do jedné instituce
základní zásady činnosti CB:
formuloval je jeden z guvernérů Bank of England Norman
CB by neměla konkurovat svojí činností bankám obchodní a investičním
CB by měla být nezávislá (na pokynech vlády) a měla by provádět nějaké finanční operace pro stát (vládu)
CB měla působit jako zúčtovací centrum pro všechny ostatní banky v ekonomice
CB by měla sbírat informace o ostatních bankách a monitorovat vývoj bankovního systému jako celku
CB by měla mít možnost rozhodovat o úvěrové pomoci bankám
CB by měla mít za cíl sledovat „zdraví“ měny
CB by měla podporovat bezpečnost, spolehlivost a efektivnost bankovního systému
CB by neměla úročit vklady obchodních bank zřizované u ní
CB by měla podporovat důvěryhodnost a efektivnost systému finančních trhů
způsoby vzniku CB:
funkcemi CB je třeba pověřovat jednu z již fungujících obchodních bank
př.: Švédská říšská banka; r. 1656 vznikla banka obchodní, na základě které byla
tato CB vytvořena r. 1668 změna názvu
až v r. 1698 byla Švédská říšská banka pověřena výkonem funkcí CB (
začala fungovat jako CB)
CB je vybudována jako zcela nová instituce na zelené louce
př.: Anglická CB Bank of England r. 1694
hlavní důvod vzniku: posílit finance z důvodu války
Velká Británie válčila s Francií; Peterson – skotský obchodník
nejstarší dle data založení: 1668 – Švédská říšská banka
nejstarší dle zahájení činnosti CB: 1694 – Bank of England
dle dat emisního monopolu: 1817 – Rakouská národní banka
emisní monopol byl pouze na 25 let udělen této bance
1854 – Bank of England udělení emisního monopolu na neomezenou dobu, ale omezení lokální pouze na území Anglie, nikoliv celé Velké Británie
nejmladší CB: 1961 – Island
1965 - Brazílie
výjimky institucionální neexistují zde CB, ale existuje dvoustupňový bankovní systém
Lucembursko, Vatikán, Hongkong, Singapur
v Lucembursku plní funkci CB Lucemburský měnový institut + CB Belgie
cíle fungování CB:
stabilita měny (hlavní cíl) – diskuse, zda sledovat pouze jeden cíl nebo skupinu cílů (v ČR, Německu, asi v polovině zemí EU)
ke stabilitě měny se přidává stabilní měnový kurz (Francie)
1.) + 2.) + ekonomický růst + nějaké další cíle (např. USA Federální centrum bank FRS)
funkce CB:
1.) makroekonomická
emise hotovostních peněz
monetární politika
důležité rozlišit, zda ji pouze realizuje, nebo zda o ní sama rozhoduje
např.: Japonsko, Velká Británie CB spíše pouze politiku provádí, jelikož je podřízena ministerstvu financí
devizová činnost
hlavní správa devizových rezerv země
motivy správy:
udržení hodnoty devizových rezerv (CB realizuje hedgingové operace, aby nepoklesla hodnota devizových rezerv)
zabezpečení devizové likvidity (je důležitá výše a struktura devizových rezerv
ovlivňování devizového kurzu (realizuje se prostřednictvím devizových intervencí)
2.) mikroekonomická
• regulace a dohled nad bankovním systémem
• funkce banky bank
CB hraje roli bankéře pro obchodní banky
vykonává činnosti, které vykonávají obchodní banky pro obchodní banky
přijímá vklady od obchodních bank (hlavně povinné minimální rezervy, dobrovolné rezervy)
poskytuje úvěry obchodním bankám (refinanční úvěry = diskontní úvěry); vždy se jedná o emisi bezhotovostních peněz (CB poskytuje obchodním bankám)
CB vede účty obchodních bank a realizuje platební styk
• banka státu
CB provádí řadu finančních operací pro stát
operace spojené se správou státního dluhu
operace související s vedením účtu státního rozpočtu
nejdůležitější:
kryje výpadky v příjmech státního rozpočtu (= fiskální agent státu)
monetizace státního dluhu (CB dodává do finančního systému dodatečnou hotovost – např. odkupem pokladničních poukázek)
• reprezentant státu v měnové oblasti
centrální bankéři reprezentují stát např. v MMF; mezinárodní platba v Basileji, ve Světové bance, …
výhradní právo k emisi hotovostních peněz
emise bezhotovostních peněz náplní hlavně bank obchodních
• realizace monetární politiky
CB regulují množství peněz v oběhu (peněžní zásoba)
Nejtěsnější vazba k naplňování základního cíle CB
• regulace bankovního systému
CB stanovuje pravidla chování a činnosti obchodních bank v rámci bankovního systému, který je v ekonomice realizován
důvody vzniku CB:
CB úvěrují schodek státního rozpočtu
aby z různých válečných důvodů byla banka schopná dodávat peníze
CB vedou účty pro vládu, panovníka
pro vládu je lepší, když se veškeré pohyby peněz souvisejících se státním rozpočtem soustředí do jedné instituce
základní zásady činnosti CB:
formuloval je jeden z guvernérů Bank of England Norman
CB by neměla konkurovat svojí činností bankám obchodní a investičním
CB by měla být nezávislá (na pokynech vlády) a měla by provádět nějaké finanční operace pro stát (vládu)
CB měla působit jako zúčtovací centrum pro všechny ostatní banky v ekonomice
CB by měla sbírat informace o ostatních bankách a monitorovat vývoj bankovního systému jako celku
CB by měla mít možnost rozhodovat o úvěrové pomoci bankám
CB by měla mít za cíl sledovat „zdraví“ měny
CB by měla podporovat bezpečnost, spolehlivost a efektivnost bankovního systému
CB by neměla úročit vklady obchodních bank zřizované u ní
CB by měla podporovat důvěryhodnost a efektivnost systému finančních trhů
způsoby vzniku CB:
funkcemi CB je třeba pověřovat jednu z již fungujících obchodních bank
př.: Švédská říšská banka; r. 1656 vznikla banka obchodní, na základě které byla
tato CB vytvořena r. 1668 změna názvu
až v r. 1698 byla Švédská říšská banka pověřena výkonem funkcí CB (
začala fungovat jako CB)
CB je vybudována jako zcela nová instituce na zelené louce
př.: Anglická CB Bank of England r. 1694
hlavní důvod vzniku: posílit finance z důvodu války
Velká Británie válčila s Francií; Peterson – skotský obchodník
nejstarší dle data založení: 1668 – Švédská říšská banka
nejstarší dle zahájení činnosti CB: 1694 – Bank of England
dle dat emisního monopolu: 1817 – Rakouská národní banka
emisní monopol byl pouze na 25 let udělen této bance
1854 – Bank of England udělení emisního monopolu na neomezenou dobu, ale omezení lokální pouze na území Anglie, nikoliv celé Velké Británie
nejmladší CB: 1961 – Island
1965 - Brazílie
výjimky institucionální neexistují zde CB, ale existuje dvoustupňový bankovní systém
Lucembursko, Vatikán, Hongkong, Singapur
v Lucembursku plní funkci CB Lucemburský měnový institut + CB Belgie
cíle fungování CB:
stabilita měny (hlavní cíl) – diskuse, zda sledovat pouze jeden cíl nebo skupinu cílů (v ČR, Německu, asi v polovině zemí EU)
ke stabilitě měny se přidává stabilní měnový kurz (Francie)
1.) + 2.) + ekonomický růst + nějaké další cíle (např. USA Federální centrum bank FRS)
funkce CB:
1.) makroekonomická
emise hotovostních peněz
monetární politika
důležité rozlišit, zda ji pouze realizuje, nebo zda o ní sama rozhoduje
např.: Japonsko, Velká Británie CB spíše pouze politiku provádí, jelikož je podřízena ministerstvu financí
devizová činnost
hlavní správa devizových rezerv země
motivy správy:
udržení hodnoty devizových rezerv (CB realizuje hedgingové operace, aby nepoklesla hodnota devizových rezerv)
zabezpečení devizové likvidity (je důležitá výše a struktura devizových rezerv
ovlivňování devizového kurzu (realizuje se prostřednictvím devizových intervencí)
2.) mikroekonomická
• regulace a dohled nad bankovním systémem
• funkce banky bank
CB hraje roli bankéře pro obchodní banky
vykonává činnosti, které vykonávají obchodní banky pro obchodní banky
přijímá vklady od obchodních bank (hlavně povinné minimální rezervy, dobrovolné rezervy)
poskytuje úvěry obchodním bankám (refinanční úvěry = diskontní úvěry); vždy se jedná o emisi bezhotovostních peněz (CB poskytuje obchodním bankám)
CB vede účty obchodních bank a realizuje platební styk
• banka státu
CB provádí řadu finančních operací pro stát
operace spojené se správou státního dluhu
operace související s vedením účtu státního rozpočtu
nejdůležitější:
kryje výpadky v příjmech státního rozpočtu (= fiskální agent státu)
monetizace státního dluhu (CB dodává do finančního systému dodatečnou hotovost – např. odkupem pokladničních poukázek)
• reprezentant státu v měnové oblasti
centrální bankéři reprezentují stát např. v MMF; mezinárodní platba v Basileji, ve Světové bance, …
Kapitál obchodní banky
zdroj financování bankovních obchodů
kvalitativní pohled na kapitál: dva typy zdrojů:
a) vklad akcionářů při založení banky
vklad akcionářů při emisích akcií
b) vytvořené činností banky
kvantitativní pohled na kapitál
kapitál je rozdíl mezi celkovou hodnotou aktiv a výší jejich závazků /celková aktiva – závazky = kapitál)
tvorba kapitálu
externí
kapitál pochází od investorů za akcie banky
ážiový fond narůstá z převisů na jmenovitou hodnotu akcie
kapitál z podřízeného dluhu
interní – kapitál se tvoří ze zisku
funkce kapitálu:
podmínka pro vznik banky (500 mil. Kč)
zdroj refinancování aktivních obchodů
velmi drahý
velmi vysoké riziko pro akcionáře
slouží ke krytí ztrát
při nedobytné pohledávce
při poklesu tržní hodnoty aktiv
kapitál vymezuje
abychom zamezili nedostatkové kapitálové vybavenosti, stanovíme kapitálovou přiměřenost (nejúčinnější regulační kritérium)
výše kapitálu
english tags: refinance home
kvalitativní pohled na kapitál: dva typy zdrojů:
a) vklad akcionářů při založení banky
vklad akcionářů při emisích akcií
b) vytvořené činností banky
kvantitativní pohled na kapitál
kapitál je rozdíl mezi celkovou hodnotou aktiv a výší jejich závazků /celková aktiva – závazky = kapitál)
tvorba kapitálu
externí
kapitál pochází od investorů za akcie banky
ážiový fond narůstá z převisů na jmenovitou hodnotu akcie
kapitál z podřízeného dluhu
interní – kapitál se tvoří ze zisku
funkce kapitálu:
podmínka pro vznik banky (500 mil. Kč)
zdroj refinancování aktivních obchodů
velmi drahý
velmi vysoké riziko pro akcionáře
slouží ke krytí ztrát
při nedobytné pohledávce
při poklesu tržní hodnoty aktiv
kapitál vymezuje
abychom zamezili nedostatkové kapitálové vybavenosti, stanovíme kapitálovou přiměřenost (nejúčinnější regulační kritérium)
výše kapitálu
english tags: refinance home
Podrozvahové (mimobilanční) položky
důležité pro obchodování s podniky
dvě skupiny položek:
všechny potenciální závazky
akcepty směnek, indosamenty (rubopis)
veškeré bankovní závazky
neodvolatelné akreditivy
úvěrová rizika
veškeré neodvolatelné závazky banky s potenciálním rizikem
dohody o zpětném odkoupení (repooperace)
1.) pohledávky a závazky příslibů úvěrů
nečerpané úvěry klientů i banky
nečerpané kontokorenty
2.) pohledávky a závazky ze záruk
přijaté a poskytnuté záruky
směnečné avaly a akcepty
3.) pohledávky a závazky z akreditivů
otevření akreditivu ve prospěch banky
banka otevřela akreditiv ve prospěch jiných
4.) pohledávky a závazky ze spotových operací
uzavření dle nevypořádané spot-operace
realizace na peněžním trhu
operace je vypořádána v čase t + 3
5.) pohledávky a závazky z pevných termínovaných operací
plynou z otevření pozic na mezibankovním trhu
postavení obou stran je zcela shodné
(forvardy, futures, svop)
6.) pohledávky a závazky z opčních operací
prodej a nákup opcí
neexistuje shodné postavení obou stran
majitel opce má právo (ne povinnost) obchod realizovat
prodávající opce musí obchod naplnit
7.) pohledávky a závazky ze zástav (přijaté i poskytnuté)
charakter zajištění jiných pohledávek a závazků
nemovitosti
8.) pohledávky a závazky z hodnot v úschově, správě a uložení
vede se pouze evidence
důležité pro obchodování s podniky
dvě skupiny položek:
všechny potenciální závazky
akcepty směnek, indosamenty (rubopis)
veškeré bankovní závazky
neodvolatelné akreditivy
úvěrová rizika
veškeré neodvolatelné závazky banky s potenciálním rizikem
dohody o zpětném odkoupení (repooperace)
1.) pohledávky a závazky příslibů úvěrů
nečerpané úvěry klientů i banky
nečerpané kontokorenty
2.) pohledávky a závazky ze záruk
přijaté a poskytnuté záruky
směnečné avaly a akcepty
3.) pohledávky a závazky z akreditivů
otevření akreditivu ve prospěch banky
banka otevřela akreditiv ve prospěch jiných
4.) pohledávky a závazky ze spotových operací
uzavření dle nevypořádané spot-operace
realizace na peněžním trhu
operace je vypořádána v čase t + 3
5.) pohledávky a závazky z pevných termínovaných operací
plynou z otevření pozic na mezibankovním trhu
postavení obou stran je zcela shodné
(forvardy, futures, svop)
6.) pohledávky a závazky z opčních operací
prodej a nákup opcí
neexistuje shodné postavení obou stran
majitel opce má právo (ne povinnost) obchod realizovat
prodávající opce musí obchod naplnit
7.) pohledávky a závazky ze zástav (přijaté i poskytnuté)
charakter zajištění jiných pohledávek a závazků
nemovitosti
8.) pohledávky a závazky z hodnot v úschově, správě a uložení
vede se pouze evidence
dvě skupiny položek:
všechny potenciální závazky
akcepty směnek, indosamenty (rubopis)
veškeré bankovní závazky
neodvolatelné akreditivy
úvěrová rizika
veškeré neodvolatelné závazky banky s potenciálním rizikem
dohody o zpětném odkoupení (repooperace)
1.) pohledávky a závazky příslibů úvěrů
nečerpané úvěry klientů i banky
nečerpané kontokorenty
2.) pohledávky a závazky ze záruk
přijaté a poskytnuté záruky
směnečné avaly a akcepty
3.) pohledávky a závazky z akreditivů
otevření akreditivu ve prospěch banky
banka otevřela akreditiv ve prospěch jiných
4.) pohledávky a závazky ze spotových operací
uzavření dle nevypořádané spot-operace
realizace na peněžním trhu
operace je vypořádána v čase t + 3
5.) pohledávky a závazky z pevných termínovaných operací
plynou z otevření pozic na mezibankovním trhu
postavení obou stran je zcela shodné
(forvardy, futures, svop)
6.) pohledávky a závazky z opčních operací
prodej a nákup opcí
neexistuje shodné postavení obou stran
majitel opce má právo (ne povinnost) obchod realizovat
prodávající opce musí obchod naplnit
7.) pohledávky a závazky ze zástav (přijaté i poskytnuté)
charakter zajištění jiných pohledávek a závazků
nemovitosti
8.) pohledávky a závazky z hodnot v úschově, správě a uložení
vede se pouze evidence
důležité pro obchodování s podniky
dvě skupiny položek:
všechny potenciální závazky
akcepty směnek, indosamenty (rubopis)
veškeré bankovní závazky
neodvolatelné akreditivy
úvěrová rizika
veškeré neodvolatelné závazky banky s potenciálním rizikem
dohody o zpětném odkoupení (repooperace)
1.) pohledávky a závazky příslibů úvěrů
nečerpané úvěry klientů i banky
nečerpané kontokorenty
2.) pohledávky a závazky ze záruk
přijaté a poskytnuté záruky
směnečné avaly a akcepty
3.) pohledávky a závazky z akreditivů
otevření akreditivu ve prospěch banky
banka otevřela akreditiv ve prospěch jiných
4.) pohledávky a závazky ze spotových operací
uzavření dle nevypořádané spot-operace
realizace na peněžním trhu
operace je vypořádána v čase t + 3
5.) pohledávky a závazky z pevných termínovaných operací
plynou z otevření pozic na mezibankovním trhu
postavení obou stran je zcela shodné
(forvardy, futures, svop)
6.) pohledávky a závazky z opčních operací
prodej a nákup opcí
neexistuje shodné postavení obou stran
majitel opce má právo (ne povinnost) obchod realizovat
prodávající opce musí obchod naplnit
7.) pohledávky a závazky ze zástav (přijaté i poskytnuté)
charakter zajištění jiných pohledávek a závazků
nemovitosti
8.) pohledávky a závazky z hodnot v úschově, správě a uložení
vede se pouze evidence
Přednáška č. 3
Celková aktiva = závazky + kapitál
Aktiva
pokladní hotovost – bankovky a mince v domácí i zahraniční měně
peníze na pokladně a v trezoru
vklady u CB – povinné minimální rezervy + dobrovolné rezervy (důležité v multiplikačním procesu, čím větší, tím lépe)
PMR – každá banka má u ČNB účet, přes který jsou veškeré platby
když ČNB zvýší PMR, musí se zvýšit položka „vklady u emisních bank“ stáhnou se peníze z oběhu
dá se očekávat, že PMR se budou snižovat očekávaný vstup do EU
nejlikvidnější aktiva
statní pokladniční poukázky
nabízí možnost refinancování ze strany CB
směnky akceptovány CB po splnění určitých kritérií
reeskontní kontingenty (max. míra reeskontace)
+ reeskontovatelné směnky
pohledávky za bankami
vznikají z obchodů na peněžní trhu, nebo ty, které souvisí s obchody mezi bankami
všechny typy pohledávek, které nemají povahu CP
úvěry klientům
nejvýznamnější z pohledu banky
všechny pohledávky za dlužníky, které mají charakter domácí nebo zahraniční nebankovní instituce
CP
s pevným výnosem – všechny CP, které mají pevnou úrokovou sazbu (CP se sazbou, která je navázána na PRIBOR, LIBOR)
s proměnlivým výnosem – akcie + jiné CP akciového typu, dluhové CP, u kterých je výše úrokové sazby proměnlivá vzhledem ke specifickému faktoru
Majetkové účasti
veškeré akcie, které nejsou určeny k obchodován s podstatným vlivem
podstatný vliv – 20 – 50 % na ZJ
rozhodující vliv – nad 50 % na ZJ
v jiných bankách
majetkové účasti v jiných bankách
dceřinné společnosti banky, které poskytují různé služby (leasing, …)
HM, NHM
Pohledávky za akcionáři + vlastní akcie
pohledávky za akcionáři – veškeré pohledávky, které vyplývají z upsaného dosud nesplaceného ZJ banky
vlastní akcie – pouze když je získá tzv. obvyklým způsobem nákup na trhu jako ostatní akcie
je nutno je vykazovat odděleně
na nabytí se musí usnést valná hromada, držba akcií nesmí být delší než 18 měsíců, jmenovitá hodnota všech akcií v majetku banky nesmí být větší než 10 % ZJ banky
Pasiva
cizí zdroje
vlastní zdroje
závazky k bankám
všechny nesekuritizované závazky vyplývající z bankovních obchodů
závazky termínované, s výpovědní lhůtou, na viděnou
závazky ke klientům (vklady) – závazky vůči nebankám
veškeré dlužné částky klientům, které mají povahu nebankovních subjektů
úsporné vklady – podle splatnosti: na viděnou
termínované
s výpovědní lhůtou
ostatní – depozitní směnky
závazky z emitovaných obchodovatelných CP – emise vlastních CP
dluhy banky, ke kterým byly vydány určité druhy CP vlastní dluhopisy, depozitní certifikáty
rezervy – vytvářeny na krytí ztrát z bankovní činnosti
zdroje vytvářené na vrub nákladů
rezervy zákonné – daňově uznatelný výdaj
rezervy ostatní
podřízený dluh
přechod mezi cizími a vlastními zdroji
pohledávky, které vyplývají z podřízeného dluhu, jsou uspokojovány až po uspokojení všech ostatních pohledávek za věřiteli
vysoké úročení (protože vysoké riziko)
započítává se do kapitálu banky pro výpočet kapitálové přiměřenosti
ZJ
vlastní zdroj
souhrn všech kapitálových vkladů, které jsou vloženy akcionáři
kapitálové fondy
ážiový fond
ostatní kapitálové fondy vytvořené z jiných zdrojů než ze zisku
rezervní fondy + ostatní fondy ze zisku (zdaněného)
zákonný rezervní fond
nerozdělený zisk
není ještě použit na dividendy nebo fondy
english tags: refinance home
Aktiva
pokladní hotovost – bankovky a mince v domácí i zahraniční měně
peníze na pokladně a v trezoru
vklady u CB – povinné minimální rezervy + dobrovolné rezervy (důležité v multiplikačním procesu, čím větší, tím lépe)
PMR – každá banka má u ČNB účet, přes který jsou veškeré platby
když ČNB zvýší PMR, musí se zvýšit položka „vklady u emisních bank“ stáhnou se peníze z oběhu
dá se očekávat, že PMR se budou snižovat očekávaný vstup do EU
nejlikvidnější aktiva
statní pokladniční poukázky
nabízí možnost refinancování ze strany CB
směnky akceptovány CB po splnění určitých kritérií
reeskontní kontingenty (max. míra reeskontace)
+ reeskontovatelné směnky
pohledávky za bankami
vznikají z obchodů na peněžní trhu, nebo ty, které souvisí s obchody mezi bankami
všechny typy pohledávek, které nemají povahu CP
úvěry klientům
nejvýznamnější z pohledu banky
všechny pohledávky za dlužníky, které mají charakter domácí nebo zahraniční nebankovní instituce
CP
s pevným výnosem – všechny CP, které mají pevnou úrokovou sazbu (CP se sazbou, která je navázána na PRIBOR, LIBOR)
s proměnlivým výnosem – akcie + jiné CP akciového typu, dluhové CP, u kterých je výše úrokové sazby proměnlivá vzhledem ke specifickému faktoru
Majetkové účasti
veškeré akcie, které nejsou určeny k obchodován s podstatným vlivem
podstatný vliv – 20 – 50 % na ZJ
rozhodující vliv – nad 50 % na ZJ
v jiných bankách
majetkové účasti v jiných bankách
dceřinné společnosti banky, které poskytují různé služby (leasing, …)
HM, NHM
Pohledávky za akcionáři + vlastní akcie
pohledávky za akcionáři – veškeré pohledávky, které vyplývají z upsaného dosud nesplaceného ZJ banky
vlastní akcie – pouze když je získá tzv. obvyklým způsobem nákup na trhu jako ostatní akcie
je nutno je vykazovat odděleně
na nabytí se musí usnést valná hromada, držba akcií nesmí být delší než 18 měsíců, jmenovitá hodnota všech akcií v majetku banky nesmí být větší než 10 % ZJ banky
Pasiva
cizí zdroje
vlastní zdroje
závazky k bankám
všechny nesekuritizované závazky vyplývající z bankovních obchodů
závazky termínované, s výpovědní lhůtou, na viděnou
závazky ke klientům (vklady) – závazky vůči nebankám
veškeré dlužné částky klientům, které mají povahu nebankovních subjektů
úsporné vklady – podle splatnosti: na viděnou
termínované
s výpovědní lhůtou
ostatní – depozitní směnky
závazky z emitovaných obchodovatelných CP – emise vlastních CP
dluhy banky, ke kterým byly vydány určité druhy CP vlastní dluhopisy, depozitní certifikáty
rezervy – vytvářeny na krytí ztrát z bankovní činnosti
zdroje vytvářené na vrub nákladů
rezervy zákonné – daňově uznatelný výdaj
rezervy ostatní
podřízený dluh
přechod mezi cizími a vlastními zdroji
pohledávky, které vyplývají z podřízeného dluhu, jsou uspokojovány až po uspokojení všech ostatních pohledávek za věřiteli
vysoké úročení (protože vysoké riziko)
započítává se do kapitálu banky pro výpočet kapitálové přiměřenosti
ZJ
vlastní zdroj
souhrn všech kapitálových vkladů, které jsou vloženy akcionáři
kapitálové fondy
ážiový fond
ostatní kapitálové fondy vytvořené z jiných zdrojů než ze zisku
rezervní fondy + ostatní fondy ze zisku (zdaněného)
zákonný rezervní fond
nerozdělený zisk
není ještě použit na dividendy nebo fondy
english tags: refinance home
Výkaz zisků a ztrát
Přijaté úroky
Placené úroky
Čistý výnos z úroků
Výnosy z CP a majetkových účastí
Výnosy z poplatků a provizí
Provozní výnosy
Všeobecné provozní náklady
Odpisy HIM a NHIM
Ostatní provozní náklady
Provozní náklady
Tvorba rezerv a opravných položek
Výnosy z prodeje majetkových účastí
Daň z příjmů za běžnou činnost
HV za běžnou činnost po zdanění
Menšinové podíly
Dividendy
Nerozdělený zisk a účetní období
Čistý zisk na akcii
Placené úroky
Čistý výnos z úroků
Výnosy z CP a majetkových účastí
Výnosy z poplatků a provizí
Provozní výnosy
Všeobecné provozní náklady
Odpisy HIM a NHIM
Ostatní provozní náklady
Provozní náklady
Tvorba rezerv a opravných položek
Výnosy z prodeje majetkových účastí
Daň z příjmů za běžnou činnost
HV za běžnou činnost po zdanění
Menšinové podíly
Dividendy
Nerozdělený zisk a účetní období
Čistý zisk na akcii
Funkční složka:
uspořádání vztahů mezi bankami a vazeb
jednostupňový bankovní systém
veškeré bankovní operace realizuje tzv. monobanka (plní funkce CB i jiných bank) – čistá podoba
působí i jiné speciální banky
není oddělena institucionálně makroekonomická funkce CB od bank ostatních
speciální banky – zabývají se zahraničními operacemi, investičními operacemi, …
dvoustupňový bankovní systém
institucionálně je oddělena CB od bank ostatních, které nejsou přímo podřízeny CB, jsou samostatně hospodařícími subjekty
Přednáška č. 2
Bankovní služby
aktivní (vlastní bankovní kapitál)
– poskytování úvěrů, mezibankovní služby, obchod s CP
pasivní (cizí bankovní kapitál)
přijímání peněz, vklady
a) vkladové účty (BÚ)
b) spořící – pravidelně přikládám
c) vkladové certifikáty
d) depozita – směnky, …
neutrální
– záruky, směnárenské operace
– indiferentní – dodatečné výnosy
Konsolidovaná rozvaha banky (podle mezinárodní účetních standardů)
Aktiva
Pokladní hotovost, vklady u emisních bank
Státní pokladniční poukázky a nakoupení
Pohledávky za bankami (co banka půjčila jiným bankám)
Pohledávky za klienty = úvěry
Obligace a CP s pevným výnosem
kvůli rozložení rizika
ve světě je tento podíl obligací vyšší než u nás funguje kapitálový trh
u nás komunální obligace, státní
Akcie a jiné CP s proměnlivým výnosem
Hmotný majetek
Ostatní aktiva
ostatní pohledávky – nesplacené úvěry, provozní zálohy
Náklady a příjmy příštích období (časové rozlišení úroků)
Aktiva celkem
Úvěry
většinou 60 % podíl na aktivech
nevýnosové aktiva měli bychom mít zhruba stejný podíl nevýnosových aktiv a nákladových pasiv
1.) výnosové
2.) nevýnosové – závisí na kvalitě úvěru
3.) klasifikované
nižší pravděpodobnost, že úvěr a úroky budou splaceny
problém: špatná legislativa nefunguje zákon o konkurzu a vyrovnání s klientem se dá těžko domluvit, nic ho k tomu nenutí
dopad klasifikovaných úvěrů: banka musí tvořit opravné položky (měsíčně)
standardní
sledované
nestandardní
pochybné
ztrátové
– kritérium k posouzení:
finanční a důchodová situace klienta
platební disciplína (zpoždění splátek 30, 60; déle než 1 rok ztrátový úvěr)
předkládání výkazů (více než 1 rok)
restrukturalizace úvěrů (změna splátkového plánu)
Pasiva
1.) Závazky k bankám
2.) Závazky ke klientům
3.) Vkladové certifikáty a dluhopisy
4.) Ostatní pasiva (peníze na cestě, …)
5.) Výdaje a výnosy příštích období
6.) Rezervy a ostatní závazky
Cizí zdroje celkem
Menšinové podíly
Vlastní jmění: nárazník proti ztrátám a ostatním vlivům zmenšují zisk
7.) Základní jmění
8.) Nerozdělení zisk a rezervní fondy
Vlastní jemní celkem
Pasiva celkem
Kapitálová přiměřenost = vlastní kapitál / rizikově vážená aktiva
jednostupňový bankovní systém
veškeré bankovní operace realizuje tzv. monobanka (plní funkce CB i jiných bank) – čistá podoba
působí i jiné speciální banky
není oddělena institucionálně makroekonomická funkce CB od bank ostatních
speciální banky – zabývají se zahraničními operacemi, investičními operacemi, …
dvoustupňový bankovní systém
institucionálně je oddělena CB od bank ostatních, které nejsou přímo podřízeny CB, jsou samostatně hospodařícími subjekty
Přednáška č. 2
Bankovní služby
aktivní (vlastní bankovní kapitál)
– poskytování úvěrů, mezibankovní služby, obchod s CP
pasivní (cizí bankovní kapitál)
přijímání peněz, vklady
a) vkladové účty (BÚ)
b) spořící – pravidelně přikládám
c) vkladové certifikáty
d) depozita – směnky, …
neutrální
– záruky, směnárenské operace
– indiferentní – dodatečné výnosy
Konsolidovaná rozvaha banky (podle mezinárodní účetních standardů)
Aktiva
Pokladní hotovost, vklady u emisních bank
Státní pokladniční poukázky a nakoupení
Pohledávky za bankami (co banka půjčila jiným bankám)
Pohledávky za klienty = úvěry
Obligace a CP s pevným výnosem
kvůli rozložení rizika
ve světě je tento podíl obligací vyšší než u nás funguje kapitálový trh
u nás komunální obligace, státní
Akcie a jiné CP s proměnlivým výnosem
Hmotný majetek
Ostatní aktiva
ostatní pohledávky – nesplacené úvěry, provozní zálohy
Náklady a příjmy příštích období (časové rozlišení úroků)
Aktiva celkem
Úvěry
většinou 60 % podíl na aktivech
nevýnosové aktiva měli bychom mít zhruba stejný podíl nevýnosových aktiv a nákladových pasiv
1.) výnosové
2.) nevýnosové – závisí na kvalitě úvěru
3.) klasifikované
nižší pravděpodobnost, že úvěr a úroky budou splaceny
problém: špatná legislativa nefunguje zákon o konkurzu a vyrovnání s klientem se dá těžko domluvit, nic ho k tomu nenutí
dopad klasifikovaných úvěrů: banka musí tvořit opravné položky (měsíčně)
standardní
sledované
nestandardní
pochybné
ztrátové
– kritérium k posouzení:
finanční a důchodová situace klienta
platební disciplína (zpoždění splátek 30, 60; déle než 1 rok ztrátový úvěr)
předkládání výkazů (více než 1 rok)
restrukturalizace úvěrů (změna splátkového plánu)
Pasiva
1.) Závazky k bankám
2.) Závazky ke klientům
3.) Vkladové certifikáty a dluhopisy
4.) Ostatní pasiva (peníze na cestě, …)
5.) Výdaje a výnosy příštích období
6.) Rezervy a ostatní závazky
Cizí zdroje celkem
Menšinové podíly
Vlastní jmění: nárazník proti ztrátám a ostatním vlivům zmenšují zisk
7.) Základní jmění
8.) Nerozdělení zisk a rezervní fondy
Vlastní jemní celkem
Pasiva celkem
Kapitálová přiměřenost = vlastní kapitál / rizikově vážená aktiva
Bankovní systémy
banky od 12. století – komerční banky
1. centrální banka – 17. Století
souhrn všech bankovních institucí v dané ekonomice, uspořádání vztahu a vazeb mezi těmito jednotlivými subjekty i dalšími (domácnosti, firmy,stát, zahraničí, …)
charakterizován 2 složkami:
• institucionální složka bankovního systému
• funkční složka
Institucionální složka bankovního systému
patří zde typy bank, které jsou charakterizovány dle náplně činností, které banky vykonávají
pracujeme pouze s obchodními (komerčními) bankami, s necentrálními bankami, které:
realizují úkoly s penězi
mají bankovní licenci
necentrální banky:
obchodní (komerční) – depozitní a úvěrové operace (– univerzalizace)
spořitelní – depozitní a úvěrové operace pro
investiční – investice do CP nebo dlouhodobé úvěry
rozvojové – dlouhodobé investiční úvěry
specializované vládní banky – na podporu exportu, Konsolidační banka, Česká exportní banka
hypoteční – emitují hypoteční zástavní listy, poskytují hypoteční úvěry
stavební spořitelny – stavební spoření, úvěry
komunální – pro správu financí měst, obcí
konsorciální – realizace sdružených úvěrů
zahraniční – dceřinné společnosti, pobočky
bankovní holdingové společnosti (BHC) – alespoň jeden subjekt společnosti je banka
vystupují v integrované formě – jednotlivé subjekty podléhají řízení ze strany mateřské společnosti, minimálně 1 banka
skupina nezávislých bank, které se sdruží pod jeden název
nebankovní subjekty mohou vykonávat bankovní činnost:
tvůrci se snaží vyhnout regulačním pravidlům, které jsou bankám předepisovány (CB)
daňové důvody
obcházení povinných minimálních rezerv
obcházení základních požadavků na kapitál banky
dostat „pod střechu“ co nejvíc činností
soukromé banky – Německo, USA
záruční banky
kooperativní banky
mezinárodní banky: BIS (banka pro mezinárodní platby v Basileji)
EBRD (Evropská banka pro rozvoj)
Světová banka
1. centrální banka – 17. Století
souhrn všech bankovních institucí v dané ekonomice, uspořádání vztahu a vazeb mezi těmito jednotlivými subjekty i dalšími (domácnosti, firmy,stát, zahraničí, …)
charakterizován 2 složkami:
• institucionální složka bankovního systému
• funkční složka
Institucionální složka bankovního systému
patří zde typy bank, které jsou charakterizovány dle náplně činností, které banky vykonávají
pracujeme pouze s obchodními (komerčními) bankami, s necentrálními bankami, které:
realizují úkoly s penězi
mají bankovní licenci
necentrální banky:
obchodní (komerční) – depozitní a úvěrové operace (– univerzalizace)
spořitelní – depozitní a úvěrové operace pro
investiční – investice do CP nebo dlouhodobé úvěry
rozvojové – dlouhodobé investiční úvěry
specializované vládní banky – na podporu exportu, Konsolidační banka, Česká exportní banka
hypoteční – emitují hypoteční zástavní listy, poskytují hypoteční úvěry
stavební spořitelny – stavební spoření, úvěry
komunální – pro správu financí měst, obcí
konsorciální – realizace sdružených úvěrů
zahraniční – dceřinné společnosti, pobočky
bankovní holdingové společnosti (BHC) – alespoň jeden subjekt společnosti je banka
vystupují v integrované formě – jednotlivé subjekty podléhají řízení ze strany mateřské společnosti, minimálně 1 banka
skupina nezávislých bank, které se sdruží pod jeden název
nebankovní subjekty mohou vykonávat bankovní činnost:
tvůrci se snaží vyhnout regulačním pravidlům, které jsou bankám předepisovány (CB)
daňové důvody
obcházení povinných minimálních rezerv
obcházení základních požadavků na kapitál banky
dostat „pod střechu“ co nejvíc činností
soukromé banky – Německo, USA
záruční banky
kooperativní banky
mezinárodní banky: BIS (banka pro mezinárodní platby v Basileji)
EBRD (Evropská banka pro rozvoj)
Světová banka
Banka
typ finančního zprostředkovatele
hlavní činnost – zprostředkování pohybu finančních prostředků mezi jednotlivými subjekty
hlavní úkol – redistribuce finančních prostředků
shromažďují volné finanční zdroje a redistribuují je
hraje prostředníka mezi nabídkou peněžních úspor a poptávkou po těchto úsporách
Finanční zprostředkování
alokace (realokace) finančních prostředků, které může probíhat na finančním trhu dvěma způsoby:
přímo mezi přebytkovými a deficitními ekonomickými subjekty
nepřímo – prostřednictvím finančních zprostředkovatelů
typy finančních zprostředkovatelů:
bankovní subjekty
banka – instituce, která přijímá vklady, poskytuje úvěry
nebanky
ekonomické subjekty, které nefungují jako banky
penzijní fondy, pojišťovny, vzájemné fondy (mutual fonds – v USA), podílové fondy
funkce finančních zprostředkovatelů:
transformace peněz a kapitálu
změna forem peněz (úspor), změna charakteristiky těchto forem
denominační = kvantitativní banky sumarizují relativně malé objemy úspor, které transformují do velkých objemů
můžou i naopak (velké objemy sumarizují, …)
časová transformace – z pohledu doby splatnosti (maturita)
zdroje s jinou maturitou jsou shromažďovány finančními zprostředkovateli na straně aktiv, pasiv
transformace z hlediska rizik – banky zaznamenávají rozdílná rizika na straně aktiv i pasiv
Pasiva:
nižší riziko – bankovní vklady
vyšší riziko – obligace korporací
Aktiva:
vyšší rizika – nutná diverzifikace aktiv v bilanci banky
systematické riziko – přímo nezávisí na emitentovi
vyplývá z vývoje ekonomiky jako celku, ze změn makroekonomických veličin (úrokové sazby, změny cenových hladin, …)
měnová transformace – zdroje jsou získávána v jiné měně než v jakých jsou denominovány aktiva
teritoriální transformace – z pohledu mezinárodního
transformace z hlediska obchodovatelnosti – aktiva obtížně sekundárně obchodovatelná (krátkodobé depozitní certifikáty)
redukce transakčních nákladů
přímo souvisí s realokací volných peněžních prostředků
náklady na vyhledávání a kontakt subjektů mezi sebou, dohodování podmínek transakce – negociační náklady, náklady na analýzy, na eliminaci rizik
menší ekonomické subjekty, vysoce specializované subjekty velmi vysoké transakční náklady, neoptimální způsob přímého financování
finanční zprostředkovatelé redukují tyto náklady – zprostředkovávají kontakty, analýzy, týmy, které se zabývají výhradně touto činností /dosahují úspor z rozsahu)
monitorování bonity dlužníků
kontinuální práce s databází klientů (dlužníků, věřitelů)
vytypovávají vhodné investiční příležitosti
úspory z rozsahu (nižší transakční náklady)
racionalizace platebního systému
růst efektivnosti používání platebního systému
realizace platebního styku (i mezinárodního)
clearingové systémy
TARGET
EBA – Clearing
ACH
hybridní systémy – EAF
pracuje s hrubým i čistým systémem
hlavní činnost – zprostředkování pohybu finančních prostředků mezi jednotlivými subjekty
hlavní úkol – redistribuce finančních prostředků
shromažďují volné finanční zdroje a redistribuují je
hraje prostředníka mezi nabídkou peněžních úspor a poptávkou po těchto úsporách
Finanční zprostředkování
alokace (realokace) finančních prostředků, které může probíhat na finančním trhu dvěma způsoby:
přímo mezi přebytkovými a deficitními ekonomickými subjekty
nepřímo – prostřednictvím finančních zprostředkovatelů
typy finančních zprostředkovatelů:
bankovní subjekty
banka – instituce, která přijímá vklady, poskytuje úvěry
nebanky
ekonomické subjekty, které nefungují jako banky
penzijní fondy, pojišťovny, vzájemné fondy (mutual fonds – v USA), podílové fondy
funkce finančních zprostředkovatelů:
transformace peněz a kapitálu
změna forem peněz (úspor), změna charakteristiky těchto forem
denominační = kvantitativní banky sumarizují relativně malé objemy úspor, které transformují do velkých objemů
můžou i naopak (velké objemy sumarizují, …)
časová transformace – z pohledu doby splatnosti (maturita)
zdroje s jinou maturitou jsou shromažďovány finančními zprostředkovateli na straně aktiv, pasiv
transformace z hlediska rizik – banky zaznamenávají rozdílná rizika na straně aktiv i pasiv
Pasiva:
nižší riziko – bankovní vklady
vyšší riziko – obligace korporací
Aktiva:
vyšší rizika – nutná diverzifikace aktiv v bilanci banky
systematické riziko – přímo nezávisí na emitentovi
vyplývá z vývoje ekonomiky jako celku, ze změn makroekonomických veličin (úrokové sazby, změny cenových hladin, …)
měnová transformace – zdroje jsou získávána v jiné měně než v jakých jsou denominovány aktiva
teritoriální transformace – z pohledu mezinárodního
transformace z hlediska obchodovatelnosti – aktiva obtížně sekundárně obchodovatelná (krátkodobé depozitní certifikáty)
redukce transakčních nákladů
přímo souvisí s realokací volných peněžních prostředků
náklady na vyhledávání a kontakt subjektů mezi sebou, dohodování podmínek transakce – negociační náklady, náklady na analýzy, na eliminaci rizik
menší ekonomické subjekty, vysoce specializované subjekty velmi vysoké transakční náklady, neoptimální způsob přímého financování
finanční zprostředkovatelé redukují tyto náklady – zprostředkovávají kontakty, analýzy, týmy, které se zabývají výhradně touto činností /dosahují úspor z rozsahu)
monitorování bonity dlužníků
kontinuální práce s databází klientů (dlužníků, věřitelů)
vytypovávají vhodné investiční příležitosti
úspory z rozsahu (nižší transakční náklady)
racionalizace platebního systému
růst efektivnosti používání platebního systému
realizace platebního styku (i mezinárodního)
clearingové systémy
TARGET
EBA – Clearing
ACH
hybridní systémy – EAF
pracuje s hrubým i čistým systémem
5. Okolí podniku
Procter and Gamble, Rakona, a. s.
1) Základní informace o fě
a) firma P a G
- tato zkratka znamená Procter and Gamble – jména dvou zakladatelů
- v roce 1837 v městě Cinciennati (Ohio, USA) založili dva přistěhovalci továrnu na prací a čisticí prostředky
- později se fa začala rozšiřovat
- v dnešní době už vyrábí také kosmetiku, papírové výrobky, potravinářské výrobky (pražení kávy, džusy), preventivní léčiva
- nyní fa působí v téměř 60 státech, právě se rozvíjí pobočky v Rusku
b) firma Otto
- v roce 1875 zakládají bratři Julius a František Ottové v Rakovníku na náměstí (dnešní papírnictví) továrnu na výrobu mýdla
- protože však továrna „obtěžuje“ sousedy, roku 1901 začíná svůj život nová tovární budova v Rakovníku v Lubenské ulici
- fa Otto má stále větší výrobní sortiment, jsou to i jedlé tuky a prací a čisticí prostředky
- v roce 1949 získává firma název Rakona
c) P a G, Rakona, a. s.
- od roku 1990 působí fa PaG i v ČR
- 4. 9. 1991 kupuje státní podnik Rakona a od této chvíle vystupují pod společným názvem
- společnost P a G koupila Rakonu za 20 mil. USD, ale s podmínkou, že ještě 24 mil. USD investují do rozvoje podniku
- společnost do konce roku 1994 investovala dokonce 35 mil. USD a stále se v obnově pokračuje
- ve společnosti se už nevyrábí mýdlo, pouze práškové a tekuté detergenty
d) shrnutí základních informací
- sídlo fy: Cinciennati (Ohio, USA)
- rok založení – 1837
- v ČR působí od roku 1990
- v Rakovníku působí – 4. 9. 1991
- výrobní sortiment – v Rakovníku pouze prací a čisticí prostředky; ve světě i potravinářský, kosmetický a farmaceutický průmysl
- vývoj do budoucna: konkrétně v Rakovníku – stále lépe a kvalitněji, uchytit se na nových trzích, „staré“ si udržet, spolupráce s městem
2) Zajímavosti o fě
- P a G = 8. Nejsilnější společnost v USA
- Roční obrat P a G Rakona = 3x obrat ČR
- Fa se neřídí kalendářním rokem, ale mají rok od června do června
- Jejich hl. zásada – šetřit ŽP a lidské zdraví
- Reklamu, propagaci, návrhy obalů – Rakona to nedělá, je pouze výrobním závodem, jedno centrum je v raze, další v Bratislavě, Německu, USA,…
- Čím „blbější“ reklama, tím více lidí zaujme
1) Základní informace o fě
a) firma P a G
- tato zkratka znamená Procter and Gamble – jména dvou zakladatelů
- v roce 1837 v městě Cinciennati (Ohio, USA) založili dva přistěhovalci továrnu na prací a čisticí prostředky
- později se fa začala rozšiřovat
- v dnešní době už vyrábí také kosmetiku, papírové výrobky, potravinářské výrobky (pražení kávy, džusy), preventivní léčiva
- nyní fa působí v téměř 60 státech, právě se rozvíjí pobočky v Rusku
b) firma Otto
- v roce 1875 zakládají bratři Julius a František Ottové v Rakovníku na náměstí (dnešní papírnictví) továrnu na výrobu mýdla
- protože však továrna „obtěžuje“ sousedy, roku 1901 začíná svůj život nová tovární budova v Rakovníku v Lubenské ulici
- fa Otto má stále větší výrobní sortiment, jsou to i jedlé tuky a prací a čisticí prostředky
- v roce 1949 získává firma název Rakona
c) P a G, Rakona, a. s.
- od roku 1990 působí fa PaG i v ČR
- 4. 9. 1991 kupuje státní podnik Rakona a od této chvíle vystupují pod společným názvem
- společnost P a G koupila Rakonu za 20 mil. USD, ale s podmínkou, že ještě 24 mil. USD investují do rozvoje podniku
- společnost do konce roku 1994 investovala dokonce 35 mil. USD a stále se v obnově pokračuje
- ve společnosti se už nevyrábí mýdlo, pouze práškové a tekuté detergenty
d) shrnutí základních informací
- sídlo fy: Cinciennati (Ohio, USA)
- rok založení – 1837
- v ČR působí od roku 1990
- v Rakovníku působí – 4. 9. 1991
- výrobní sortiment – v Rakovníku pouze prací a čisticí prostředky; ve světě i potravinářský, kosmetický a farmaceutický průmysl
- vývoj do budoucna: konkrétně v Rakovníku – stále lépe a kvalitněji, uchytit se na nových trzích, „staré“ si udržet, spolupráce s městem
2) Zajímavosti o fě
- P a G = 8. Nejsilnější společnost v USA
- Roční obrat P a G Rakona = 3x obrat ČR
- Fa se neřídí kalendářním rokem, ale mají rok od června do června
- Jejich hl. zásada – šetřit ŽP a lidské zdraví
- Reklamu, propagaci, návrhy obalů – Rakona to nedělá, je pouze výrobním závodem, jedno centrum je v raze, další v Bratislavě, Německu, USA,…
- Čím „blbější“ reklama, tím více lidí zaujme
Vyjádření HV pomocí peněz
Vstupy do podnikání Vlastní podnikání Výstupy
= náklady = výnosy = oceněné výkony podniku
Náklady na spotřebovaný materiál (PJS) Výrobky, služby Hrubý zisk (výnosy – náklady) – zisk před zdaněním
Náklady na PPS = odpisy Hrubý zisk – daň = zisk po zdanění = čistý zisk
a) podíly ze zisku zaměstnanců
b) rozvoj fy – nejdůležitější
c) podíl ze zisku pro majitele
Náklady na PS = mzdy
Vysvětlení pojmů ze schématu
1) náklady
= peněžní vyjádření spotřeby prostředků a práce, vynakládaných na uskutečňované výkony
= cena spotřebovaných vstupů
2) odpis
= peněžní vyjádření opotřebení PPS (opotřebení HIM a NIM)
3) mzda
- není to odměna za vykonanou práci, ale ne 100 % (jinak by podnikatel neměl zisk)
= odměna pracovníka za vykonanou práci na základě prac. Poměru
4) složky mzdy
základní mzda
příplatky
prémie a odměny
podíly na HV
naturální požitky
náhrada mzdy (dovolená, porucha stroje,…)
5) cena
= peněžní částka za výkon (výrobek nebo službu)
- cena na trhu práce = TC = cena, za kterou se prodává zboží v urč. okamžiku na trhu
6) výnosy
= oceněné výkony podniku
= cena uskutečněných výstupů
7) tržby
= hlavní složka výnosů
= cena výkonů
8) HV
= rozdíl mezi N a V
- N > V = ztráta a naopak
9) rozdělení a použití zisku
a) daně do SR
b) u podniku
10) plánování a kontrola zisku
- zajišťování stálé plateb. Schopnosti
- zajišťování rentability (zisku)
= náklady = výnosy = oceněné výkony podniku
Náklady na spotřebovaný materiál (PJS) Výrobky, služby Hrubý zisk (výnosy – náklady) – zisk před zdaněním
Náklady na PPS = odpisy Hrubý zisk – daň = zisk po zdanění = čistý zisk
a) podíly ze zisku zaměstnanců
b) rozvoj fy – nejdůležitější
c) podíl ze zisku pro majitele
Náklady na PS = mzdy
Vysvětlení pojmů ze schématu
1) náklady
= peněžní vyjádření spotřeby prostředků a práce, vynakládaných na uskutečňované výkony
= cena spotřebovaných vstupů
2) odpis
= peněžní vyjádření opotřebení PPS (opotřebení HIM a NIM)
3) mzda
- není to odměna za vykonanou práci, ale ne 100 % (jinak by podnikatel neměl zisk)
= odměna pracovníka za vykonanou práci na základě prac. Poměru
4) složky mzdy
základní mzda
příplatky
prémie a odměny
podíly na HV
naturální požitky
náhrada mzdy (dovolená, porucha stroje,…)
5) cena
= peněžní částka za výkon (výrobek nebo službu)
- cena na trhu práce = TC = cena, za kterou se prodává zboží v urč. okamžiku na trhu
6) výnosy
= oceněné výkony podniku
= cena uskutečněných výstupů
7) tržby
= hlavní složka výnosů
= cena výkonů
8) HV
= rozdíl mezi N a V
- N > V = ztráta a naopak
9) rozdělení a použití zisku
a) daně do SR
b) u podniku
10) plánování a kontrola zisku
- zajišťování stálé plateb. Schopnosti
- zajišťování rentability (zisku)
Finanční stránka činnosti podniku
- peníze
1) prostředník směny
2) všeobecný ekvivalent (měnitel)
- peněžní soustava
= systém peněz, který vydává centrální banka urč. státu (ČNB – centrální banka ČR)
- cizí peníze na území našeho státu se nazývají valuty
- vývoj peněz
1) směna zboží za zboží
2) některé zboží se začalo využívat jako všeobecný měnitel (sůl, kakaové boby, plátno, perly,…)
3) kovové peníze – zlato (stříbro)
4) vznik papírových peněz (z americké války S-J – 1860)
5) přechod k bezhotovostnímu placení
Aktualizace
a) mince
- vyrobeny r. 1993 v zahraničí (Kanada)
- nyní – už si je vyrábíme sami (jablonecká bižuterie)
- životnost v průměru 5 let
- náklady na jednu minci = 5 Kč
b) bankovky
- 2 roky životnost
- náklady nižší
- zákl. znaky: vodotiskový papír, kontrolní číslice na nejtmavším místě (rameno), „prázdné místo“ – další obrázek, lurexový proužek – hodnota, slepecká značka
- Rašín, Engliš – ministři financí první republiky
- za 1 Kč = 1200 DEM (1923)
- první peníze – přes víkend – Rašín – 1919
- 1953 – měnová reforma – na Rusko
- 1945 – Německo – Erhart – velmoc
Funkce peněz
1) kupní a platební prostředek – hotovost i depozitní peníze
2) vyjádření ekonomických veličin – peníze používáme k charakteristice urč. ekonom. Situace (N podniku, mzdy zaměstnanců)
3) prostředek k uchování majetku
Likvidita
= schopnost fy dostát všem svým závazkům
- ukazatel, podle kterého se hodnotí úspěšnost fy
- dlouhodobá nelikvidnost fy – likvidace (konkurz)
- špatně hospodařící fy se dostávají do tzv. konkurzu
- fa je zlikvidována podle Zákona o konkurzu a vyrovnání (platí od r. 1993)
- zatím bylo zlikvidováno 300 fm (relativně málo – zatím jsou to počátky)
1) prostředník směny
2) všeobecný ekvivalent (měnitel)
- peněžní soustava
= systém peněz, který vydává centrální banka urč. státu (ČNB – centrální banka ČR)
- cizí peníze na území našeho státu se nazývají valuty
- vývoj peněz
1) směna zboží za zboží
2) některé zboží se začalo využívat jako všeobecný měnitel (sůl, kakaové boby, plátno, perly,…)
3) kovové peníze – zlato (stříbro)
4) vznik papírových peněz (z americké války S-J – 1860)
5) přechod k bezhotovostnímu placení
Aktualizace
a) mince
- vyrobeny r. 1993 v zahraničí (Kanada)
- nyní – už si je vyrábíme sami (jablonecká bižuterie)
- životnost v průměru 5 let
- náklady na jednu minci = 5 Kč
b) bankovky
- 2 roky životnost
- náklady nižší
- zákl. znaky: vodotiskový papír, kontrolní číslice na nejtmavším místě (rameno), „prázdné místo“ – další obrázek, lurexový proužek – hodnota, slepecká značka
- Rašín, Engliš – ministři financí první republiky
- za 1 Kč = 1200 DEM (1923)
- první peníze – přes víkend – Rašín – 1919
- 1953 – měnová reforma – na Rusko
- 1945 – Německo – Erhart – velmoc
Funkce peněz
1) kupní a platební prostředek – hotovost i depozitní peníze
2) vyjádření ekonomických veličin – peníze používáme k charakteristice urč. ekonom. Situace (N podniku, mzdy zaměstnanců)
3) prostředek k uchování majetku
Likvidita
= schopnost fy dostát všem svým závazkům
- ukazatel, podle kterého se hodnotí úspěšnost fy
- dlouhodobá nelikvidnost fy – likvidace (konkurz)
- špatně hospodařící fy se dostávají do tzv. konkurzu
- fa je zlikvidována podle Zákona o konkurzu a vyrovnání (platí od r. 1993)
- zatím bylo zlikvidováno 300 fm (relativně málo – zatím jsou to počátky)
Dokumentace při hospodaření s PPS
1) faktura a dodací list (opatřování)
2) kupní smlouva
3) zápis o převzetí (převod PPS do fy)
4) inventární karta (zákl. doklad v útvaru, kde se PPS nachází)
5) zápis o vyřazení
Členění materiálu
I.
a) základní materiál – spotřebovává se v hl. výrobě, tvoří podstatu výrobku
b) nakupované polotovary – částečně opracované části výrobků, které podnik nakoupí, dokončí a namontuje do svých výrobků (např. odlitky motorů)
c) nakupované výrobky – hotové části výrobků, podnik je koupí a namontuje do svých výrobků (sklo, sedačky, telefon, topení)
d) náhradní díly – slouží k opravě výrobků (nový motor, části karoserie)
II. pomocný materiál – netvoří podstatu výrobku, ale bez něj by výrobek nebyl kompletní (olej do auta, brzdová kapalina)
Zabezpečování podniku pracovníky
- PS je nejdůležitějším činitelem výroby, prozatím nezastupitelný
- PS = nositel fyzických a duševních schopností
- po využití práce
Členění PS
a) dělníci – fyzická práce za pomoci strojů, nástrojů a zařízení; výsledkem činnosti je nový statek nebo oprava
b) provozní a obsluhující pracovníci – doprava, skladování, obchod, poskytování služeb
c) duševní pracovníci
- snižuje se podíl pracovníků, kteří konají namáhavou fyzickou práci
- snižuje se počet dělníků, zvyšuje se počet nevýr. dělníků (opraváři)
- zvyšuje se podíl duševních pracovníků, zvyšuje se podíl pracovníků s vyšší kvalifikací
1) plánování
- základem jsou THN (výkonové, obsluhy, prac. míst)
2) získávání
a) výchova učňů – z fin. důvodů nevýhodné
b) volné zdroje PS – absolventi škol, fluktuace PS
3) výběr a uzavření prac. poměru
- se zájemci je organizováno výběrové řízení
- osobní spis pracovníka (po přijetí)
- prac. smlouva
4) rozmísťování a hodnocení
- zvyšování kvalifikace
- ochrana zdraví
- sociální potřeby
- propuštění dohodou nebo výpovědí
2) kupní smlouva
3) zápis o převzetí (převod PPS do fy)
4) inventární karta (zákl. doklad v útvaru, kde se PPS nachází)
5) zápis o vyřazení
Členění materiálu
I.
a) základní materiál – spotřebovává se v hl. výrobě, tvoří podstatu výrobku
b) nakupované polotovary – částečně opracované části výrobků, které podnik nakoupí, dokončí a namontuje do svých výrobků (např. odlitky motorů)
c) nakupované výrobky – hotové části výrobků, podnik je koupí a namontuje do svých výrobků (sklo, sedačky, telefon, topení)
d) náhradní díly – slouží k opravě výrobků (nový motor, části karoserie)
II. pomocný materiál – netvoří podstatu výrobku, ale bez něj by výrobek nebyl kompletní (olej do auta, brzdová kapalina)
Zabezpečování podniku pracovníky
- PS je nejdůležitějším činitelem výroby, prozatím nezastupitelný
- PS = nositel fyzických a duševních schopností
- po využití práce
Členění PS
a) dělníci – fyzická práce za pomoci strojů, nástrojů a zařízení; výsledkem činnosti je nový statek nebo oprava
b) provozní a obsluhující pracovníci – doprava, skladování, obchod, poskytování služeb
c) duševní pracovníci
- snižuje se podíl pracovníků, kteří konají namáhavou fyzickou práci
- snižuje se počet dělníků, zvyšuje se počet nevýr. dělníků (opraváři)
- zvyšuje se podíl duševních pracovníků, zvyšuje se podíl pracovníků s vyšší kvalifikací
1) plánování
- základem jsou THN (výkonové, obsluhy, prac. míst)
2) získávání
a) výchova učňů – z fin. důvodů nevýhodné
b) volné zdroje PS – absolventi škol, fluktuace PS
3) výběr a uzavření prac. poměru
- se zájemci je organizováno výběrové řízení
- osobní spis pracovníka (po přijetí)
- prac. smlouva
4) rozmísťování a hodnocení
- zvyšování kvalifikace
- ochrana zdraví
- sociální potřeby
- propuštění dohodou nebo výpovědí
4. Finanční stránka činnosti podniku
NÁKUP PODNIK (VÝKONY) PRODEJ
náklady na materiál Kč výrobek
náklady na PPS zboží
náklady na PS služba
náklady na informace
Prodej výrobků
= náš hl. cíl
- má několik složek
1) vyhledání odběratele, dohodnutí podmínek dodávky
2) vyskladnění zboží – expedice
3) uplatnění nároků na zaplacení
4) kontrola placení
5) řešení sporných případů
6) doplňkové služby
- informační dokumenty
1) kupní smlouva (smlouva o dílo – služba)
2) dodací list
3) faktura
4) přepravní doklady
5) bankovní doklad
6) dobropis – uznání reklamace
7) návěští – informace o příchodu zásilky
- evidence výrobků
1) pro kontrolu
2) slouží k ní prvotní záznamy o stavu a pohybu výrobků na skladě
3) na tzv. skladních kartách
Odbytový útvar
- úkol – odbyt
- součást odborného aparátu ředitele
- = marketingové oddělení
- o úspěchu rozhodují odbytoví pracovníci
náklady na materiál Kč výrobek
náklady na PPS zboží
náklady na PS služba
náklady na informace
Prodej výrobků
= náš hl. cíl
- má několik složek
1) vyhledání odběratele, dohodnutí podmínek dodávky
2) vyskladnění zboží – expedice
3) uplatnění nároků na zaplacení
4) kontrola placení
5) řešení sporných případů
6) doplňkové služby
- informační dokumenty
1) kupní smlouva (smlouva o dílo – služba)
2) dodací list
3) faktura
4) přepravní doklady
5) bankovní doklad
6) dobropis – uznání reklamace
7) návěští – informace o příchodu zásilky
- evidence výrobků
1) pro kontrolu
2) slouží k ní prvotní záznamy o stavu a pohybu výrobků na skladě
3) na tzv. skladních kartách
Odbytový útvar
- úkol – odbyt
- součást odborného aparátu ředitele
- = marketingové oddělení
- o úspěchu rozhodují odbytoví pracovníci
Hospodaření podniku s PS
- budovy, nástroje, stroje, přístroje, inventář, pozemky
- slouží ve firmě delší dobu, postupně se opotřebovávají
A/ místo používání
výrobní
dopravní
vyučovací
zdravotní
vojenská technika…
B/ ekonomické hledisko
HIM
NIM
1. Plánování
- výpočet výr. kapacity a jejího využití (THN)
2. Pořizování
a) nákup
- investice = náklad na pořízení PPS
- investiční výstavba = činnost (proces) pořizování PS
stavební pořizování budov; hlavním dokumentem je stavební povolení; musíme mít hotový projekt (komplexní technické, ekonomické a architektonické řešení stavby)
strojní – nejdůležitější, protože stroje vytvářejí užitnou hodnotu
- kupní smlouva kolaudace
b) vlastní investiční výstavba
- není tak obvyklá
- vlastní stavební četa
3. Využívání
- opotřebování – morální (zastarání – vyrábějí se dokonalejší) + fyzické (opotřebování při činnosti i nečinnosti!!!)
- péče o PPS
- normy odpisové, normy opotřebení
4. Vyřazování
a) fyzická likvidace – část lze ještě využít
b) prodej – u nepotřebného PPS
c) zničení – havárie, krádež
2. vlna kupónové privatizace – od února 1995.
Útvar investiční výstavby
plánuje investiční výstavbu a zajišťuje ji od dodavatelů (nakupuje). Jedná s projektanty a na základě jejich závěrů ekonomové podniku zajišťují PP na investiční výstavbu. Tento útvar je zprav. v centrále.
Útvar péče o PPS
V každém závodě je samostatný. Tento útvar plánuje údržbu, běžné, střední i generální opravy. Každý PPS má své číslo a tzv. inventární kartu.
- slouží ve firmě delší dobu, postupně se opotřebovávají
A/ místo používání
výrobní
dopravní
vyučovací
zdravotní
vojenská technika…
B/ ekonomické hledisko
HIM
NIM
1. Plánování
- výpočet výr. kapacity a jejího využití (THN)
2. Pořizování
a) nákup
- investice = náklad na pořízení PPS
- investiční výstavba = činnost (proces) pořizování PS
stavební pořizování budov; hlavním dokumentem je stavební povolení; musíme mít hotový projekt (komplexní technické, ekonomické a architektonické řešení stavby)
strojní – nejdůležitější, protože stroje vytvářejí užitnou hodnotu
- kupní smlouva kolaudace
b) vlastní investiční výstavba
- není tak obvyklá
- vlastní stavební četa
3. Využívání
- opotřebování – morální (zastarání – vyrábějí se dokonalejší) + fyzické (opotřebování při činnosti i nečinnosti!!!)
- péče o PPS
- normy odpisové, normy opotřebení
4. Vyřazování
a) fyzická likvidace – část lze ještě využít
b) prodej – u nepotřebného PPS
c) zničení – havárie, krádež
2. vlna kupónové privatizace – od února 1995.
Útvar investiční výstavby
plánuje investiční výstavbu a zajišťuje ji od dodavatelů (nakupuje). Jedná s projektanty a na základě jejich závěrů ekonomové podniku zajišťují PP na investiční výstavbu. Tento útvar je zprav. v centrále.
Útvar péče o PPS
V každém závodě je samostatný. Tento útvar plánuje údržbu, běžné, střední i generální opravy. Každý PPS má své číslo a tzv. inventární kartu.
3. Hmotná stránka činnosti podniku
= proces získávání 3 činitelů výroby, vlastní výroba a prodej výrobků
- sledujeme užitnou hodnotu toho, co děláme
VSTUPY PODNIK (VÝROBA) VÝKONY
materiál co? výrobky
PPS kolik? služby
PS
informace
Hospodaření s materiálem
Materiál = přírodní látka nerostného, rostlinného nebo živočišného původu, která prošla různými fázemi zušlechtění a je určena k jednorázové spotřebě.
Surovina poprvé prošla lidskýma rukama (poprvé byla zušlechtěna) – písek, ropa, uhlí, žel. ruda.
1. Plánování
- vycházíme z podnikatel. záměru – co chci dělat?
- výpočet spotřeby
S = VÚ * sn ………celk. spotřeba = výr. úkol * spotřební norma
- podkladem jsou THN
- výpočet dodávky + od koho
- evidence: dodací list, faktura
2. Pořizování
- evidence: kupní smlouva, objednávka, příjemka
- další možností je vl. výroba
3. Skladování
- výpočet optimální zásoby
- evidence: skladní karta, výdejka, limitní list (při pravidelném výdeji)
- lze i přeskočit – při metodě "právě včas"
4. Výdej do spotřeby
- podle výrobního úkolu
Dodávka = KS + spotřeba – PS
Optimální zásoba = běžná + pohotová + technologická
běžná = zásoba získávaná pravidelně od dodavatelů
pojistná = pro případ, že se dodávka zpozdí
technologická – u některých druhů materiálu (ty, které se ve skladu dotvářejí) – dřevovysychání
- sledujeme užitnou hodnotu toho, co děláme
VSTUPY PODNIK (VÝROBA) VÝKONY
materiál co? výrobky
PPS kolik? služby
PS
informace
Hospodaření s materiálem
Materiál = přírodní látka nerostného, rostlinného nebo živočišného původu, která prošla různými fázemi zušlechtění a je určena k jednorázové spotřebě.
Surovina poprvé prošla lidskýma rukama (poprvé byla zušlechtěna) – písek, ropa, uhlí, žel. ruda.
1. Plánování
- vycházíme z podnikatel. záměru – co chci dělat?
- výpočet spotřeby
S = VÚ * sn ………celk. spotřeba = výr. úkol * spotřební norma
- podkladem jsou THN
- výpočet dodávky + od koho
- evidence: dodací list, faktura
2. Pořizování
- evidence: kupní smlouva, objednávka, příjemka
- další možností je vl. výroba
3. Skladování
- výpočet optimální zásoby
- evidence: skladní karta, výdejka, limitní list (při pravidelném výdeji)
- lze i přeskočit – při metodě "právě včas"
4. Výdej do spotřeby
- podle výrobního úkolu
Dodávka = KS + spotřeba – PS
Optimální zásoba = běžná + pohotová + technologická
běžná = zásoba získávaná pravidelně od dodavatelů
pojistná = pro případ, že se dodávka zpozdí
technologická – u některých druhů materiálu (ty, které se ve skladu dotvářejí) – dřevovysychání
Technickohospodářské normy
= závazné předpisy, kterými se řídí činnost podniku
- bez nich by se nedalo správně řídit
- mají význam v tom, že určují zákl. normy při hospodaření s materiálem, stroji i způsoby řízení PS
A/ prostředků
- norma spotřeby materiálu – vždy max. 100 %
- norma opotřebení PPS
- norma spotřeby energie
- norma zásob materiálu
- norma kapacitní – max. 100 %
B/ práce
- výkonová norma
- času
- množství
- norma obsluhy
- norma početních stavů
Informace
- zprávy, které příjemci rozšiřují jeho poznatky o věcech a procesech, které se staly, právě se dějí nebo se stanou
Forma
- řeč
- písmo
- obrázek
- zvuk
Činnosti
1. vysílání
2. zaznamenávání
3. zpracování
4. uchování
Členění
- vědeckotechnické – výkon stroje
- sociálně ekonomické – zisk firmy
- budoucí, současné, minulé
- dílčí, souhrnné
- vnitřní, vnější
Evidence
= soustavné získávání vybraných informací o urč. jevu a v urč. podobě
- např. účetní evidence
Článek podporuje:
plastové ohebné hadice pro chladící kapaliny
- bez nich by se nedalo správně řídit
- mají význam v tom, že určují zákl. normy při hospodaření s materiálem, stroji i způsoby řízení PS
A/ prostředků
- norma spotřeby materiálu – vždy max. 100 %
- norma opotřebení PPS
- norma spotřeby energie
- norma zásob materiálu
- norma kapacitní – max. 100 %
B/ práce
- výkonová norma
- času
- množství
- norma obsluhy
- norma početních stavů
Informace
- zprávy, které příjemci rozšiřují jeho poznatky o věcech a procesech, které se staly, právě se dějí nebo se stanou
Forma
- řeč
- písmo
- obrázek
- zvuk
Činnosti
1. vysílání
2. zaznamenávání
3. zpracování
4. uchování
Členění
- vědeckotechnické – výkon stroje
- sociálně ekonomické – zisk firmy
- budoucí, současné, minulé
- dílčí, souhrnné
- vnitřní, vnější
Evidence
= soustavné získávání vybraných informací o urč. jevu a v urč. podobě
- např. účetní evidence
Článek podporuje:
plastové ohebné hadice pro chladící kapaliny
Průběh podnikání
1) Před podnikáním je třeba prostudovat příslušné zákony (Ústava, daňové zákony, obchodní zákoník, občanský zákoník,…).
2) Vytvoříme urč. typ firmy.
3) Firma musí být zapsána u Živnostenského úřadu nebo u Obchodního soudu.
4) Pokud firmu zakládá více společníků, je třeba písemně sepsat vztahy mezi společníky.
5) U obchodní společnosti se sepíše tzv. společenská smlouva.
6) Pokud má firma dostatek vlastního kapitálu, může začít ihned podnikat. Pokud jí chybí kapitál vlastní, může si podnikatel opatřit kapitál cizí – úvěr (bankovní, obchodní), tichý společník, leasing.
7) Pokud máme kapitál, připravujeme výrobu vymýšlíme CO, KDE, PRO KOHO
Čtyři skupiny výrobků
1) dojná kráva – přináší největší zisk
2) hvězda (star) – výrobek je na vzestupu
3) otazník – nevíme, jak se osvědčí
4) pes – propadák
Zajišťování výroby
1) Pokud si firma stanoví, v jaké oblasti bude podnikat, musí si opatřit 3 činitele výroby – materiál, stroje + budovy, PS. Nejdůležitější činností je vl. výroba. Při ní vznikají náklady. Firma se snaží, aby byly co nejnižší. Pokud vyrobíme, je třeba co nejrychleji prodat. Prodeji říkáme odbyt.
2) Za prodané výrobky odběratelé v urč. termínu (14 dní) zaplatí splatnost faktur. Peníze se dostávají na účet u peněžního ústavu. Tyto peníze podnikatel opět použije na výrobu.
3) Cílem firmy je vyrobit a prodat zisk.
4) Členění zisku – daně státu, rozvoj firmy, odměny zaměstnancům, podíly ze zisku pro majitele.
Organizace firmy
a) vertikální vztahy: podnik provoz dílna (dílna je 1. stupněm)
b) horizontální – jednotlivé stupně mají ještě své aparáty, ředitelé jsou na stejné úrovni
CENTRALIZACE
- "americký přístup"
- většina rozhodnutí se uskutečňuje ve vedení firmy
- výhodou je rychlost, nevýhoda: rozhodnutí může být špatné
DECENTRALIZACE
- firma je rozdělena na menší samostatné jednotky, které mají své úkoly, prostředky, se kterými hospodaří, mohou se rozhodovat samostatně
- nyní převažuje tento přístup
- dvoustupňové, max. 3stupňové systémy – přístup dle Japonců
FORMÁLNÍ VZTAHY
- jsou vymezeny zákony nebo předpisy
- musí se dodržovat
NEFORMÁLNÍ VZTAHY
- jsou založeny na vzájemných sympatiích a antipatiích, na citech
- vycházejí z povahových vlastností lidí (zájmy, koníčky, typ práce, věk)
2) Vytvoříme urč. typ firmy.
3) Firma musí být zapsána u Živnostenského úřadu nebo u Obchodního soudu.
4) Pokud firmu zakládá více společníků, je třeba písemně sepsat vztahy mezi společníky.
5) U obchodní společnosti se sepíše tzv. společenská smlouva.
6) Pokud má firma dostatek vlastního kapitálu, může začít ihned podnikat. Pokud jí chybí kapitál vlastní, může si podnikatel opatřit kapitál cizí – úvěr (bankovní, obchodní), tichý společník, leasing.
7) Pokud máme kapitál, připravujeme výrobu vymýšlíme CO, KDE, PRO KOHO
Čtyři skupiny výrobků
1) dojná kráva – přináší největší zisk
2) hvězda (star) – výrobek je na vzestupu
3) otazník – nevíme, jak se osvědčí
4) pes – propadák
Zajišťování výroby
1) Pokud si firma stanoví, v jaké oblasti bude podnikat, musí si opatřit 3 činitele výroby – materiál, stroje + budovy, PS. Nejdůležitější činností je vl. výroba. Při ní vznikají náklady. Firma se snaží, aby byly co nejnižší. Pokud vyrobíme, je třeba co nejrychleji prodat. Prodeji říkáme odbyt.
2) Za prodané výrobky odběratelé v urč. termínu (14 dní) zaplatí splatnost faktur. Peníze se dostávají na účet u peněžního ústavu. Tyto peníze podnikatel opět použije na výrobu.
3) Cílem firmy je vyrobit a prodat zisk.
4) Členění zisku – daně státu, rozvoj firmy, odměny zaměstnancům, podíly ze zisku pro majitele.
Organizace firmy
a) vertikální vztahy: podnik provoz dílna (dílna je 1. stupněm)
b) horizontální – jednotlivé stupně mají ještě své aparáty, ředitelé jsou na stejné úrovni
CENTRALIZACE
- "americký přístup"
- většina rozhodnutí se uskutečňuje ve vedení firmy
- výhodou je rychlost, nevýhoda: rozhodnutí může být špatné
DECENTRALIZACE
- firma je rozdělena na menší samostatné jednotky, které mají své úkoly, prostředky, se kterými hospodaří, mohou se rozhodovat samostatně
- nyní převažuje tento přístup
- dvoustupňové, max. 3stupňové systémy – přístup dle Japonců
FORMÁLNÍ VZTAHY
- jsou vymezeny zákony nebo předpisy
- musí se dodržovat
NEFORMÁLNÍ VZTAHY
- jsou založeny na vzájemných sympatiích a antipatiích, na citech
- vycházejí z povahových vlastností lidí (zájmy, koníčky, typ práce, věk)
Trh
= místo, kde se setkává N a P (prodávající s kupujícím)
- trh výrobků a služeb, PS, peněžní a kapitálový
- probíhá na něm konkurence mezi jednotlivými firmami
- která firma levněji vyrábí a prodává, dosahuje vyššího zisku; firmy vyrábějící drahé nekvalitní zboží po čase zbankrotují
- trh není dokonalý, má urč. nedostatky, je třeba ho ovlivňovat
Nedostatky trhu
1) hospodářství se nevyvíjí plynule, ale v tzv. cyklech; jeden cyklus trvá max. 10 let
oživení, vzestup (konjunktura), sestup, dno
2) pokud jeden podnik ovládne většinu, nebo dokonce celý trh monopol omezení konkurence, diktování podmínek (cen)
3) u některých činností se zisk nedosáhne, ale činnost je užitečná (kultura, škola)
Řízení NH
Nedostatky TE řešíme stát. zásahy; souhrn těchto zásahů = HP státu (využití zákonů, předpisů, nařízení, úvěrové politiky a rozpočtu státu). Každý stát má svou HP podle svých podmínek.
Státní podniky
- existuje státní vlastnictví
- firmu založil stát a řídí ji urč. státní orgán (ministerstvo)
- státní hosp. organizace = výrobní firmy řízené státem, které provádějí činnost důležitou z hlediska rozvoje nebo bezpečnosti státu (zbrojní firmy, atom. elektrárny, metro)
Družstva
= firmy, které sdružují skupinu lidí
výrobní
spotřební (Jednota)
bytová
zemědělská
LIBERALIZACE CEN – OD 1995.
Zemědělská družstva
- po r. 1949 vznikala nedobrovolným způsobem (na základě příkazů)
- r. 1960 dokončena tzv. socializace vesnice
- od té doby přijata nová ústava – naše republika se stala socialistickou
- družstva hospodařila s vysokými náklady a dostávala vysoké dotace
- dobře hospodařící družstva byla v menšině
- např. JZD Slušovice
- po r. 1989 družstva zůstávají, ale hospodaří na základě dobrovolnosti – tzv. družstva vlastníků
Obchodní společnosti
- všechny o. s. jsou zapsány v OR
- 4 typy:
v. o. s.
- osobní všichni členové se účastní podnikání, do společnosti vložili urč. majetek a jsou osobně zodpovědní za výsledky
- v případě neúspěchu ručí celým os. majetkem
- výhoda: nikde není uvedena výše kapitálu
k. s.
- osobní
- dvě skupiny podnikatelů:
a) komplementáři – vkládají kapitál a firmu řídí
b) komanditisté – vkládají kapitál, firmu neřídí
s. r. o.
- kapitálová při založení společnosti je třeba složit urč. výši kapitálu, uvedenou k OZ (100.000,-; na jednoho společníka 20.000,-)
- výhoda: v případě neúspěchu společníci neručí os. majetkem
a. s.
- kapitálová základní kapitál = 1.000.000,-
- majetek je rozdělen na akcie
- ten, kdo má víc akcií, vlastní větší část majetku
- pokud firma dosáhne zisk, dělí se na investice + dividendy + příp. zisk do banky
dividenda = zisk/akcie
Podnik jednotlivce
- vlastní jeden člověk nebo členové rodiny
Ostatní
- např. firmy, které spravuje církev (prodej církevních předmětů, kláštery, kostely), firmy politických stran
Řízení
= usměrňování procesů v systémech
Ve firmě to znamená usměrňování nákupu materiálu, strojů, získávání PS, vlastní výroba a prodej. Čím je řízení dokonalejší, tím je činnost firmy lepší, firma více prodá má větší zisk.
- složka řídící a složka řízená – mezi nimi putují informace
Informace
- musí být pravdivé, úplné a včasné
a) řídící (přikazovací): řídící řízená
b) poznávací: řízená řídící
Funkce řízení
1. Plánování
- činnost, která určuje úkoly do budoucna (výkony fy)
- po uplynutí urč. doby kontrolujeme, jak byl plán splněn – porovnáváme plán se skutečností
- % splnění plánu = skutečnost / plán * 100
2. Organizování
- uspořádávání urč. celku tak, aby se urč. činnost mohla provádět co nejlépe
- organizujeme věci (stroje, materiál) nebo procesy (výroba chleba, učení ve škole)
3. Vedení lidí, motivace
- práce s lidmi, soustava pochval a trestů, odměn, úroveň vztahů mezi lidmi
- čím je vedoucí lepší psycholog a odborník, tím lépe pro kolektiv
- čím vyspělejší kolektiv, tím méně se musí používat donucovací prostředky
TŘI TYPY VEDOUCÍCH
1) demokratický – umožní diskuzi, demokratické hlasování
2) autoritativní – vedoucí řekne svůj názor ve formě příkazu, jeho názor je vždy nejlepší; méně vyspělé kolektivy
3) liberální – vysoce vzdělaní jedince, vedoucí je součástí kolektivu, každý pracuje podle svého přesvědčení; vědečtí pracovníci
4. Kontrola
- proces zjišťování a hodnocení uložených úkolů
- provádí se na konci urč. období (měsíc, rok) nebo po splnění úkolu
- zvláštností kontroly je, že se neprovádí jen tzv. výsledná kontrola, ale kontrola je součástí celé činností průběžná kontrola
- trh výrobků a služeb, PS, peněžní a kapitálový
- probíhá na něm konkurence mezi jednotlivými firmami
- která firma levněji vyrábí a prodává, dosahuje vyššího zisku; firmy vyrábějící drahé nekvalitní zboží po čase zbankrotují
- trh není dokonalý, má urč. nedostatky, je třeba ho ovlivňovat
Nedostatky trhu
1) hospodářství se nevyvíjí plynule, ale v tzv. cyklech; jeden cyklus trvá max. 10 let
oživení, vzestup (konjunktura), sestup, dno
2) pokud jeden podnik ovládne většinu, nebo dokonce celý trh monopol omezení konkurence, diktování podmínek (cen)
3) u některých činností se zisk nedosáhne, ale činnost je užitečná (kultura, škola)
Řízení NH
Nedostatky TE řešíme stát. zásahy; souhrn těchto zásahů = HP státu (využití zákonů, předpisů, nařízení, úvěrové politiky a rozpočtu státu). Každý stát má svou HP podle svých podmínek.
Státní podniky
- existuje státní vlastnictví
- firmu založil stát a řídí ji urč. státní orgán (ministerstvo)
- státní hosp. organizace = výrobní firmy řízené státem, které provádějí činnost důležitou z hlediska rozvoje nebo bezpečnosti státu (zbrojní firmy, atom. elektrárny, metro)
Družstva
= firmy, které sdružují skupinu lidí
výrobní
spotřební (Jednota)
bytová
zemědělská
LIBERALIZACE CEN – OD 1995.
Zemědělská družstva
- po r. 1949 vznikala nedobrovolným způsobem (na základě příkazů)
- r. 1960 dokončena tzv. socializace vesnice
- od té doby přijata nová ústava – naše republika se stala socialistickou
- družstva hospodařila s vysokými náklady a dostávala vysoké dotace
- dobře hospodařící družstva byla v menšině
- např. JZD Slušovice
- po r. 1989 družstva zůstávají, ale hospodaří na základě dobrovolnosti – tzv. družstva vlastníků
Obchodní společnosti
- všechny o. s. jsou zapsány v OR
- 4 typy:
v. o. s.
- osobní všichni členové se účastní podnikání, do společnosti vložili urč. majetek a jsou osobně zodpovědní za výsledky
- v případě neúspěchu ručí celým os. majetkem
- výhoda: nikde není uvedena výše kapitálu
k. s.
- osobní
- dvě skupiny podnikatelů:
a) komplementáři – vkládají kapitál a firmu řídí
b) komanditisté – vkládají kapitál, firmu neřídí
s. r. o.
- kapitálová při založení společnosti je třeba složit urč. výši kapitálu, uvedenou k OZ (100.000,-; na jednoho společníka 20.000,-)
- výhoda: v případě neúspěchu společníci neručí os. majetkem
a. s.
- kapitálová základní kapitál = 1.000.000,-
- majetek je rozdělen na akcie
- ten, kdo má víc akcií, vlastní větší část majetku
- pokud firma dosáhne zisk, dělí se na investice + dividendy + příp. zisk do banky
dividenda = zisk/akcie
Podnik jednotlivce
- vlastní jeden člověk nebo členové rodiny
Ostatní
- např. firmy, které spravuje církev (prodej církevních předmětů, kláštery, kostely), firmy politických stran
Řízení
= usměrňování procesů v systémech
Ve firmě to znamená usměrňování nákupu materiálu, strojů, získávání PS, vlastní výroba a prodej. Čím je řízení dokonalejší, tím je činnost firmy lepší, firma více prodá má větší zisk.
- složka řídící a složka řízená – mezi nimi putují informace
Informace
- musí být pravdivé, úplné a včasné
a) řídící (přikazovací): řídící řízená
b) poznávací: řízená řídící
Funkce řízení
1. Plánování
- činnost, která určuje úkoly do budoucna (výkony fy)
- po uplynutí urč. doby kontrolujeme, jak byl plán splněn – porovnáváme plán se skutečností
- % splnění plánu = skutečnost / plán * 100
2. Organizování
- uspořádávání urč. celku tak, aby se urč. činnost mohla provádět co nejlépe
- organizujeme věci (stroje, materiál) nebo procesy (výroba chleba, učení ve škole)
3. Vedení lidí, motivace
- práce s lidmi, soustava pochval a trestů, odměn, úroveň vztahů mezi lidmi
- čím je vedoucí lepší psycholog a odborník, tím lépe pro kolektiv
- čím vyspělejší kolektiv, tím méně se musí používat donucovací prostředky
TŘI TYPY VEDOUCÍCH
1) demokratický – umožní diskuzi, demokratické hlasování
2) autoritativní – vedoucí řekne svůj názor ve formě příkazu, jeho názor je vždy nejlepší; méně vyspělé kolektivy
3) liberální – vysoce vzdělaní jedince, vedoucí je součástí kolektivu, každý pracuje podle svého přesvědčení; vědečtí pracovníci
4. Kontrola
- proces zjišťování a hodnocení uložených úkolů
- provádí se na konci urč. období (měsíc, rok) nebo po splnění úkolu
- zvláštností kontroly je, že se neprovádí jen tzv. výsledná kontrola, ale kontrola je součástí celé činností průběžná kontrola
Centrální a tržní ekonomika
Centrální způsob řízení Tržní hospodářství
SSSR 1917 – 1990
ČSR 1948 – 1989 (1968)
Kuba ČSR 1918 – 1938
1945 – 1948
1968
1989 -
1. Stát se řídí jako celek z urč. centra (ÚVKS + vláda) 1. Základem je silný, samostatný podnik.
2. Základem rozvoje je státní plán (na rok, dvouletka, pětiletka). Plán se schvaluje jako zákon parlamentem musí se plnit. 2. Státní plán schvalovaný parlamentem neexistuje. Místo toho se schvaluje tzv. vládní prohlášení na urč. rok; vypracovává se SR.
3. Úkoly stát. plánu se rozepisují na jednotlivé podniky. 3. Firmy vytvářejí vlastní podnikatelské programy a řídí se pouze podle platných zákonů.
CO NENÍ ZAKÁZÁNO, JE POVOLENO.
4. Vlastnictví je spíše společné státní + družstevní. Soukromé vlastnictví je zakázáno. 4. Všechny typy vlastnictví mají stejná práva.
5. Ceny jsou stálé delší dobu, určované státem (na návrh ÚVKS vládou). 5. Ceny nejsou stálé, tvoří se na trhu podle nabídky a poptávky. Existuje tzv. liberalizace cen (svobodné určování)
6. Potřeby lidí jsou uspokojovány neúplně – plán nemůže zachytit všechny potřeby a jejich změny. 6. Potřeby lidí jsou uspokojovány, trh je nasycen kvalitním a poměrně levným zbožím. Trh spotřebitele: N > P
7. PP je nízká, protože většina lidí nemá motivaci (lidé nepracují ve vlastním zájmu). 7. PP roste, protože soukromé vlastnictví zajišťuje motivaci lidí.
8. Zisk, který vyprodukují některé podniky, se odčerpává do centrálních orgánů (ministerstva) a přerozděluje se do podniků, které hospodaří špatně. 8. Zisk firmy se rozděluje na dvě části – do SR (daně) + pro firmu. Dlouhodobě špatně hospodařící firmy postupně krachují.
9. Stát řídí jedna vládnoucí politická strana (SSSR – KSSS, ČSSR – KSČ) 9. Existuje řada pol. stran, které se ucházejí o voliče v demokratických volbách.
10. Základem je skupina lidí – kolektiv. Kolektivní zájmy mají vždy přednost před zájmy jednotlivce je omezována osobní svoboda (svoboda shromažďování, cestování). Takřka nadpřirozená síla byla připisována urč. osobnostem (Stalin, Lenin, Gottwald). 10. Základem je jednotlivec, osobně svobodný člověk. Ústava zajišťuje svobodu pohybu, slova,… Jednotlivec se musí postarat sám o sebe. Společnost se postará jen o ty, kteří nemohou. Společnost se řídí názory vědců, odborníků, ti nejlepší se ve volbách dostanou do čela státu.
SSSR 1917 – 1990
ČSR 1948 – 1989 (1968)
Kuba ČSR 1918 – 1938
1945 – 1948
1968
1989 -
1. Stát se řídí jako celek z urč. centra (ÚVKS + vláda) 1. Základem je silný, samostatný podnik.
2. Základem rozvoje je státní plán (na rok, dvouletka, pětiletka). Plán se schvaluje jako zákon parlamentem musí se plnit. 2. Státní plán schvalovaný parlamentem neexistuje. Místo toho se schvaluje tzv. vládní prohlášení na urč. rok; vypracovává se SR.
3. Úkoly stát. plánu se rozepisují na jednotlivé podniky. 3. Firmy vytvářejí vlastní podnikatelské programy a řídí se pouze podle platných zákonů.
CO NENÍ ZAKÁZÁNO, JE POVOLENO.
4. Vlastnictví je spíše společné státní + družstevní. Soukromé vlastnictví je zakázáno. 4. Všechny typy vlastnictví mají stejná práva.
5. Ceny jsou stálé delší dobu, určované státem (na návrh ÚVKS vládou). 5. Ceny nejsou stálé, tvoří se na trhu podle nabídky a poptávky. Existuje tzv. liberalizace cen (svobodné určování)
6. Potřeby lidí jsou uspokojovány neúplně – plán nemůže zachytit všechny potřeby a jejich změny. 6. Potřeby lidí jsou uspokojovány, trh je nasycen kvalitním a poměrně levným zbožím. Trh spotřebitele: N > P
7. PP je nízká, protože většina lidí nemá motivaci (lidé nepracují ve vlastním zájmu). 7. PP roste, protože soukromé vlastnictví zajišťuje motivaci lidí.
8. Zisk, který vyprodukují některé podniky, se odčerpává do centrálních orgánů (ministerstva) a přerozděluje se do podniků, které hospodaří špatně. 8. Zisk firmy se rozděluje na dvě části – do SR (daně) + pro firmu. Dlouhodobě špatně hospodařící firmy postupně krachují.
9. Stát řídí jedna vládnoucí politická strana (SSSR – KSSS, ČSSR – KSČ) 9. Existuje řada pol. stran, které se ucházejí o voliče v demokratických volbách.
10. Základem je skupina lidí – kolektiv. Kolektivní zájmy mají vždy přednost před zájmy jednotlivce je omezována osobní svoboda (svoboda shromažďování, cestování). Takřka nadpřirozená síla byla připisována urč. osobnostem (Stalin, Lenin, Gottwald). 10. Základem je jednotlivec, osobně svobodný člověk. Ústava zajišťuje svobodu pohybu, slova,… Jednotlivec se musí postarat sám o sebe. Společnost se postará jen o ty, kteří nemohou. Společnost se řídí názory vědců, odborníků, ti nejlepší se ve volbách dostanou do čela státu.
Obchodní rejstřík
- 4 části – v prvních třech najedeme obchod. společnosti v ČR, které existovaly v srpnu 1993; rejstřík vydán v dubnu 1994
- v 1. části je Praha
Organizace a podnik
ORGANIZACE
= právní celek, který byl vytvořen předepsaným způsobem k plnění urč. úkolů v rámci společenské dělby práce.
právní celek = systém vytvořený podle zákonů
spol. dělba práce = činnost, které se věnuje urč. množství lidí (průmysl, zemědělství,…)
Řídí se urč. právními předpisy (zákony). Jedná samostatně, má urč. jméno (název organizace). Má tzv. právní subjektivitu.
práv. subjektivita – jedná vl. jménem a je za své jednání zodpovědný
PODNIK
je užší pojem než organizace, je to nejdůležitější složka. Podniky zprav. vytvářejí hmotné statky nebo uskutečňují služby.
Organizace
A) podniky
- nejdůležitější složka NH
- svůj majetek podnikáním zvětšuje
- náklady na činnost má nižší než výnosy
- má dosahovat zisk
- odvádí daně do veřejných rozpočtů (SR, rozpočty měst a obcí)
- PODNIKÁ
- dělení podle velikosti a právní formy
B) státní rozpočtové organizace
- úkolem je uskutečňovat stát. moc a správu, provádět vědeckou činnost, vychovávat a vzdělávat
- náklady jsou vyšší než výnosy, výnosy jsou většinou nulové
- např. obecní úřady, státní školy, vědecké ústavy, dětské domovy, státní nemocnice
- jejich činnost je hrazena ze SR nebo z rozpočtu měst a obcí
C) státní příspěvkové organizace
- činnost kulturní, sportovní, informační, zábavní
- náklady jsou vyšší než výnosy, výnosy jsou z příspěvků (vstupenky)
- rozdíl mezi N a V je opět hrazen z rozpočtu
- např. Národní divadlo, Rabasova galerie, státní rozhlas a televize
D) občanská sdružení
- spolky občanů, svazy, pol. strany, sportovní kluby
- dobrovolnost
- činnost je hrazena z příspěvků členů + příspěvků od sponzorů
- v 1. části je Praha
Organizace a podnik
ORGANIZACE
= právní celek, který byl vytvořen předepsaným způsobem k plnění urč. úkolů v rámci společenské dělby práce.
právní celek = systém vytvořený podle zákonů
spol. dělba práce = činnost, které se věnuje urč. množství lidí (průmysl, zemědělství,…)
Řídí se urč. právními předpisy (zákony). Jedná samostatně, má urč. jméno (název organizace). Má tzv. právní subjektivitu.
práv. subjektivita – jedná vl. jménem a je za své jednání zodpovědný
PODNIK
je užší pojem než organizace, je to nejdůležitější složka. Podniky zprav. vytvářejí hmotné statky nebo uskutečňují služby.
Organizace
A) podniky
- nejdůležitější složka NH
- svůj majetek podnikáním zvětšuje
- náklady na činnost má nižší než výnosy
- má dosahovat zisk
- odvádí daně do veřejných rozpočtů (SR, rozpočty měst a obcí)
- PODNIKÁ
- dělení podle velikosti a právní formy
B) státní rozpočtové organizace
- úkolem je uskutečňovat stát. moc a správu, provádět vědeckou činnost, vychovávat a vzdělávat
- náklady jsou vyšší než výnosy, výnosy jsou většinou nulové
- např. obecní úřady, státní školy, vědecké ústavy, dětské domovy, státní nemocnice
- jejich činnost je hrazena ze SR nebo z rozpočtu měst a obcí
C) státní příspěvkové organizace
- činnost kulturní, sportovní, informační, zábavní
- náklady jsou vyšší než výnosy, výnosy jsou z příspěvků (vstupenky)
- rozdíl mezi N a V je opět hrazen z rozpočtu
- např. Národní divadlo, Rabasova galerie, státní rozhlas a televize
D) občanská sdružení
- spolky občanů, svazy, pol. strany, sportovní kluby
- dobrovolnost
- činnost je hrazena z příspěvků členů + příspěvků od sponzorů
Hospodaření ve státě
- lze schéma: 3 subjekty firmy + obyvatelé (rodiny) + stát, státní firmy
- mezi nimi existují vazby
1) mezi obyvateli a firmami
- obyvatelstvo pracuje ve firmách nebo do nich vkládá majetek k podnikání
- podniky platí obyvatelstvu za práci příp. za vložený majetek, používaný k podnikání
- podniky dodávají obyvatelům SaS
- obyvatelstvo za SaS zaplatí
2) mezi státem a obyvateli
- část obyvatelstva pracuje ve státních organizacích (policie, učitelé ve stát. školách, úředníci)
- organizace platí obyvatelstvu za práci
- organizace poskytují obyvatelstvu veřejné SaS (vzdělávání, veřejné osvětlení)
- obyvatelstvo platí státu daně
3) mezi státem a firmami
- podniky dodávají SaS státním organizacím (vládě, okresním úřadům)
- organizace platí podnikům za SaS
- stát poskytuje podnikům veřejné SaS (policie, řízení dopravy)
- podniky platí státu daně za úhradu veřejných SaS
Hospodaření
Problém: lidská přání jsou neomezená, ale zdroje k jejich uspokojení jsou omezené.
Úkol: s omezenými zdroji co nejlépe uspokojit lidské potřeby. Tento úkol řeší HOSPODAŘENÍ.
= úsporné vynakládání SaS a práce v NH
- při hospodaření vždy volíme z několika řešení, vybíráme řešení optimální
- hospodaří stát, rodina, firma i jednotlivec
Čtyři základní otázky
1. CO – obor, jaké SaS v urč. období vyrobit
2. KOLIK – počet – kolik SaS
3. JAK – výr. postupy
4. KDO – kdo je vytvoří, kdo je spotřebuje
Úroveň hospodaření = poměr mezi tím, co jsme do urč. činnosti vložili, a tím, co nám přinesla (poměr mezi vstupy a výstupy) dobře hospodařící firma má výsledek větší než 1 a naopak.
- mezi nimi existují vazby
1) mezi obyvateli a firmami
- obyvatelstvo pracuje ve firmách nebo do nich vkládá majetek k podnikání
- podniky platí obyvatelstvu za práci příp. za vložený majetek, používaný k podnikání
- podniky dodávají obyvatelům SaS
- obyvatelstvo za SaS zaplatí
2) mezi státem a obyvateli
- část obyvatelstva pracuje ve státních organizacích (policie, učitelé ve stát. školách, úředníci)
- organizace platí obyvatelstvu za práci
- organizace poskytují obyvatelstvu veřejné SaS (vzdělávání, veřejné osvětlení)
- obyvatelstvo platí státu daně
3) mezi státem a firmami
- podniky dodávají SaS státním organizacím (vládě, okresním úřadům)
- organizace platí podnikům za SaS
- stát poskytuje podnikům veřejné SaS (policie, řízení dopravy)
- podniky platí státu daně za úhradu veřejných SaS
Hospodaření
Problém: lidská přání jsou neomezená, ale zdroje k jejich uspokojení jsou omezené.
Úkol: s omezenými zdroji co nejlépe uspokojit lidské potřeby. Tento úkol řeší HOSPODAŘENÍ.
= úsporné vynakládání SaS a práce v NH
- při hospodaření vždy volíme z několika řešení, vybíráme řešení optimální
- hospodaří stát, rodina, firma i jednotlivec
Čtyři základní otázky
1. CO – obor, jaké SaS v urč. období vyrobit
2. KOLIK – počet – kolik SaS
3. JAK – výr. postupy
4. KDO – kdo je vytvoří, kdo je spotřebuje
Úroveň hospodaření = poměr mezi tím, co jsme do urč. činnosti vložili, a tím, co nám přinesla (poměr mezi vstupy a výstupy) dobře hospodařící firma má výsledek větší než 1 a naopak.
Vývoj hospodaření v ČR
1961 - výroba začala poprvé klesat
- první pokusy o zlepšení řízení hospodářství
- v čele skupiny ekonomů, kteří hledali nové cesty, stál Ota Šik
- se svým týmem vypracoval metodu, jak zajistit hosp. růst
- tato metoda byla úspěšná a první výsledky přinesla r. 1967/8
1968 - 21. srpna přišly spojenecké armády do ČR
- odchod Šika a jeho spojenců do exilu
- nastává normalizace, ekonomika se řídí podle ruského vzoru
- hlavní cíl: splnit plán
- hosp. problémy se zvětšují, klesá prům. výroba, špičky odcházejí do exilu
1987 - "číše přetekla"
- odbojové skupiny – intelektuálové, svržení politikové
- tzv. Sjezd ČS spisovatelů – Miloš Kopecký měl necenzurovaný projev
spuštěna lavina nespokojenosti
1989 - 7. 11. události vrcholí, shromáždění na počest J. Palacha
- Národní třída; zvrhlo se v revoluci
- generální stávka, protestní akce v divadlech
- přechod naší ekonomiky na TE, parlamentní demokracie záp. typu
1994 - nastává hosp. růst (asi 3,5 %)
Hospodářský růst
a) extenzivní způsob – abychom více vytvořili, musíme do činnosti více vložit. Tento způsob si mohou dovolit země, které mají dostatek PS a surovin (Rusko, Čína).
b) intenzivní způsob – pokud chceme vytvořit víc, vkládáme do výroby stejné množství, množství vstupů je ale kvalitnější; nejdůležitější je kvalita PS (Švýcarsko, Rakousko, Benelux, Dánsko, Německo)
- první pokusy o zlepšení řízení hospodářství
- v čele skupiny ekonomů, kteří hledali nové cesty, stál Ota Šik
- se svým týmem vypracoval metodu, jak zajistit hosp. růst
- tato metoda byla úspěšná a první výsledky přinesla r. 1967/8
1968 - 21. srpna přišly spojenecké armády do ČR
- odchod Šika a jeho spojenců do exilu
- nastává normalizace, ekonomika se řídí podle ruského vzoru
- hlavní cíl: splnit plán
- hosp. problémy se zvětšují, klesá prům. výroba, špičky odcházejí do exilu
1987 - "číše přetekla"
- odbojové skupiny – intelektuálové, svržení politikové
- tzv. Sjezd ČS spisovatelů – Miloš Kopecký měl necenzurovaný projev
spuštěna lavina nespokojenosti
1989 - 7. 11. události vrcholí, shromáždění na počest J. Palacha
- Národní třída; zvrhlo se v revoluci
- generální stávka, protestní akce v divadlech
- přechod naší ekonomiky na TE, parlamentní demokracie záp. typu
1994 - nastává hosp. růst (asi 3,5 %)
Hospodářský růst
a) extenzivní způsob – abychom více vytvořili, musíme do činnosti více vložit. Tento způsob si mohou dovolit země, které mají dostatek PS a surovin (Rusko, Čína).
b) intenzivní způsob – pokud chceme vytvořit víc, vkládáme do výroby stejné množství, množství vstupů je ale kvalitnější; nejdůležitější je kvalita PS (Švýcarsko, Rakousko, Benelux, Dánsko, Německo)
Druhy spotřeby
postupná – u věcí, které se můžou používat opakovaně – auto, televize
jednorázová – věci se spotřebují najednou – jídlo, uhlí
Životní úroveň
= stupeň uspokojování lidských potřeb
- je tvořena:
a) objemem nakupovaných SaS
b) strukturou (kvalitou) nakupovaných SaS
c) úrovní pracovních a živ. podmínek – délka prac. doby, úroveň prac. prostředí, délka dovolené, zabezpečení v době stáčí + nemoci + studia, úroveň vzdělanosti lidí, úroveň bydlení, kvalita vzduchu + vody,…
Životní úroveň lidí se s rozvojem společnosti zvyšuje.
Práce
= cílevědomá lidská činnost
= vynakládání fyz. a duš. sil lidí
= činnost k vytvoření SaS k uspokojení potřeb lidí
Dělba práce = rozdělení prac. činností mezi lidmi – každý člověk se specializuje na urč. práci, při práci lidé spolupracují.
Kooperace = spolupráce.
Pracovní proces
= sled (pořadí) urč. prac. činností, které mají za cíl vytvořit statek nebo poskytnout službu
Činitelé prac. procesu
1) materiál, energie prostředky jednorázové spotřeby
2) stroje, budovy, nástroje prostředky postupné spotřeby
dohromady to jsou neživí činitelé
3) PS
Pracovní síla
= souhrn fyzických a duševních schopností konat urč. práci
= živý činitel
- musí se rozhodnout pracovat, jinak se žádná užitná hodnota nevytvoří
Práce = užití PS
a) kvalifikovaná – vyžaduje předchozí vzdělávání, výcvik, praxi
b) nekvalifikovaná – nepotřebuje dlouhou předchozí přípravu
- PS se také opotřebovává jako budova nebo stroj, ale dokáže své fyzické a duševní schopnosti obnovit odpočinkem, jiným druhem práce, uspokojením základních potřeb.
- únava PS je:
a) běžná – stačí 1 – 2 dny odpočinku
b) kumulovaná = hromaděná; dlouhodobější odpočinek (školní prázdniny)
Prostředky postupné spotřeby (PPS)
- spotřebovávají se postupně, slouží k urč. účelu delší dobu
- jsou to tzv. hmotné statky, jsou neživé
- např. stroje, přístroje, budovy
Prostředky jednorázové spotřeby (PJS)
- spotřebovávají se najednou
- je to neživý činitel
- tzv. hmotný statek
- např. surovina, materiál
- při výrobě dalšího výrobku potřebujeme nový materiál
PODNIKÁNÍ = PS + PPS + PJS + PENÍZE
(peníze umožňují plynulé podnikání)
jednorázová – věci se spotřebují najednou – jídlo, uhlí
Životní úroveň
= stupeň uspokojování lidských potřeb
- je tvořena:
a) objemem nakupovaných SaS
b) strukturou (kvalitou) nakupovaných SaS
c) úrovní pracovních a živ. podmínek – délka prac. doby, úroveň prac. prostředí, délka dovolené, zabezpečení v době stáčí + nemoci + studia, úroveň vzdělanosti lidí, úroveň bydlení, kvalita vzduchu + vody,…
Životní úroveň lidí se s rozvojem společnosti zvyšuje.
Práce
= cílevědomá lidská činnost
= vynakládání fyz. a duš. sil lidí
= činnost k vytvoření SaS k uspokojení potřeb lidí
Dělba práce = rozdělení prac. činností mezi lidmi – každý člověk se specializuje na urč. práci, při práci lidé spolupracují.
Kooperace = spolupráce.
Pracovní proces
= sled (pořadí) urč. prac. činností, které mají za cíl vytvořit statek nebo poskytnout službu
Činitelé prac. procesu
1) materiál, energie prostředky jednorázové spotřeby
2) stroje, budovy, nástroje prostředky postupné spotřeby
dohromady to jsou neživí činitelé
3) PS
Pracovní síla
= souhrn fyzických a duševních schopností konat urč. práci
= živý činitel
- musí se rozhodnout pracovat, jinak se žádná užitná hodnota nevytvoří
Práce = užití PS
a) kvalifikovaná – vyžaduje předchozí vzdělávání, výcvik, praxi
b) nekvalifikovaná – nepotřebuje dlouhou předchozí přípravu
- PS se také opotřebovává jako budova nebo stroj, ale dokáže své fyzické a duševní schopnosti obnovit odpočinkem, jiným druhem práce, uspokojením základních potřeb.
- únava PS je:
a) běžná – stačí 1 – 2 dny odpočinku
b) kumulovaná = hromaděná; dlouhodobější odpočinek (školní prázdniny)
Prostředky postupné spotřeby (PPS)
- spotřebovávají se postupně, slouží k urč. účelu delší dobu
- jsou to tzv. hmotné statky, jsou neživé
- např. stroje, přístroje, budovy
Prostředky jednorázové spotřeby (PJS)
- spotřebovávají se najednou
- je to neživý činitel
- tzv. hmotný statek
- např. surovina, materiál
- při výrobě dalšího výrobku potřebujeme nový materiál
PODNIKÁNÍ = PS + PPS + PJS + PENÍZE
(peníze umožňují plynulé podnikání)
Základní pojmy
Lidé mají velké množství potřeb, tyto potřeby se mění a vyvíjejí.
POTŘEBA je pocit nedostatku, který se snažíme odstranit.
Potřeby člověka jsou:
vrozené – jídlo, pití, spánek, odpočinek,…
získané (nejprve se na ně musí člověk připravit) – četba musí se naučit číst
Uspokojováním potřeb vzniká ve společnosti poptávka po urč. zboží.
Velikost poptávky závisí na velikosti příjmů lidí.
Příjmy lidí plynou z práce (mzda) nebo z majetku (úroky z vkladů u banky).
Druhy lidských potřeb
A/ naléhavost
základní
existenční – jídlo, spánek, bydlení, zdraví
kulturní – vzdělání, zábava, sport, styk s lidmi
luxusní (postradatelné) – vlastnit zlato, auto
B/ ten, koho se týkají
individuální – jídlo pro mne, rodinná studna
kolektivní – jídlo pro celou rodinu, veřejný vodovod
Lidské potřeby můžou uspokojovat statky a služby.
Statky a služby si lidé zprav. kupují.
Část statků a služeb "dostávají zadarmo", pak jsou to tzv. veřejné statky a služby (upravený park, osvětlená ulice, studium na státní škole). Tyto statky a služby platí daňoví poplatníci – odvádějí daně do SR.
POTŘEBA je pocit nedostatku, který se snažíme odstranit.
Potřeby člověka jsou:
vrozené – jídlo, pití, spánek, odpočinek,…
získané (nejprve se na ně musí člověk připravit) – četba musí se naučit číst
Uspokojováním potřeb vzniká ve společnosti poptávka po urč. zboží.
Velikost poptávky závisí na velikosti příjmů lidí.
Příjmy lidí plynou z práce (mzda) nebo z majetku (úroky z vkladů u banky).
Druhy lidských potřeb
A/ naléhavost
základní
existenční – jídlo, spánek, bydlení, zdraví
kulturní – vzdělání, zábava, sport, styk s lidmi
luxusní (postradatelné) – vlastnit zlato, auto
B/ ten, koho se týkají
individuální – jídlo pro mne, rodinná studna
kolektivní – jídlo pro celou rodinu, veřejný vodovod
Lidské potřeby můžou uspokojovat statky a služby.
Statky a služby si lidé zprav. kupují.
Část statků a služeb "dostávají zadarmo", pak jsou to tzv. veřejné statky a služby (upravený park, osvětlená ulice, studium na státní škole). Tyto statky a služby platí daňoví poplatníci – odvádějí daně do SR.
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)