Nepřímé daně
- daň z přidané hodnoty (DPH 5 a 19%)
- spotřební daň
- a) uhlíková paliva
- b) z lihu a destilátu
- c) z piva
- d) víno
- e) tabák a tabákové výrobky
Daně přímé
a) daň z příjmů fyzický osob
b) daň z příjmů právnických osob
c) daň z nemovitosti
d) daň z převodu nemovitosti
e) daň silniční
f) daň darovací a dědická
g) daň z ochrany životního prostředí
- jiné daně se ze zákona vybírat nesmí
Daň z přidané hodnoty
- Zdaňuje se ta část hodnoty zboží či služby, která daňový subjekt sám přidal.
Povinnost registrace plátce DPH u finančních úřadů
- Jestliže obrat plátce daně je bez DPH vyšší jak 3 mil Kč nebo byl vyšší po dobu 3 měsíců než 750 000.
- a) Snížená sazba daně 5% se platí za potraviny (paliva) bez pohonných hmot a některé služby.
- b) základní sazba daně 19%
Od daně jsou osvobozeny
- rozhlasové a televizní vysílaní
- nadace
- poštovní služby
Daň z příjmů fyzických osob
- Poplatníkem je fyzická osoba, která se zdržuje alespoň 180 týdnů a má daňovou povinnost. Daň se musí pořídit každý, kdo má vyšší příjem než 10 000,- za rok. a nejsou to daně od daně osvobozené nebo příjmy, kde se daň vybírá zvláštní formou
- Základem daně z podnikatelské činnost je rozdíl mezi příjmy a výdaji. Výdaje rozumíme, zdroje vynaložené na udržení, dosažení nebo zvýšení příjmů.
Daňové uplatnitelné výdaje
- náklady na materiál (mzdy, odpisy, majetek)
- zdravotní a sociální pojištění
- daň z nemovitostí a silniční daň
- rezervy
- splátky
Osvobození od daně z příjmů
- přijaté náhrady škod
- ceny z soutěží do 10 000,-
- úroky ze stavebního spoření
- příjem z prodeje bytů (maximálně 2 byty, bydlet 2 roky, držet ve vlastnictví 5 let, nejsou určeny k podnikání)
- akcie, které držel 5 měsíců a pak je prodal.
- Základem daně z podnikatelské činnost je rozdíl mezi příjmy a výdaji. Výdaje rozumíme, zdroje vynaložené na udržení, dosažení nebo zvýšení příjmů.
Daňové uplatnitelné výdaje
- náklady na materiál (mzdy, odpisy, majetek)
- zdravotní a sociální pojištění
- daň z nemovitostí a silniční daň
- rezervy
- splátky
Osvobození od daně z příjmů
- přijaté náhrady škod
- ceny z soutěží do 10 000,-
- úroky ze stavebního spoření
- příjem z prodeje bytů (maximálně 2 byty, bydlet 2 roky, držet ve vlastnictví 5 let, nejsou určeny k podnikání)
- akcie, které držel 5 měsíců a pak je prodal.
Daně
Daňové zákony
Daň:
- platba ve prospěch státního rozpočtu
- platba nedobrovolná (vynucená)
- plata progresivní (čím vyšší základ tím je daň vyšší)
- daně jsou příme (jsou závislé na příjmu či hospodářském výsledku)
- daně nepřímé (jsou svázány s prodejem zboží či služeb)
Poplatník daně
- Ten, kdo daň platí a tím snižuje příjem.
Plátce daně
- Ten, kdo daň odvádí do státního rozpočtu.
Legislativu daňové náležitosti
- Daňový systém určí poplatníka daně.
- Daňový objekt, co je předmětem daně.
- Daňová soustava = výše daňové povinnosti. Lhůta splatnosti, kdy má být daň zaplacena.
- Místo platby daně, tam kde má být daň zaplacena a na jaký účet
- Sankce = Co se stane, když daň není zaplacena
- Zálohy na daň 2 x do roka v případě docílení určité částky za předchozí rok
Základní daňové principy
- Daňově neutrální (každému musí být měřeno stejně)
- Daňová universální (minimum možných výjimek ze zákona)
- Princip dostatečné daňové výnosnosti = aby daně poskytovali potřebu státního rozpočtu
- Princip daňové pružnosti = daňové zatížení se musí přizpůsobit vývoji v ekonomice
- Princip daňové spravedlnosti, aby občané z vyššími příjmy platili méně a opačně = daňová solidarita
- Princip daňové únosnosti, aby daňové břemeno neúměrně nezatěžoval podnikatelské subjekty
- Princip daňové spravedlnosti, aby bylo možné dně vybrat.
Daň:
- platba ve prospěch státního rozpočtu
- platba nedobrovolná (vynucená)
- plata progresivní (čím vyšší základ tím je daň vyšší)
- daně jsou příme (jsou závislé na příjmu či hospodářském výsledku)
- daně nepřímé (jsou svázány s prodejem zboží či služeb)
Poplatník daně
- Ten, kdo daň platí a tím snižuje příjem.
Plátce daně
- Ten, kdo daň odvádí do státního rozpočtu.
Legislativu daňové náležitosti
- Daňový systém určí poplatníka daně.
- Daňový objekt, co je předmětem daně.
- Daňová soustava = výše daňové povinnosti. Lhůta splatnosti, kdy má být daň zaplacena.
- Místo platby daně, tam kde má být daň zaplacena a na jaký účet
- Sankce = Co se stane, když daň není zaplacena
- Zálohy na daň 2 x do roka v případě docílení určité částky za předchozí rok
Základní daňové principy
- Daňově neutrální (každému musí být měřeno stejně)
- Daňová universální (minimum možných výjimek ze zákona)
- Princip dostatečné daňové výnosnosti = aby daně poskytovali potřebu státního rozpočtu
- Princip daňové pružnosti = daňové zatížení se musí přizpůsobit vývoji v ekonomice
- Princip daňové spravedlnosti, aby občané z vyššími příjmy platili méně a opačně = daňová solidarita
- Princip daňové únosnosti, aby daňové břemeno neúměrně nezatěžoval podnikatelské subjekty
- Princip daňové spravedlnosti, aby bylo možné dně vybrat.
Daně a šedá ekonomika z hlediska vlivu na státní rozpočet
- Klíčový příjem státního rozpočtu jsou daně. Vyšší daně se však nemusí rovnat i vyšším příjmům do státního rozpočtu. Subjekty se brání tím, že se stále ubírají cestou svépomoc, která není zdaněná = šedá ekonomika (dům nestaví firma, ale subjekt, který si nabírá pracovníky na fušku, kteří samozřejmě neplatí daně.
Vyvoz kapitálu
Do jiného státu, kde je zdanění nižší v neposlední řadě existují celá řada subjektů, která dluží státu nezaplacenné daně. Jde o 109 mld.
Přerozdělování státního rozpočtu
1) Prostřednictvím státních výdajů (bezplatné vysokoškolské vzdělání, přerozdělování zdrojů rodin se studujícími dětmi, nájemné v bytech na úkor rodiny vlastnicí byt)
2) Prostřednictvím daňové soustavy (naše daňová soustava je progresivní. Čím víc vydělám tím mám vyšší daně)
Vyvoz kapitálu
Do jiného státu, kde je zdanění nižší v neposlední řadě existují celá řada subjektů, která dluží státu nezaplacenné daně. Jde o 109 mld.
Přerozdělování státního rozpočtu
1) Prostřednictvím státních výdajů (bezplatné vysokoškolské vzdělání, přerozdělování zdrojů rodin se studujícími dětmi, nájemné v bytech na úkor rodiny vlastnicí byt)
2) Prostřednictvím daňové soustavy (naše daňová soustava je progresivní. Čím víc vydělám tím mám vyšší daně)
Platební bilance
- Zachycuje platební transakce se zahraničím
- Porovnávají se platby ze zahraničí a do zahraničí
- a) běžný účet
- b) finanční účet
- c) změna devizových rezerv
Běžný účet
- Tvoří platby za vývoz a dovoz zboží, starobní důchody (zisky, mzdy, úroky) a dále pak jednotlivé převody (dary dědictví)
Finanční účet
- Tvoří vývoz a dovoz kapitálu (CP, nemovitosti, půjčky, ukládání peněz v bankách)
Devizový účet
+, -
Rovnováha platební bilance
- Účetní rovnováha platební bilance je vždy = vyrovnává se změnou devizových rezerv. Žádná země to však nemůže využívat donekonečna, protože by brzo vyčerpala své devizové rezervy.
- Pokud bychom chtěli zlepšení tak musíme zvýšit vývoz a příjmy z cestovního ruchu, vyšší přínos lepších investic ze zahraničí.
Zahraniční dluh
- Zahraniční dluh vůči zahraničí, nikoliv vůči státu může si půjčit maximálně na krytí státního rozpočtu, ale soukromých firem.
- Jakto to probíhá: V České republice se schodek běžného účtu financuje přebytkem finačního účtu (za předpokladu dovozu zahraničního kapitálu, kdy investoři nakupují například dluhopisy) podniků ukládají peníze v bankách či poskytují úvěry podnikům. Tak roste náš zahraniční dluh.
- Přibývání nových půjček nad jejich splácením a splácením jejich úroků díky tomu roste zahraniční dluh.
- Porovnávají se platby ze zahraničí a do zahraničí
- a) běžný účet
- b) finanční účet
- c) změna devizových rezerv
Běžný účet
- Tvoří platby za vývoz a dovoz zboží, starobní důchody (zisky, mzdy, úroky) a dále pak jednotlivé převody (dary dědictví)
Finanční účet
- Tvoří vývoz a dovoz kapitálu (CP, nemovitosti, půjčky, ukládání peněz v bankách)
Devizový účet
+, -
Rovnováha platební bilance
- Účetní rovnováha platební bilance je vždy = vyrovnává se změnou devizových rezerv. Žádná země to však nemůže využívat donekonečna, protože by brzo vyčerpala své devizové rezervy.
- Pokud bychom chtěli zlepšení tak musíme zvýšit vývoz a příjmy z cestovního ruchu, vyšší přínos lepších investic ze zahraničí.
Zahraniční dluh
- Zahraniční dluh vůči zahraničí, nikoliv vůči státu může si půjčit maximálně na krytí státního rozpočtu, ale soukromých firem.
- Jakto to probíhá: V České republice se schodek běžného účtu financuje přebytkem finačního účtu (za předpokladu dovozu zahraničního kapitálu, kdy investoři nakupují například dluhopisy) podniků ukládají peníze v bankách či poskytují úvěry podnikům. Tak roste náš zahraniční dluh.
- Přibývání nových půjček nad jejich splácením a splácením jejich úroků díky tomu roste zahraniční dluh.
Transfery
a) Obyvatelstvo
- starobní důchody
- nemocenské dávky
- podpora v nezaměstnanosti
- přídavky na děti
b) Podniková sféra
- dotace zemědělcům
- dotace státním podnikům
c) Ostatní
- zdravotní pojištění za děti
- důchodové pojištění a další
Veřejný rozpočet se skládá
a) ze státního rozpočtu
b) rozpočet obcí
c) fond národního majetku
d) konsolidační agentury
e) fondu dopravy, kultury, pozemky
Rozpočtový schodek
- Tendence politiků jsou zvyšovat státní výdaje. Ty lze uhradit zejména vyššími daněmi nebo schválit schodkový rozpočet. Schodek je však třeba pokrýt zdroji. Vláda si proto půjčují u bank. Ty rády půjčují, protože mají záruku splátky (stát zvýší daně)
Vytěsňování a rozpočtový schodek
- Stát vydá dluhopisy, protože jsou bezpečné z hlediska návratnosti. Kupují je pak tak subjekty, které mají volné zdroje. V souvislosti s tím se pak může bance nedostávat zdroje pro poskytování úvěrů organizacím na jejich chod a rozvoj.
- starobní důchody
- nemocenské dávky
- podpora v nezaměstnanosti
- přídavky na děti
b) Podniková sféra
- dotace zemědělcům
- dotace státním podnikům
c) Ostatní
- zdravotní pojištění za děti
- důchodové pojištění a další
Veřejný rozpočet se skládá
a) ze státního rozpočtu
b) rozpočet obcí
c) fond národního majetku
d) konsolidační agentury
e) fondu dopravy, kultury, pozemky
Rozpočtový schodek
- Tendence politiků jsou zvyšovat státní výdaje. Ty lze uhradit zejména vyššími daněmi nebo schválit schodkový rozpočet. Schodek je však třeba pokrýt zdroji. Vláda si proto půjčují u bank. Ty rády půjčují, protože mají záruku splátky (stát zvýší daně)
Vytěsňování a rozpočtový schodek
- Stát vydá dluhopisy, protože jsou bezpečné z hlediska návratnosti. Kupují je pak tak subjekty, které mají volné zdroje. V souvislosti s tím se pak může bance nedostávat zdroje pro poskytování úvěrů organizacím na jejich chod a rozvoj.
Obchodování pomocí Investičních podílových listů
A Uzavřené podílové fondy
- Výhradně přes burzu v době kupónové privatizace, kdy fyzické osoby neměly přehled, kam své kupóny investovat. O nemovitostech těchto podniků měli přehled tyto fondy
B Otevřené podílové fondy
- Otevřené se vydělili z fondů uzavřených, kde obchody se uskutečňují přímo a každý investor se nákupem podílových listů podílí na celkovém majetku fondu, včetně jeho výnosu
- Jednoduchost (nakoupit nebo prodat podílový list fondu, jeho vlastníkovy převod.
- Individuální přístup, každý investor si může v určité kapitálové společnosti, svůj fond, který má svojí investiční politiku, více čí méně riskovat.
- Rozložení rizika. Tým odborníků fondů sleduje vývoj na kapitálovém trzích a prostředky fondů rozloží do několika desítek CP.
- Variability investor se může rozhodnout, jestli investuje jednorázově nebo opakovaně určitou částku, pravidelné investování lze zajistit prostřednictvím příkazu v bance.
- Bezpečnost je hlavním úkolem fondu, je růst hodnoty majetku to znamená veškeré výnosy fondu a potažmo všech investorů.
- Naplánování investiční politiky fondů, kontroluje komise pro CPLikvidita kdo chce investované prostředky vrátit. Vrátí mu je bez jakékoliv sankce rychle neboť podle zákona je obhospodařovatel podílového fondu povinen nabídnuté podílové listy odkoupit. Pokud investor svůj podílové listy prodá po 6 měsících neplatí žádnou daň
- Výhradně přes burzu v době kupónové privatizace, kdy fyzické osoby neměly přehled, kam své kupóny investovat. O nemovitostech těchto podniků měli přehled tyto fondy
B Otevřené podílové fondy
- Otevřené se vydělili z fondů uzavřených, kde obchody se uskutečňují přímo a každý investor se nákupem podílových listů podílí na celkovém majetku fondu, včetně jeho výnosu
- Jednoduchost (nakoupit nebo prodat podílový list fondu, jeho vlastníkovy převod.
- Individuální přístup, každý investor si může v určité kapitálové společnosti, svůj fond, který má svojí investiční politiku, více čí méně riskovat.
- Rozložení rizika. Tým odborníků fondů sleduje vývoj na kapitálovém trzích a prostředky fondů rozloží do několika desítek CP.
- Variability investor se může rozhodnout, jestli investuje jednorázově nebo opakovaně určitou částku, pravidelné investování lze zajistit prostřednictvím příkazu v bance.
- Bezpečnost je hlavním úkolem fondu, je růst hodnoty majetku to znamená veškeré výnosy fondu a potažmo všech investorů.
- Naplánování investiční politiky fondů, kontroluje komise pro CPLikvidita kdo chce investované prostředky vrátit. Vrátí mu je bez jakékoliv sankce rychle neboť podle zákona je obhospodařovatel podílového fondu povinen nabídnuté podílové listy odkoupit. Pokud investor svůj podílové listy prodá po 6 měsících neplatí žádnou daň
Druhy Fondů
IKS Peněžní fond
Forma listu Na jméno
minimální hodnota podílu 1,-
´´ ´´ první investice 15 000,-
další investice 1 500,-
výnos reinvestice
nákupní poplatky max. 0,8% z hodnoty podílového jistu
poplatek při odkupu 0
investiční politika pokladniční poukázky (vydávané státem a ČNB), krátkodobé dluhopisy, které jsou jištěny (státní zárukou), dluhopisy (spolehlivých podniků)
Skladba majetku fondu
akcie 0, dluhopisy 80%, peněžní trh 100%
Omezení rizik
- Může přijmout úvěry, které nesmi přesáhnout 10% majetku fondu
- Prostředky musí být uloženy u špičkových bank!
- Průměrná doba splatnosti CP a vkladů nesmí přesáhnout 12 měsíců.
- Oceňování majetku fondu max. 1x týdně
IKS Dluhopisový fond
- poplatek za odkup max. 1%
IKS Balancový fond
- poplatek nákupu 1,5%
- poplatek odkupu 2,5%
Akcie se zárukou státu
- akcie až 70%
- dluhopisy70%
- peněžní trh 90%
IKS Eurobondový fond
- investice 30 000,-
- další investice 3 000,-
- prodejní poplatek 1,5%
- poplatek při odkupu 0,7%
- politika fondu investice do CP nebo cizích směnek, hodnota CP nesmí přesáhnout 70% maj. fondu
Forma listu Na jméno
minimální hodnota podílu 1,-
´´ ´´ první investice 15 000,-
další investice 1 500,-
výnos reinvestice
nákupní poplatky max. 0,8% z hodnoty podílového jistu
poplatek při odkupu 0
investiční politika pokladniční poukázky (vydávané státem a ČNB), krátkodobé dluhopisy, které jsou jištěny (státní zárukou), dluhopisy (spolehlivých podniků)
Skladba majetku fondu
akcie 0, dluhopisy 80%, peněžní trh 100%
Omezení rizik
- Může přijmout úvěry, které nesmi přesáhnout 10% majetku fondu
- Prostředky musí být uloženy u špičkových bank!
- Průměrná doba splatnosti CP a vkladů nesmí přesáhnout 12 měsíců.
- Oceňování majetku fondu max. 1x týdně
IKS Dluhopisový fond
- poplatek za odkup max. 1%
IKS Balancový fond
- poplatek nákupu 1,5%
- poplatek odkupu 2,5%
Akcie se zárukou státu
- akcie až 70%
- dluhopisy70%
- peněžní trh 90%
IKS Eurobondový fond
- investice 30 000,-
- další investice 3 000,-
- prodejní poplatek 1,5%
- poplatek při odkupu 0,7%
- politika fondu investice do CP nebo cizích směnek, hodnota CP nesmí přesáhnout 70% maj. fondu
Třídění cenných papírů
a) Podle podoby CP
- listinné CP = fyzicky existující
- nelistinné CP = fyzicky neexistující
b) Podle formy CP
- na majitele
- na jméno
c) Podle charakteru důchodu
- stálý důchod (obligace)
- proměnlivý důchod (akcie)
- neúročené (šeky)
d) Podle toho, kde se s nimi obchoduje
- veřejně obchodovatelné RM, burza CP
- neveřejně obchodovatelné směnky apod.
e) Podle toho, kdo to vydává
- veřejné CP (státní dluhopisy, komunální obligace)
- soukromé CP ostatní
f) Podle prováděné emise
- hromadně vydávané (akcie obligace)
- jednotlivě (směnky, šeky)
- listinné CP = fyzicky existující
- nelistinné CP = fyzicky neexistující
b) Podle formy CP
- na majitele
- na jméno
c) Podle charakteru důchodu
- stálý důchod (obligace)
- proměnlivý důchod (akcie)
- neúročené (šeky)
d) Podle toho, kde se s nimi obchoduje
- veřejně obchodovatelné RM, burza CP
- neveřejně obchodovatelné směnky apod.
e) Podle toho, kdo to vydává
- veřejné CP (státní dluhopisy, komunální obligace)
- soukromé CP ostatní
f) Podle prováděné emise
- hromadně vydávané (akcie obligace)
- jednotlivě (směnky, šeky)
F Analýza doby splatnosti pohledávek
1. Stav pohledávek
denní tržby
Např.
8500,- = 0,226, lepší 5 600,- = 0,122 horší
37 600,- 15 800,-
Hodnocení podnikatelského subjektu
- Na co a proč podnik žádá úvěr, nezkoumá se jenom výsledky klienta, ale u střednědobých a dlouhodobých úvěrů je hospodaření klienta nezbytné při ekvivalentně poskytnutém úvěru.
- Prozkoumává se různými analýzami. Např. fakturové analýza. Výsledovka rozvaha, soupis majetku. Údaje o vývoji závazku a pohledávek, základní listina a stanovy, investiční a finanční plán podniku a některé další podklady a vyžádání banky.
Kolektivní investování do otevřených podílových fondů
- Trh = místo, kde se setkává nabídka s poptávkou
Finanční trh
- velké objemy obchodů¨, splatnost do 1 roku např. Směnky, šeky, depozitní certifikáty, státní pokladniční poukázky.
Kapitálový trh
- obligace, akcie, hypotéční zástavní listy, podílové listy Rysy kapitálového trhu = vysoká rizikovost, český kapitálový trh není rozvinut
Druhy trhu
Primární trh = první prodej CP
Sekundární trh = obchod již z emitovanými CP
Úvěrový = výměna finančních prostředků od těch, kteří je vlastní k těm, kteří je potřebují.
- Úvěry: Krátkodobé, střednědobé, dlouhodobé, bankovní, obchodní mezinárodní.
Akciový trh: Primární akci, které investoři nabízejí na trhu organizovaném (RM a burza)
denní tržby
Např.
8500,- = 0,226, lepší 5 600,- = 0,122 horší
37 600,- 15 800,-
Hodnocení podnikatelského subjektu
- Na co a proč podnik žádá úvěr, nezkoumá se jenom výsledky klienta, ale u střednědobých a dlouhodobých úvěrů je hospodaření klienta nezbytné při ekvivalentně poskytnutém úvěru.
- Prozkoumává se různými analýzami. Např. fakturové analýza. Výsledovka rozvaha, soupis majetku. Údaje o vývoji závazku a pohledávek, základní listina a stanovy, investiční a finanční plán podniku a některé další podklady a vyžádání banky.
Kolektivní investování do otevřených podílových fondů
- Trh = místo, kde se setkává nabídka s poptávkou
Finanční trh
- velké objemy obchodů¨, splatnost do 1 roku např. Směnky, šeky, depozitní certifikáty, státní pokladniční poukázky.
Kapitálový trh
- obligace, akcie, hypotéční zástavní listy, podílové listy Rysy kapitálového trhu = vysoká rizikovost, český kapitálový trh není rozvinut
Druhy trhu
Primární trh = první prodej CP
Sekundární trh = obchod již z emitovanými CP
Úvěrový = výměna finančních prostředků od těch, kteří je vlastní k těm, kteří je potřebují.
- Úvěry: Krátkodobé, střednědobé, dlouhodobé, bankovní, obchodní mezinárodní.
Akciový trh: Primární akci, které investoři nabízejí na trhu organizovaném (RM a burza)
Burza cenných papírů Praha
- Vznik 6.1. 1993 je to právnická osoba, která organizuje nákup a prodej akcií na určitém místě a ve stanovenou dobu.
Organizace burzy
- Valná hromada tvoří akcionáři burzy, takže nepotřebuje akcionáře.
- Burzovní komora má maximálně 20 členů (zastupuje burzu navenek a řídí burzu)
Na burze smí obchodovat
- akcionáři ČNB a některé další osoby oprávněné obchodovat na burze (díleři, brokeři). O cenách akcií je denně zveřejňován kursovní lístek v něm jsou reprezentovány burzovní kódy. Kód 1 až 8. 1. dokonalá rovnováha nabídky a poptávky, kód 4 převis nabídky, kód 5 převis poptávky.
- Vývoj cen na burze měří burzovní indexy. Nejznámějším z nich je Index PX50 růst nebo pokles akcií u 50 nejvýznamnějších podniků.
RM systém, a. s.
- Jde vedle burzy organizovaný trh v České republice.
- Charakteristické rysy: nižší objem obchodů, cenné papíry nemusí splňovat tak přísná kritéria, jak u burzy.
Cenné papíry
U cenných papírů rozlišujeme následující formy
a) Nominální hodnota CP
- je na CP uvedena, součet nominálních hodnot tvoří základní jmění
b) Tržní hodnota
- za co se CP nakupuje či prodává
c) Emisní kurs CP
- je to částka CP, která nemůže být nižší než nominální hodnota
d) Emisní ážio
- je to kladný rozdíl mezi emisním kursem a nominální hodnotou akcie
e) Emitent
- kdo CP vydává
f) Portfolio
- např. akcie, obligace a depozitní certifikáty. Toto rozlišení do CP snižuje riziko.
Organizace burzy
- Valná hromada tvoří akcionáři burzy, takže nepotřebuje akcionáře.
- Burzovní komora má maximálně 20 členů (zastupuje burzu navenek a řídí burzu)
Na burze smí obchodovat
- akcionáři ČNB a některé další osoby oprávněné obchodovat na burze (díleři, brokeři). O cenách akcií je denně zveřejňován kursovní lístek v něm jsou reprezentovány burzovní kódy. Kód 1 až 8. 1. dokonalá rovnováha nabídky a poptávky, kód 4 převis nabídky, kód 5 převis poptávky.
- Vývoj cen na burze měří burzovní indexy. Nejznámějším z nich je Index PX50 růst nebo pokles akcií u 50 nejvýznamnějších podniků.
RM systém, a. s.
- Jde vedle burzy organizovaný trh v České republice.
- Charakteristické rysy: nižší objem obchodů, cenné papíry nemusí splňovat tak přísná kritéria, jak u burzy.
Cenné papíry
U cenných papírů rozlišujeme následující formy
a) Nominální hodnota CP
- je na CP uvedena, součet nominálních hodnot tvoří základní jmění
b) Tržní hodnota
- za co se CP nakupuje či prodává
c) Emisní kurs CP
- je to částka CP, která nemůže být nižší než nominální hodnota
d) Emisní ážio
- je to kladný rozdíl mezi emisním kursem a nominální hodnotou akcie
e) Emitent
- kdo CP vydává
f) Portfolio
- např. akcie, obligace a depozitní certifikáty. Toto rozlišení do CP snižuje riziko.
Finanční postavení klientů bank
- Při poskytnutí hodnotí banka celkovou hospodářskou situaci žadatele
- Zkoumá:
- a) zda mu může být poskytnut
- b) v jaké výši
- c) na jaký čas a za jakých podmínek
- d) podrobněji zkoumá žádosti podniku, který nezná-
1. Dále pak zkoumá finanční situaci podniku
2. Obchodní aktivitu podniku jde zejména o
- a) postavení klienta na trhu
- b) v jakém odvětví podniká
- c) jaký má výrobní program
- d) úroveň cen výrobků s porovnání s konkurencí
- e) právní forma podnikání (a. s., s. r. o.)
- f) zda v rámci oboru existuje růst, stagnace nebo pokles
- Po zhodnocení celkové hospodářské situace komitenta se provádí hlubší analýza zaměřená na:
1. analýza zisku (rentabilita = výnosovost) rentabilita nám ukazuje zda se komitent dostává do platebních potíží. Následkem špatného hospodaření a následkem nahromadění majetku a dočasným nedostatkem kapitálu potřebným k jeho financování.
Některé druhy rentability
a) Rentabilita tržeb čistý zisk po zdanění
čisté tržby nedobytné pohledávky
b) Rentabilita majetku čistý zisk = zhodnocení celkových aktiv
celkový majetek
c) Rentabilita jmění čistý zisk = zhodnocení vlastního kapitálu
jmění
2. analýza finančního toku Cash flow finanční tok vyjadřuje sumu finančních zdrojů použitelných k rozšíření vlastního kapitálu a investičních činností jde o potenciál financování podniku samospracováním
Patří sem: + zisk po zdanění 100,-
+ dotace rezervních fondů 10,-
+ dopisy 5,-
+ výdaje příštích období 5,-
- náklady příštích období 3,-
- dividendy 7,-
Netto Cash flow 110
305 cizí kapitál (zadlužení) = 2,72
110 netto cash flow
Tento ukazatel ukazuje sumu prostředků, kterou musí podnik vyložit, aby zlikvidoval všechny závazky. Tento ukazatel je pro banku důležitý z hlediska, jakou sumu úvěru půjčit a zejména na jak dlouho.
- Zkoumá:
- a) zda mu může být poskytnut
- b) v jaké výši
- c) na jaký čas a za jakých podmínek
- d) podrobněji zkoumá žádosti podniku, který nezná-
1. Dále pak zkoumá finanční situaci podniku
2. Obchodní aktivitu podniku jde zejména o
- a) postavení klienta na trhu
- b) v jakém odvětví podniká
- c) jaký má výrobní program
- d) úroveň cen výrobků s porovnání s konkurencí
- e) právní forma podnikání (a. s., s. r. o.)
- f) zda v rámci oboru existuje růst, stagnace nebo pokles
- Po zhodnocení celkové hospodářské situace komitenta se provádí hlubší analýza zaměřená na:
1. analýza zisku (rentabilita = výnosovost) rentabilita nám ukazuje zda se komitent dostává do platebních potíží. Následkem špatného hospodaření a následkem nahromadění majetku a dočasným nedostatkem kapitálu potřebným k jeho financování.
Některé druhy rentability
a) Rentabilita tržeb čistý zisk po zdanění
čisté tržby nedobytné pohledávky
b) Rentabilita majetku čistý zisk = zhodnocení celkových aktiv
celkový majetek
c) Rentabilita jmění čistý zisk = zhodnocení vlastního kapitálu
jmění
2. analýza finančního toku Cash flow finanční tok vyjadřuje sumu finančních zdrojů použitelných k rozšíření vlastního kapitálu a investičních činností jde o potenciál financování podniku samospracováním
Patří sem: + zisk po zdanění 100,-
+ dotace rezervních fondů 10,-
+ dopisy 5,-
+ výdaje příštích období 5,-
- náklady příštích období 3,-
- dividendy 7,-
Netto Cash flow 110
305 cizí kapitál (zadlužení) = 2,72
110 netto cash flow
Tento ukazatel ukazuje sumu prostředků, kterou musí podnik vyložit, aby zlikvidoval všechny závazky. Tento ukazatel je pro banku důležitý z hlediska, jakou sumu úvěru půjčit a zejména na jak dlouho.
3. Analýza úvěrového zajištění a kapitálu struktura
- Analýza Cash flow dává podklad bance, potom jaké je riziko banky, když poskytne podniku úvěr a ten bude schopen a neschopen úvěr splatit. O tom vypovídá ukazatel zadluženosti a úvěrového zatížení.
1. Celkový majetek (kapitál)
úvěry
2. Čistý majetek
úvěry
3. zisk
úroky
4. Analýza likvidity
- Zkoumá se schopnost podniku splnit své finanční závazky v určitém časovém okamžiku. Tato schopnost je ovlivněna strukturou majetku a kapitálu. Někdy se podnik stane. Méně likvidní i tím, že zdroje umísťuje do méně likvidního majetku.
- Více likvidní je tzv. oběžný majetek (mat.) než majetek základní (budovy, pozemky, stroje)
A) Poměřujeme základní majetek
oběžný majetek
Např.
300 ,-= 3 lepší, 400,- = 4 horší
100,- 100,-
B) Poměřujeme celkový majetek
oběžný majetek
Např.
400,-= 4 lepší, 500,- = 5 horší
100,- 100,-
C) Druhy likvidity
1. Celková likvidita = oběžný majetek
běžné záruky
Např.
500,- = 3,33 lepší, 200,- = horší
150,- 150,-
2. Pohotovostní likvidita oběžný majetek = u oběžného majetku, šeky, pokladna, běžný účet a vybraně položky. běžné záruky
Např.
400,- = 1,33 horší, 500,- = 10 lepší
300,- 50,-
3. Pokladní likvidita peněžní prostředky
běžné záruky
Např.
400,- = 2 horší, 500,- = 5 lepší
200,- 100,-
Při analýze likvidity dále zkoumáme strukturu oběžného majetku
E Analýza obratovoti zásob
1. Tržby v daném období
stav zásob
Např.
800,- = 16 lepší, 500,-= 5 horší
50,- 100,-
1. Celkový majetek (kapitál)
úvěry
2. Čistý majetek
úvěry
3. zisk
úroky
4. Analýza likvidity
- Zkoumá se schopnost podniku splnit své finanční závazky v určitém časovém okamžiku. Tato schopnost je ovlivněna strukturou majetku a kapitálu. Někdy se podnik stane. Méně likvidní i tím, že zdroje umísťuje do méně likvidního majetku.
- Více likvidní je tzv. oběžný majetek (mat.) než majetek základní (budovy, pozemky, stroje)
A) Poměřujeme základní majetek
oběžný majetek
Např.
300 ,-= 3 lepší, 400,- = 4 horší
100,- 100,-
B) Poměřujeme celkový majetek
oběžný majetek
Např.
400,-= 4 lepší, 500,- = 5 horší
100,- 100,-
C) Druhy likvidity
1. Celková likvidita = oběžný majetek
běžné záruky
Např.
500,- = 3,33 lepší, 200,- = horší
150,- 150,-
2. Pohotovostní likvidita oběžný majetek = u oběžného majetku, šeky, pokladna, běžný účet a vybraně položky. běžné záruky
Např.
400,- = 1,33 horší, 500,- = 10 lepší
300,- 50,-
3. Pokladní likvidita peněžní prostředky
běžné záruky
Např.
400,- = 2 horší, 500,- = 5 lepší
200,- 100,-
Při analýze likvidity dále zkoumáme strukturu oběžného majetku
E Analýza obratovoti zásob
1. Tržby v daném období
stav zásob
Např.
800,- = 16 lepší, 500,-= 5 horší
50,- 100,-
Hotovostní platby
- a) mimo banku v obchodech na poště mezi obyvatelstvem
- b) v rámci bank (obchodníci přenášejí nebo odnášejí hotovosti jejich výhru nebo uložení na účtu.
- c) ukládání hotovosti prostřednictvím karet
Výplaty
- Banky musí vázat ve svém trezoru a na pokladnách dostatečnou částku peněz. Jestliže příjmy určité položky jsou nedostatečné musí si hotovostní peníze zajistit u jiné pobočky nebo centrály (výdajový, příjmový typ položky)
- Aby nedocházelo ke zbytečnému držení hotovosti nebo naopak se banka nedostala do problémů s nedostatkem hotovostí. Jsou z podniky sjednávány termíny výplat.
Devizový trh
- Jde o obchodování formou – na valutovém trhu (hotovostní papírové mince a peníze)
- Na devizovém trhu (bezhotovostní forma obchodu (směnky, šeky, směnky)
- Obchodování se uskutečňuje v obou případech za valutové či devizové kursy, které jsou u všech vyspělých zemí stanoveny v nezávislosti na mezinárodní trh.
Organizace devizového trhu
- Subjekty velkoobchodního devizového okruhu
- Díleři, kteří kupují a prodávají devizy na účet své banky
- Brokeři, kteří zprostředkovávají devizové operace mezi jednotlivými dílery
Maloobchodní devizový okruh
- Subjekty: Podniky a malé banky, jako protihráči velkých bank
Směnárenské obchody
- Směnárenskou operací nazýváme nákup a prodej valut a platebních prostředků
- Směnárenské operace jsou
a) aktivní (nákupní)
b) pasivní (prodejní)
- U aktivních obchodů se doplňuje zásoba cizí měny, převyšuje-li prodej nákup musí banka měnu opatřit:
- a) u zahraniční banky
- b) ČNB
- c) nebo jiné tuzemské banky
- Má li banka přebytek měny ukládá ji zpravidla u některé zahraniční banky.
- Rozlišení zahraniční měny na valuty a devizy je důležité i z hlediska kursů. Méně výhodný kurs je u valuty. Je to ovlivňováno tím, že prodej řízen řadou úkonů a velkou četností klientů. O výši kursu informuje každá banka svým kursovým lístkem. Zisk bank plyne z rozdílu kursu. U nákupu a prodeje (prodej je kurs vyšší)
- b) v rámci bank (obchodníci přenášejí nebo odnášejí hotovosti jejich výhru nebo uložení na účtu.
- c) ukládání hotovosti prostřednictvím karet
Výplaty
- Banky musí vázat ve svém trezoru a na pokladnách dostatečnou částku peněz. Jestliže příjmy určité položky jsou nedostatečné musí si hotovostní peníze zajistit u jiné pobočky nebo centrály (výdajový, příjmový typ položky)
- Aby nedocházelo ke zbytečnému držení hotovosti nebo naopak se banka nedostala do problémů s nedostatkem hotovostí. Jsou z podniky sjednávány termíny výplat.
Devizový trh
- Jde o obchodování formou – na valutovém trhu (hotovostní papírové mince a peníze)
- Na devizovém trhu (bezhotovostní forma obchodu (směnky, šeky, směnky)
- Obchodování se uskutečňuje v obou případech za valutové či devizové kursy, které jsou u všech vyspělých zemí stanoveny v nezávislosti na mezinárodní trh.
Organizace devizového trhu
- Subjekty velkoobchodního devizového okruhu
- Díleři, kteří kupují a prodávají devizy na účet své banky
- Brokeři, kteří zprostředkovávají devizové operace mezi jednotlivými dílery
Maloobchodní devizový okruh
- Subjekty: Podniky a malé banky, jako protihráči velkých bank
Směnárenské obchody
- Směnárenskou operací nazýváme nákup a prodej valut a platebních prostředků
- Směnárenské operace jsou
a) aktivní (nákupní)
b) pasivní (prodejní)
- U aktivních obchodů se doplňuje zásoba cizí měny, převyšuje-li prodej nákup musí banka měnu opatřit:
- a) u zahraniční banky
- b) ČNB
- c) nebo jiné tuzemské banky
- Má li banka přebytek měny ukládá ji zpravidla u některé zahraniční banky.
- Rozlišení zahraniční měny na valuty a devizy je důležité i z hlediska kursů. Méně výhodný kurs je u valuty. Je to ovlivňováno tím, že prodej řízen řadou úkonů a velkou četností klientů. O výši kursu informuje každá banka svým kursovým lístkem. Zisk bank plyne z rozdílu kursu. U nákupu a prodeje (prodej je kurs vyšší)
Obchody s drahými kovy
- Provádí ČNB v souvislosti se změnou devizových rezerv, zvyšují či snižují množství uhrazeného zlata. Obchody se zlatem se uskutečňují na tzv. trzích zlata. (nejvýznamnějších středisko je Londýn)
- Klíčové postavení mají tzv. zlaté domy. Což jsou specializované společnosti jedné nebo více bank.
- Podobně se obchoduje se stříbrem obchody jsou malé.
- Dále banky obchodují se zlatými mincemi. Cena mincí je dalo vyšší než obsah zlata. V těchto mincích to způsobuje vyšší poptávka a malá nabídka z úrovně bank.
Obchody s cennými papíry
- Cenné papíry vytvářejí finanční pohledávku vůči těm, kteří je vydali. Lze s nimi obchodovat na finančním trhu.
- Druhy trhu
- a) Finanční trh: Cenné papíry do jednoho roku. Kapitálový trh splatnost víc, jak jeden rok
- b) Primární trh: Jde o prvé vydání cenných papírů emise
- c) Sekundární trh: Prodává ten, kdo již nakoupil a tím reviduje své původní rozhodnutí
- d) Burza: Jde o soustředění (místa) o obchodování na jedno místo a dobu. Zde se obchoduje s reálnou kvalitou a prostřednictví jejich členů.
- e) RM systém: Vedle obchodníků zde obchodují majitelé jednotlivých cenných papírů.
- Klíčové postavení mají tzv. zlaté domy. Což jsou specializované společnosti jedné nebo více bank.
- Podobně se obchoduje se stříbrem obchody jsou malé.
- Dále banky obchodují se zlatými mincemi. Cena mincí je dalo vyšší než obsah zlata. V těchto mincích to způsobuje vyšší poptávka a malá nabídka z úrovně bank.
Obchody s cennými papíry
- Cenné papíry vytvářejí finanční pohledávku vůči těm, kteří je vydali. Lze s nimi obchodovat na finančním trhu.
- Druhy trhu
- a) Finanční trh: Cenné papíry do jednoho roku. Kapitálový trh splatnost víc, jak jeden rok
- b) Primární trh: Jde o prvé vydání cenných papírů emise
- c) Sekundární trh: Prodává ten, kdo již nakoupil a tím reviduje své původní rozhodnutí
- d) Burza: Jde o soustředění (místa) o obchodování na jedno místo a dobu. Zde se obchoduje s reálnou kvalitou a prostřednictví jejich členů.
- e) RM systém: Vedle obchodníků zde obchodují majitelé jednotlivých cenných papírů.
Formy zahraničního platebního styku
Dokumentární inkaso
- Používá se při vývozu a dovozu zboží. Vývozce dává podmět k platbě a zboží je vydáno dovozci, jestliže splní sjednané podmínky
- Podkladem pro placení je příkaz k inkasu, který předloží vývozce své bance. Příkaz obsahuje jméno dodavatele a odběratele, datum, jméno inkasní banky, částku a výčet dokumentů. Inkasní banka převezeme příkaz do své evidence a zašle dovozci správu o podmínkách vydání dokumentů.
Dokumenty jsou:
- konosament (jde o potvrzení přepravce o převzetí zboží v dopravě)
- warand (to je skladní list veřejného skladiště)
- vydací list (příkaz majitele zboží, aby bylo vydáno dovozci po splnění platebních podmínky)
Dokumentární akreditiv
- Uplatňuje se v platební styku se zahraničním. Princip spočívá v tom, že dovozce musí předávajícímu splnit akreditivní podmínky, které zajišťují vývozci úhradu zboží.
Postup
- Na základě příkazu zahraničního dovozce posílá jeho banka bance vývozce příkaz, ve kterém uvádí akreditivní podmínky. Otevřením akreditivu je vývozci oznámeno přímo nebo prostřednictvím jeho banky.
- Po expedici zboží předloží vývozce své bance všechny akreditivem předepsané doklady se žádostí o úhradu dodávky.
- Banka prověří zda akreditiv není již časově prošlý a zda doklady odpovídají předepsaným akreditivním podmínkám.
- Je-li vše v pořádku banka připíše hodnotu vývozu na jeho účet.
Druhy akreditivu
- neodvolatelný za předpokladu splnění všech podmínek akreditivu
- krytý akreditiv (dochází současně k deponování částky při otevření akreditivu)
- nekrytý akreditiv (k úhrad dochází v okamžiku předložení dokumentu)
Platební úvěrové karty
- Držitelem platební karty může být (občan, podnikatel, právnická osoba)
- Úkolem karty je se dostat, co nejrychleji ke svým penězům v bance. Prostřednictvím banky vybírat hotovostní peníze v bankomatech.
- Bankomaty jednotlivých bank jsou připojeny ve vybraných obvodech.
- Výběr peněz z bankomatu je podmíněn znalostí pin kódu.
- Používá se při vývozu a dovozu zboží. Vývozce dává podmět k platbě a zboží je vydáno dovozci, jestliže splní sjednané podmínky
- Podkladem pro placení je příkaz k inkasu, který předloží vývozce své bance. Příkaz obsahuje jméno dodavatele a odběratele, datum, jméno inkasní banky, částku a výčet dokumentů. Inkasní banka převezeme příkaz do své evidence a zašle dovozci správu o podmínkách vydání dokumentů.
Dokumenty jsou:
- konosament (jde o potvrzení přepravce o převzetí zboží v dopravě)
- warand (to je skladní list veřejného skladiště)
- vydací list (příkaz majitele zboží, aby bylo vydáno dovozci po splnění platebních podmínky)
Dokumentární akreditiv
- Uplatňuje se v platební styku se zahraničním. Princip spočívá v tom, že dovozce musí předávajícímu splnit akreditivní podmínky, které zajišťují vývozci úhradu zboží.
Postup
- Na základě příkazu zahraničního dovozce posílá jeho banka bance vývozce příkaz, ve kterém uvádí akreditivní podmínky. Otevřením akreditivu je vývozci oznámeno přímo nebo prostřednictvím jeho banky.
- Po expedici zboží předloží vývozce své bance všechny akreditivem předepsané doklady se žádostí o úhradu dodávky.
- Banka prověří zda akreditiv není již časově prošlý a zda doklady odpovídají předepsaným akreditivním podmínkám.
- Je-li vše v pořádku banka připíše hodnotu vývozu na jeho účet.
Druhy akreditivu
- neodvolatelný za předpokladu splnění všech podmínek akreditivu
- krytý akreditiv (dochází současně k deponování částky při otevření akreditivu)
- nekrytý akreditiv (k úhrad dochází v okamžiku předložení dokumentu)
Platební úvěrové karty
- Držitelem platební karty může být (občan, podnikatel, právnická osoba)
- Úkolem karty je se dostat, co nejrychleji ke svým penězům v bance. Prostřednictvím banky vybírat hotovostní peníze v bankomatech.
- Bankomaty jednotlivých bank jsou připojeny ve vybraných obvodech.
- Výběr peněz z bankomatu je podmíněn znalostí pin kódu.
Bankovní převody
1. Plátce, Banka, Příjemce
2. Plátce, Banka plátce, Banka příjemce, Příjemce
- Jde o jednoduché formy bezhotovostního placení, které probíhá na účtu plátce a příjemce
a) Příkaz k úhradě
- 1. Oba klienti mají účet u jedné banky
- 2. Každý subjekt má účty u jiné banky
Příkazy krátkodobé se mohu dávat
- jednotlivě
- hromadně
- Zde jsou uvedeny hrubé převody, které jdou k téže plátci ve sejný den. Splatnost příkazu je vždy ihned nebo až druhý den, jestliže příkaz byl předán těsně před ukončením doby.
Trvalé příkazy
- Jde o příkazy opakujících se plateb vždy v určitou dobu (obchody nájemné)
Spěšný příkaz
- Zejména malé subjekty po telefonu. Jsou využívány k omezeně a z hlediska poplatků jsou drahé.
- Zvláštní služby. Vedení evidence s platných a prošlých příkazů k úhradě, případně, kdy klient nemá peníze na účtu.
b) Bankovní inkaso
- Inkasní příkaz: Podmět k platbě dává příjemce, aby jeho banka vydala z účtu plátce dlužnou částku. Obecné užívání inkasních příkazů je omezené neboť příjemce není z prvních důvodů oprávněn manipulovat s účtem plátce. Jde dohodu, mezi dvěma subjekty. Například banka uzavírá s klientem smlouvu, kde je uvedena možnost inkasa splátek úvěru a úroků.
c) Tuzemský akreditiv
- Plátce disponuje (ten, kdo má platit). Na BÚ určitou částku z vlastních zdrojů či úvěrů, která bude vyplacena příjemci v případě, že splní podmínky dodávky.
- Tento způsob se uplatňuje tam, kde dodavatel má nedobrou zkušenost s proplacení dodávky, a proto žádá otevření akreditivu.
- Akreditiv otevírá banka plátce na základě žádosti, a to na vrub tohoto účtu nebo úvěru.
d) Směnka
Vlastní, cizí, na vlastní řád, bianco, eskontní (aval, protest)
e) Peněžní poukázky
Místo konkrétního převodu se používají bankovní poukázky poštovní poukázky.
2. Plátce, Banka plátce, Banka příjemce, Příjemce
- Jde o jednoduché formy bezhotovostního placení, které probíhá na účtu plátce a příjemce
a) Příkaz k úhradě
- 1. Oba klienti mají účet u jedné banky
- 2. Každý subjekt má účty u jiné banky
Příkazy krátkodobé se mohu dávat
- jednotlivě
- hromadně
- Zde jsou uvedeny hrubé převody, které jdou k téže plátci ve sejný den. Splatnost příkazu je vždy ihned nebo až druhý den, jestliže příkaz byl předán těsně před ukončením doby.
Trvalé příkazy
- Jde o příkazy opakujících se plateb vždy v určitou dobu (obchody nájemné)
Spěšný příkaz
- Zejména malé subjekty po telefonu. Jsou využívány k omezeně a z hlediska poplatků jsou drahé.
- Zvláštní služby. Vedení evidence s platných a prošlých příkazů k úhradě, případně, kdy klient nemá peníze na účtu.
b) Bankovní inkaso
- Inkasní příkaz: Podmět k platbě dává příjemce, aby jeho banka vydala z účtu plátce dlužnou částku. Obecné užívání inkasních příkazů je omezené neboť příjemce není z prvních důvodů oprávněn manipulovat s účtem plátce. Jde dohodu, mezi dvěma subjekty. Například banka uzavírá s klientem smlouvu, kde je uvedena možnost inkasa splátek úvěru a úroků.
c) Tuzemský akreditiv
- Plátce disponuje (ten, kdo má platit). Na BÚ určitou částku z vlastních zdrojů či úvěrů, která bude vyplacena příjemci v případě, že splní podmínky dodávky.
- Tento způsob se uplatňuje tam, kde dodavatel má nedobrou zkušenost s proplacení dodávky, a proto žádá otevření akreditivu.
- Akreditiv otevírá banka plátce na základě žádosti, a to na vrub tohoto účtu nebo úvěru.
d) Směnka
Vlastní, cizí, na vlastní řád, bianco, eskontní (aval, protest)
e) Peněžní poukázky
Místo konkrétního převodu se používají bankovní poukázky poštovní poukázky.
Soukromí šek
1. předání šeku příjemci
2. předložení šeku bance příjemce
3. zaslání šeku k inkasu
4. zatížení účtu plátce
5. kreditní návěští o zúčtování šeku ve prospěch příjemce
6. zúčtování ve prospěch příjemce
Šeky jsou
a) kryté (výstavce má dostatek zdrojů na účtu
b) nekryté (výstavce nemá dostatek zdrojů na účtu
c) při placení lez šek vymáhat soudně prostřednictví protestu. Zkrácené soudní řízení, jako u směnek.
Zaručený šek
- Banka přijímá šek, který předložil majitel šeku, jako hotovost a připíše mu částku, která je na šeku. Následně šek inkasuje u banky šekovník (zúčtování šeku jen do určité výše).
Euro šeky
- obdoba zaručeného šeku v zahraničním styku. K Euro šeku patří banka, která je náručním nástrojem ona zahrnuje zneužití šeku a prokazuje bonitu šeku.
- Euro šeky vydávají, sdružení v eurošekovním společenství.
Cestovní šeky
- Vydávají je banky či jiné významné či významné cestovní kanceláře klientů, kteří cestují do zahraniční. Při prodeji šek klient podepíše. Druhý podpis připojí až v momentu, kdy platí nebo mění za zahraniční hotovost. Oba podpisy musí být totožné.
- Přitom podpis musí vždy před pracovníkem banky nebo subjektem, který šek přijímá. Tento postup nazýváme
2. předložení šeku bance příjemce
3. zaslání šeku k inkasu
4. zatížení účtu plátce
5. kreditní návěští o zúčtování šeku ve prospěch příjemce
6. zúčtování ve prospěch příjemce
Šeky jsou
a) kryté (výstavce má dostatek zdrojů na účtu
b) nekryté (výstavce nemá dostatek zdrojů na účtu
c) při placení lez šek vymáhat soudně prostřednictví protestu. Zkrácené soudní řízení, jako u směnek.
Zaručený šek
- Banka přijímá šek, který předložil majitel šeku, jako hotovost a připíše mu částku, která je na šeku. Následně šek inkasuje u banky šekovník (zúčtování šeku jen do určité výše).
Euro šeky
- obdoba zaručeného šeku v zahraničním styku. K Euro šeku patří banka, která je náručním nástrojem ona zahrnuje zneužití šeku a prokazuje bonitu šeku.
- Euro šeky vydávají, sdružení v eurošekovním společenství.
Cestovní šeky
- Vydávají je banky či jiné významné či významné cestovní kanceláře klientů, kteří cestují do zahraniční. Při prodeji šek klient podepíše. Druhý podpis připojí až v momentu, kdy platí nebo mění za zahraniční hotovost. Oba podpisy musí být totožné.
- Přitom podpis musí vždy před pracovníkem banky nebo subjektem, který šek přijímá. Tento postup nazýváme
Sazebník odměn
- Důležitým podkladem, musí být k dispozici na každém prodejním místě. V sazebníku jsou ceny banky za jednotlivé služby.
- Sazebník má každá banka konkurenčně postavený v jiné úrovni.
Zrušení účtu
- Účty otevřené na dobu určitou
- Zrušení výpovědi zrušením z obou stran (např. ze strany banky, když klient soustavně porušuje její podmínky.
- Ze strany klienta, jestliže končí svojí činnost nebo přechází k jiné bance.
Formy platebního styku
Šek
- Je to listina napsaná stanoveným způsobem v němž majitel účtu přikazuje bance (šekovníkovi) aby zaplatil z jeho účtu. Šek se většinou používá k výplatě nižších částek
Šek musí obsahovat
- oznámení, že jde o šek
- příkaz zaplatit určitou částku
- jméno toho, kdo má platit
- místo, kde má být placeno
- datum a místo vystavení šeku
- podpis výstavce
Vystupují tři subjekty
- výstavce šekovník
- výstavce šeku může být: banka (vystavuje šek na jinou banku)
- komitent (soukromá osoba na banku, která jej proplatila na vrub výstavce
Bankovní šek
1. žádost o vystavení šeku
2. vystavení šeku na vrub účtu výstavce a jeho vydání
3. zaslání šeku příjemci
4. předložení šeku k zaplacení
5. zúčtování šeku ve prospěch majitele
6. zatížení účtu plátce
- Sazebník má každá banka konkurenčně postavený v jiné úrovni.
Zrušení účtu
- Účty otevřené na dobu určitou
- Zrušení výpovědi zrušením z obou stran (např. ze strany banky, když klient soustavně porušuje její podmínky.
- Ze strany klienta, jestliže končí svojí činnost nebo přechází k jiné bance.
Formy platebního styku
Šek
- Je to listina napsaná stanoveným způsobem v němž majitel účtu přikazuje bance (šekovníkovi) aby zaplatil z jeho účtu. Šek se většinou používá k výplatě nižších částek
Šek musí obsahovat
- oznámení, že jde o šek
- příkaz zaplatit určitou částku
- jméno toho, kdo má platit
- místo, kde má být placeno
- datum a místo vystavení šeku
- podpis výstavce
Vystupují tři subjekty
- výstavce šekovník
- výstavce šeku může být: banka (vystavuje šek na jinou banku)
- komitent (soukromá osoba na banku, která jej proplatila na vrub výstavce
Bankovní šek
1. žádost o vystavení šeku
2. vystavení šeku na vrub účtu výstavce a jeho vydání
3. zaslání šeku příjemci
4. předložení šeku k zaplacení
5. zúčtování šeku ve prospěch majitele
6. zatížení účtu plátce
Informace pomocí VBÚ
- Banka informuje klienta o zůstatku na jeho účtu o provedených platbách TZV. Výpisem z účtu
- Klient sjednává s bankou lhůty pro zasílání VBÚ (denní, měsíční kvartální)
- Podle četnosti výpisu si banka účtuje výši poplatků
- Platební styk je u všech bank unifikovaný, aby klient neklopýtal. Banky se tímto zbavují konkurence schopnosti.
- Rozlišení pouze pomocí poplatků.
Výpis obsahuje
- datum
- starý zůstatek účtu
- kreditní a debetní obraty
- nový zůstatek účtu
Běžný účet
- Jde o produkt prostřednictvím, kterého lez uzmout další služby bank zpravidla, jde o první obchod banka klient.
- Založení se provádí na základě smlouvy. Banky vyžaduje od klienta podpisy těch osob, které mohou disponovat s majetek nebo-li s účtem.
- Klient musí bance, prokázat svou existenci. Zápis do OR. Živnostenský list, koncese, oprávnění k podnikatelské činnosti vydaný autorizovaným orgánem. U organizací lze první subjektivity (dcera) požádá o zřízení účtu její matku. Fyzická osoba přikládá průkaz totožnosti.
- Před zřízením účtu je třeba, aby klient seznámil s obchodními podmínkami banky a podpisem stvrdil, že s nimi souhlasí.
K běžnému účtu banka dává
- platební karty
- šekové knížky
- další účty navázané na běžný účet (všechny druhy spořících účtů)
- Klient sjednává s bankou lhůty pro zasílání VBÚ (denní, měsíční kvartální)
- Podle četnosti výpisu si banka účtuje výši poplatků
- Platební styk je u všech bank unifikovaný, aby klient neklopýtal. Banky se tímto zbavují konkurence schopnosti.
- Rozlišení pouze pomocí poplatků.
Výpis obsahuje
- datum
- starý zůstatek účtu
- kreditní a debetní obraty
- nový zůstatek účtu
Běžný účet
- Jde o produkt prostřednictvím, kterého lez uzmout další služby bank zpravidla, jde o první obchod banka klient.
- Založení se provádí na základě smlouvy. Banky vyžaduje od klienta podpisy těch osob, které mohou disponovat s majetek nebo-li s účtem.
- Klient musí bance, prokázat svou existenci. Zápis do OR. Živnostenský list, koncese, oprávnění k podnikatelské činnosti vydaný autorizovaným orgánem. U organizací lze první subjektivity (dcera) požádá o zřízení účtu její matku. Fyzická osoba přikládá průkaz totožnosti.
- Před zřízením účtu je třeba, aby klient seznámil s obchodními podmínkami banky a podpisem stvrdil, že s nimi souhlasí.
K běžnému účtu banka dává
- platební karty
- šekové knížky
- další účty navázané na běžný účet (všechny druhy spořících účtů)
Úroky z úvěrů a vkladů
- Úrokové sazby z vkladů jsou nižší než úrokové sazby z úvěrů. Rozdíl mezi těmito úroky je nazýváno úvěrové rozpětí = marže. Marže společně s ostatními výnosy ze služeb, kryje věcné i osobní náklady = umožňuje dosahovat zisk. Výše úrokových sazeb vychází z délky vkladů a úvěrů a déle z výše částky. Vyšší délka přináší větší úrok v úvěrech i ve vkladech.
Úvěrové sazby z úvěrů
- Každá banka má svou úvěrovou politiku. Jde o soubor zásad a metod.
- Banky poskytují úvěry
- a) s pevnou úrokovou sazbou
- b) s pohyblivou úrokovou sazbou to je stanovena odchylka od základní (referenční) sazby. Které vyhlašuje centrála banky nebo do jiné měnící se banky.
Faktory ovlivňují vyšší úrokové sazby z úvěrů
- a) Ekonomické podmínky země (výše inflace, poptávka po úvěrech, pohyb úvěrů z vkladů a podobně)
- b) Konkurenční prostřední zejména velký zahraničních bank
- c) Výše nákladů banky, pokud je sníží může kalkulovat s nižším úroky z úvěrů.
- d) Charakter úvěrů (Časové a velikostní hledisko) cíle a strategie banky. Rentabilní (marže)
Úrokové sazby z depozit
- Druhy
- a) S pevnou úrokovou sazbou.
- b) S pohyblivou úrokovou sazbou (odchylka od vnitřní sazby).
- c) S vyhláškovou sazbou
- Mimo to také existují debetní úrokové sazby. Z povolených a nepovolených.
Úročení
- Jednoduché = úrokové jistina úvěr poč. dní
100 x 360
- Úročení složení = (vypočítám úroky z úroků ukládám či vybírám jistinu v průběhu úložky)
Úvěrové sazby z úvěrů
- Každá banka má svou úvěrovou politiku. Jde o soubor zásad a metod.
- Banky poskytují úvěry
- a) s pevnou úrokovou sazbou
- b) s pohyblivou úrokovou sazbou to je stanovena odchylka od základní (referenční) sazby. Které vyhlašuje centrála banky nebo do jiné měnící se banky.
Faktory ovlivňují vyšší úrokové sazby z úvěrů
- a) Ekonomické podmínky země (výše inflace, poptávka po úvěrech, pohyb úvěrů z vkladů a podobně)
- b) Konkurenční prostřední zejména velký zahraničních bank
- c) Výše nákladů banky, pokud je sníží může kalkulovat s nižším úroky z úvěrů.
- d) Charakter úvěrů (Časové a velikostní hledisko) cíle a strategie banky. Rentabilní (marže)
Úrokové sazby z depozit
- Druhy
- a) S pevnou úrokovou sazbou.
- b) S pohyblivou úrokovou sazbou (odchylka od vnitřní sazby).
- c) S vyhláškovou sazbou
- Mimo to také existují debetní úrokové sazby. Z povolených a nepovolených.
Úročení
- Jednoduché = úrokové jistina úvěr poč. dní
100 x 360
- Úročení složení = (vypočítám úroky z úroků ukládám či vybírám jistinu v průběhu úložky)
Výše úroků se sestavuje
- Pásem zůstatků (Např. do 30 000,-, do 150 000,-, do 500 000,-, do 1 000 000,-)
- Volby splacení (7 dní, 14 dní, 21 dní, 1 rok až 2 roky) u významných klientů s velkou úložkou jsou uplatňovány individuální sazby (Navýšení o třídu několika desetin)
- U devizových depozit je maximální doba splatnosti 1rok. Výše sazby je stanovena podle doby a výše vkladu a navíc podle příslušné zahraniční měny.
Platební styk
- Na základě příkazu klienta zajišťuje banka peněžní vklady, úhrady, inkaso a veškeré navazující služby. Toto klient provádí denně a převážně bezhotovostní formou, některé velké podniky převádí i stovky takových to úkonů denně
- Platby se provádějí na základě příkazu klienta. Bez příkazu klienta může banka uhradit takové útraty, které se týkají např. splátek úvěrů. Zaúčtování úroků, náhrady bankovních výloh, odměny za provedené služby. Platby se účtují jen do výše volných prostředků na účtu nebo kontokorentu do výše povoleného debetu.
- Neproplacené příkazy banka klientovy vrací, případně je zařazuje do zvláštní evidence. (proplatí se až bude mít klient prostředky)
- Za správné zúčtování plateb nese banka hmotnou a právní odpovědnost. Hradí veškeré penále za všechny pozdní úhrady nebo škodu, která vznikla klientovi pozdní úhradou.
Formy platebního styku
- 1. Písemné příkazy na listopisech banky s oprávněnými podpisy. Banka prověří oprávněné podpisy na základě podpisových vzorů a zda má všechny náležitosti předepsané na unifikovaném tiskopisu.
- 2. Magnetická média předání příkazu na magnetické pásce, na kterou klient na typuje své příkazy. Podpisové vzory jsou nahrazeny kódem.
- 3. Dálkový přenos v síti banky
Náležitosti příkazů
a) bankovní spojení
b) částka
c) označení měny
d) pokud není označeno jinak jedná se vždy o Kč
e) konstantní symbol
f) podpisy, čí kód
g) datum vystavení
h) datum splacení příkazu (datum odepsání částky z účtu příkazu) variabilní symbol (správa pro příjemce, která mu pomůže být identifikovat platbu)
- Volby splacení (7 dní, 14 dní, 21 dní, 1 rok až 2 roky) u významných klientů s velkou úložkou jsou uplatňovány individuální sazby (Navýšení o třídu několika desetin)
- U devizových depozit je maximální doba splatnosti 1rok. Výše sazby je stanovena podle doby a výše vkladu a navíc podle příslušné zahraniční měny.
Platební styk
- Na základě příkazu klienta zajišťuje banka peněžní vklady, úhrady, inkaso a veškeré navazující služby. Toto klient provádí denně a převážně bezhotovostní formou, některé velké podniky převádí i stovky takových to úkonů denně
- Platby se provádějí na základě příkazu klienta. Bez příkazu klienta může banka uhradit takové útraty, které se týkají např. splátek úvěrů. Zaúčtování úroků, náhrady bankovních výloh, odměny za provedené služby. Platby se účtují jen do výše volných prostředků na účtu nebo kontokorentu do výše povoleného debetu.
- Neproplacené příkazy banka klientovy vrací, případně je zařazuje do zvláštní evidence. (proplatí se až bude mít klient prostředky)
- Za správné zúčtování plateb nese banka hmotnou a právní odpovědnost. Hradí veškeré penále za všechny pozdní úhrady nebo škodu, která vznikla klientovi pozdní úhradou.
Formy platebního styku
- 1. Písemné příkazy na listopisech banky s oprávněnými podpisy. Banka prověří oprávněné podpisy na základě podpisových vzorů a zda má všechny náležitosti předepsané na unifikovaném tiskopisu.
- 2. Magnetická média předání příkazu na magnetické pásce, na kterou klient na typuje své příkazy. Podpisové vzory jsou nahrazeny kódem.
- 3. Dálkový přenos v síti banky
Náležitosti příkazů
a) bankovní spojení
b) částka
c) označení měny
d) pokud není označeno jinak jedná se vždy o Kč
e) konstantní symbol
f) podpisy, čí kód
g) datum vystavení
h) datum splacení příkazu (datum odepsání částky z účtu příkazu) variabilní symbol (správa pro příjemce, která mu pomůže být identifikovat platbu)
ČNB
Poskytuje tyto druhy úvěrů obchodním bankám
- a) Reeskontní úvěr
- Odkup směnek ČNB. Odkup eskontovaných směnek. Jde o běžný způsob umořování obchodních bank, kterým ČNB dává hotovostní peníze. Nepřijímá všechny směnky jen ty se splatností do tří měsíců. Cenu eskontovaného úvěru vyjadřuje diskont. Čím vyšší diskont tím dražší zdroje.
- b) Lombardní úvěr
- Jde o čerpání lombardního úvěru od ČNB, proti zástavbě cenných papírů. Výhoda lombardního úvěru proti eskontu spočívá v tom, že může být kdykoliv být splacen, když má obchodní banka dostatek zdrojů.
- c) Repo obchody
- Podstata těchto obchodů spočívá v tom, že ČNB odkoupí cenné papíry od obchodních bank s tím, že obchodní banky musí v předem vyjednané lhůtě odkoupit tyto cenné papíry zpět. ČNB touto transakcí pomohou krátkodobě překlenovat obchodním bankám jejich likviditu.
- d) Vynucené úvěry
- jde o vynucené dočasné čerpání PMR za vysokou úrokovou sazbu. Po odstranění problému obchodní banky musí být PMR do ČNB vráceny
Ochrana a pojištění vkladů
- Zajišťuje fond pojištění a vkladů, podle zákona o bankách ze 7. 1. 1994. Pojištění vkladů je povinné pro všechny banky. Každá banka odvádí do fondů 0,5% pojištění vkladů. Každý subjekt s depozitem proto může dostat 90% svého vkladu maximálně však 25 000 EUR
Moratorium
- Dostane-li se banka do problémů s likviditou. Nucená prává na ni dává ČNB. Může dojít k moratoriu výplaty vkladů, aby se tak ještě více neprohloubila nesolventnost banky. Po odvolání nucené správy je moratorium odvoláno.
- a) Reeskontní úvěr
- Odkup směnek ČNB. Odkup eskontovaných směnek. Jde o běžný způsob umořování obchodních bank, kterým ČNB dává hotovostní peníze. Nepřijímá všechny směnky jen ty se splatností do tří měsíců. Cenu eskontovaného úvěru vyjadřuje diskont. Čím vyšší diskont tím dražší zdroje.
- b) Lombardní úvěr
- Jde o čerpání lombardního úvěru od ČNB, proti zástavbě cenných papírů. Výhoda lombardního úvěru proti eskontu spočívá v tom, že může být kdykoliv být splacen, když má obchodní banka dostatek zdrojů.
- c) Repo obchody
- Podstata těchto obchodů spočívá v tom, že ČNB odkoupí cenné papíry od obchodních bank s tím, že obchodní banky musí v předem vyjednané lhůtě odkoupit tyto cenné papíry zpět. ČNB touto transakcí pomohou krátkodobě překlenovat obchodním bankám jejich likviditu.
- d) Vynucené úvěry
- jde o vynucené dočasné čerpání PMR za vysokou úrokovou sazbu. Po odstranění problému obchodní banky musí být PMR do ČNB vráceny
Ochrana a pojištění vkladů
- Zajišťuje fond pojištění a vkladů, podle zákona o bankách ze 7. 1. 1994. Pojištění vkladů je povinné pro všechny banky. Každá banka odvádí do fondů 0,5% pojištění vkladů. Každý subjekt s depozitem proto může dostat 90% svého vkladu maximálně však 25 000 EUR
Moratorium
- Dostane-li se banka do problémů s likviditou. Nucená prává na ni dává ČNB. Může dojít k moratoriu výplaty vkladů, aby se tak ještě více neprohloubila nesolventnost banky. Po odvolání nucené správy je moratorium odvoláno.
Termínované vklady
- Zde se klient dobrovolně zavazuje k časovému omezení, že nebude manipulovat s vkladem za to dostává výhodnější úrok. Jde o stabilizovaný zdroj, který bance umožňuje vyšší likviditu.
- Banky nakupuje vklady od právnických i fyzických osob v české a cizí měně. U terminovaných vkladů jsou sjednocené termíny splatnosti, klient se zavazuje vybrat vklad až po uplynutí této lhůty.
- U vkladů s výpovědní lhůtou jsou sjednávány výpovědní lhůty a chce-li klient vyzvednout vklad musí to oznámit bance předem a s vkladem může disponovat až po uplynutí lhůty sjednané. Krátkodobé vklady jsou mezistupněm. Vklady na pořádání a úsporami. Nejde tedy o vklady zajištění k platebního styku.
Otevřený účet
- Při otevření vkladového účtu může klient svůj účet zvyšovat. Platí však dále výpovědní lhůty nebo termíny splatnosti.
- Výplata vkladů na základě impulsů klienta, jak s vkladem naložit. Klient může po uplynutí termínu vklad vybrat nebo jej prolongovat (prodloužit)
Revolvingový termínovaný vklad
- Opakovaný vklad. termínovaný vklad je znovu obnoven, jestliže klient nedá bance jiný pokyn..
Předčasná výplata
- Jestliže před dobou výpovědi nebo před termínem chce klient peníze vybrat může mu banka vyhovět, ale účtuje mu Tzv. trestnou sankci ve formě určitých procent s vkladů. tato sankce má pokrýt náklady banky při opatrování zdrojů na mezi bankovním trhu.
Depozitní certifikáty a směnky
- Jde o poukázky banky potvrzující vklad na krátkodobou nebo střednědobou lhůtu splatnosti. Banka se zavazuje vkladateli splatit vklad a zaplatit úrok vynaložený na poukázce. Certifikáty mohou nakupovat právnické i fyzické osoby.
- Banky nakupuje vklady od právnických i fyzických osob v české a cizí měně. U terminovaných vkladů jsou sjednocené termíny splatnosti, klient se zavazuje vybrat vklad až po uplynutí této lhůty.
- U vkladů s výpovědní lhůtou jsou sjednávány výpovědní lhůty a chce-li klient vyzvednout vklad musí to oznámit bance předem a s vkladem může disponovat až po uplynutí lhůty sjednané. Krátkodobé vklady jsou mezistupněm. Vklady na pořádání a úsporami. Nejde tedy o vklady zajištění k platebního styku.
Otevřený účet
- Při otevření vkladového účtu může klient svůj účet zvyšovat. Platí však dále výpovědní lhůty nebo termíny splatnosti.
- Výplata vkladů na základě impulsů klienta, jak s vkladem naložit. Klient může po uplynutí termínu vklad vybrat nebo jej prolongovat (prodloužit)
Revolvingový termínovaný vklad
- Opakovaný vklad. termínovaný vklad je znovu obnoven, jestliže klient nedá bance jiný pokyn..
Předčasná výplata
- Jestliže před dobou výpovědi nebo před termínem chce klient peníze vybrat může mu banka vyhovět, ale účtuje mu Tzv. trestnou sankci ve formě určitých procent s vkladů. tato sankce má pokrýt náklady banky při opatrování zdrojů na mezi bankovním trhu.
Depozitní certifikáty a směnky
- Jde o poukázky banky potvrzující vklad na krátkodobou nebo střednědobou lhůtu splatnosti. Banka se zavazuje vkladateli splatit vklad a zaplatit úrok vynaložený na poukázce. Certifikáty mohou nakupovat právnické i fyzické osoby.
Význam certifikátů
- Banka se obrací i na klienty, které jsou klienty jiných bank.
- vklady mohou být předčasně vypovězeny certifikáty nikoliv. Tím je zajištěna likvidita banky.
- Certifikáty mohou být: Obchodovatelné (prodány na sekundárním trh) nebo neobochodovatelné vlastník si je musí po celou dobu splatnosti
Bankovní směnka vlastní
- Jde o písemná závazek banky zaplatit tomu, kdo si směnku koupil a to v určeném termínu a za určitý obnos. Směnky jsou vystavovány na libovolnou lhůtu a částku. Zejména je to dobré pro velké podniky s velkým přebytkem zdrojů.
Úsporné vklady
- Jde o peněžní prostředky u bank zpravidla na delší dobu, občan však může s v kladem manipulovat to je uhradit další peníze nebo za trestní úrok peníze vybírat. Nejrozšířenější formou vkladem je vkladní knížka Na jméno.dále to mohou být T konta atd.
Sporožirové účty
- Spojuje v sobě funkci úsporného vkladu a běžného účtu. Na základě příkazu je u nich placeno nájemné, telefon, elektrika apod.
- Zvláštní postavení ve vkladech má stavební spoření. (možnost úvěru, statní příspěvek, není žádný úrok)
Dluhopisy
- Emise dluhopisů si banky opatřují dlouhodobé zdroje, střednědobé úvěry, jsou pokladniční poukázky. Hypotéční zástavní listy dlouhodobé.
Úvěry od jiných bank
- Zejména od těch bank, které mají přebytek zdrojů. Např. Spořitelna. Pobočky cizích bank (v České republice) vyčerpají jednak své zdroje z vkladů, ale i zdroje své banky.
- vklady mohou být předčasně vypovězeny certifikáty nikoliv. Tím je zajištěna likvidita banky.
- Certifikáty mohou být: Obchodovatelné (prodány na sekundárním trh) nebo neobochodovatelné vlastník si je musí po celou dobu splatnosti
Bankovní směnka vlastní
- Jde o písemná závazek banky zaplatit tomu, kdo si směnku koupil a to v určeném termínu a za určitý obnos. Směnky jsou vystavovány na libovolnou lhůtu a částku. Zejména je to dobré pro velké podniky s velkým přebytkem zdrojů.
Úsporné vklady
- Jde o peněžní prostředky u bank zpravidla na delší dobu, občan však může s v kladem manipulovat to je uhradit další peníze nebo za trestní úrok peníze vybírat. Nejrozšířenější formou vkladem je vkladní knížka Na jméno.dále to mohou být T konta atd.
Sporožirové účty
- Spojuje v sobě funkci úsporného vkladu a běžného účtu. Na základě příkazu je u nich placeno nájemné, telefon, elektrika apod.
- Zvláštní postavení ve vkladech má stavební spoření. (možnost úvěru, statní příspěvek, není žádný úrok)
Dluhopisy
- Emise dluhopisů si banky opatřují dlouhodobé zdroje, střednědobé úvěry, jsou pokladniční poukázky. Hypotéční zástavní listy dlouhodobé.
Úvěry od jiných bank
- Zejména od těch bank, které mají přebytek zdrojů. Např. Spořitelna. Pobočky cizích bank (v České republice) vyčerpají jednak své zdroje z vkladů, ale i zdroje své banky.
Bankovní pasivní úvěrové obchody
- K provozování aktivních bankovních obchodů (úvěrů) si banky musí opatřit kapitál. Vlastní kapitál banky tvoří jen zlomek kapitálu, takže banky jej nakupují. Stávají se tak dlužníky a opatrovávání zdrojů nazýváme pasivní úvěrové obchody.
- Druhy pasivních obchodů
a) vklady na pořádání
b) vklady terminované a v klady s výpovědní lhůtou
c) prodej depozitních certifikátů (vkladových listů)
d) úporné vklady
e) dluhopisy
f) úvěry od jiných bank a ČNB
Vklady na požádání
- Jde o ihned splatné vklady na běžných účtech klientů. Slouží k levnému použití na placení pohledávek, mezd, daní apod. Na tyto účty přidávají veškeré tržby podniky.
- Vklady na požádání dělíme na
- a) vklady podniků
- b) obyvatelstva
- c) vlády a místních orgánů
- d) bank a podobě
- Největší vklady tvoří vklady podniků, vklady vlády a místních orgánů, tvoří jen malou část, jde vlastně o časový nesoulad mezi výběrem daní a jejich použití. Vklady bank tvoří cirka 10% zůstatku na běžných účtech bank. Jejich vznik spočívá v tom, že klienti si u jiných bank zajišťují inkasované nebo uhrazené platby, proto tyto banky si u jiných bank otevírají jiné účty. Říkáme tomu tzv. Korespondentský systém
- Vklady na požádání jsou velmi špatný zdrojem pro úvěry. Oni kolísají, a proto může být využita jen část vkladů, které v dlouhodobém poměru jsou trvale na účtech. Vklady na požádání jsou pro banky nákladným zdrojem
- Důvod
a) věcné náklady na vedení vkladů jsou vysoké
b) vyžadují více pracovních sil a výkonů spojených s každodenním pohybem peněz na účtech
- Výhody
a) nízké úrokové sazby
b) suma poplatků na vedení účtů a za pravidelný platební styk
- Druhy pasivních obchodů
a) vklady na pořádání
b) vklady terminované a v klady s výpovědní lhůtou
c) prodej depozitních certifikátů (vkladových listů)
d) úporné vklady
e) dluhopisy
f) úvěry od jiných bank a ČNB
Vklady na požádání
- Jde o ihned splatné vklady na běžných účtech klientů. Slouží k levnému použití na placení pohledávek, mezd, daní apod. Na tyto účty přidávají veškeré tržby podniky.
- Vklady na požádání dělíme na
- a) vklady podniků
- b) obyvatelstva
- c) vlády a místních orgánů
- d) bank a podobě
- Největší vklady tvoří vklady podniků, vklady vlády a místních orgánů, tvoří jen malou část, jde vlastně o časový nesoulad mezi výběrem daní a jejich použití. Vklady bank tvoří cirka 10% zůstatku na běžných účtech bank. Jejich vznik spočívá v tom, že klienti si u jiných bank zajišťují inkasované nebo uhrazené platby, proto tyto banky si u jiných bank otevírají jiné účty. Říkáme tomu tzv. Korespondentský systém
- Vklady na požádání jsou velmi špatný zdrojem pro úvěry. Oni kolísají, a proto může být využita jen část vkladů, které v dlouhodobém poměru jsou trvale na účtech. Vklady na požádání jsou pro banky nákladným zdrojem
- Důvod
a) věcné náklady na vedení vkladů jsou vysoké
b) vyžadují více pracovních sil a výkonů spojených s každodenním pohybem peněz na účtech
- Výhody
a) nízké úrokové sazby
b) suma poplatků na vedení účtů a za pravidelný platební styk
Ochranná smluvní zajištění
- Jde o zvláštní jištění úvěru, kam patří pojištění, které má při mimořádných událostech ochránit dlužníka před ztrátami. Zde však půjde o vinkulaci těchto smluv ze strany bank.
Zajištění úvěru fyzickým osobám
- Zkouška občana jde o vyhodnocení jeho příjmové složky.
- Zde se bere v úvahu příjem druhého manžela dále se přihlíží k důvěryhodnosti.
Zástavná funkce
- Zde se přihlíží k věku žadatele, osobní a rodinným poměrům, závazky v minulosti. Funkce například: Jak se používá hypotéka zejména pak třetí osoba. Do jednoho roku se zajištění většinou nevyužívá.
- Nezajištěné úvěry jsou dány na zvláště hospodářské způsobilosti a důvěře banky.
Zajištění úvěru fyzickým osobám
- Zkouška občana jde o vyhodnocení jeho příjmové složky.
- Zde se bere v úvahu příjem druhého manžela dále se přihlíží k důvěryhodnosti.
Zástavná funkce
- Zde se přihlíží k věku žadatele, osobní a rodinným poměrům, závazky v minulosti. Funkce například: Jak se používá hypotéka zejména pak třetí osoba. Do jednoho roku se zajištění většinou nevyužívá.
- Nezajištěné úvěry jsou dány na zvláště hospodářské způsobilosti a důvěře banky.
Úvěrové zajištění k uspokojení pohledávky banky
První fáze
- Omezení vzniku rizika, nemusí vždy fungovat. V průběhu poskytnutého úvěru se u klienta mohou změnit podmínky. (pokles zájmu o zboží, druhotná platební neschopnost a další objektivní příčiny . Z toto důvodu požaduje banka za poskytnutý úvěr zajištění.
Druhy zajištění
- a) Osobní zajištění
- Třetí osoba přejímá závazek, že při neplacení úvěru zajistí uspokojení věřitele. Osobní zajištění je subjektivní. Věřitel se obrací na věřitele až tehdy, kdy hlavní dlužník neuhradil svůj závazek. V době splatnosti se může banka obrátit na dlužníka i na věřitele, třetí osoba. Připuštění závazku – jde o závazek třetí osoby převzetí dluhu
- b) Směnečné zajištění
- Zejména při poskytnutí obchodního úvěru. Předností je rychlost vymáhání. Depotní směnka – úschovná směnka.
- c) Reálná zajištění
- Převedení věcí do vlastnictví postoupení pohledávky – hypoték. Zástavy zajišťují poskytnutý úvěr na základě úvěrové smlouvy uzavřené mezi dlužníkem a bankou.
Druhy zástav
- Nemovitý majetek
- Cenné papíry, skladní listy, drobné potvrzenky o uležení činnosti depozit banky.
- Cese pohledávka.
- Jednoduchost a rychlost splácení úvěru. Úhrada úvěru se uskutečňuje mimo dlužníka, který nemá dostatek zdrojů na splácení úvěrů. Za splácení úvěru odpovídá dlužník. Banka je nekupuje, ale pouze přejímá.
- Hypotéky
- Jde o nemovitý majetek, budovy, pozemky. Je zajištěn majetek dlužníka nikoliv vlastní dlužník. Ten nesmí s majetkem manipulovat. Dlužník neboť je uveden v katastru nemovitostí, který nepovolí převod na jiného majitele. V případě splacení úvěru je majetek v katastru nemovitostí odblokován. Na majetek může být vydáno více hypoték
- Omezení vzniku rizika, nemusí vždy fungovat. V průběhu poskytnutého úvěru se u klienta mohou změnit podmínky. (pokles zájmu o zboží, druhotná platební neschopnost a další objektivní příčiny . Z toto důvodu požaduje banka za poskytnutý úvěr zajištění.
Druhy zajištění
- a) Osobní zajištění
- Třetí osoba přejímá závazek, že při neplacení úvěru zajistí uspokojení věřitele. Osobní zajištění je subjektivní. Věřitel se obrací na věřitele až tehdy, kdy hlavní dlužník neuhradil svůj závazek. V době splatnosti se může banka obrátit na dlužníka i na věřitele, třetí osoba. Připuštění závazku – jde o závazek třetí osoby převzetí dluhu
- b) Směnečné zajištění
- Zejména při poskytnutí obchodního úvěru. Předností je rychlost vymáhání. Depotní směnka – úschovná směnka.
- c) Reálná zajištění
- Převedení věcí do vlastnictví postoupení pohledávky – hypoték. Zástavy zajišťují poskytnutý úvěr na základě úvěrové smlouvy uzavřené mezi dlužníkem a bankou.
Druhy zástav
- Nemovitý majetek
- Cenné papíry, skladní listy, drobné potvrzenky o uležení činnosti depozit banky.
- Cese pohledávka.
- Jednoduchost a rychlost splácení úvěru. Úhrada úvěru se uskutečňuje mimo dlužníka, který nemá dostatek zdrojů na splácení úvěrů. Za splácení úvěru odpovídá dlužník. Banka je nekupuje, ale pouze přejímá.
- Hypotéky
- Jde o nemovitý majetek, budovy, pozemky. Je zajištěn majetek dlužníka nikoliv vlastní dlužník. Ten nesmí s majetkem manipulovat. Dlužník neboť je uveden v katastru nemovitostí, který nepovolí převod na jiného majitele. V případě splacení úvěru je majetek v katastru nemovitostí odblokován. Na majetek může být vydáno více hypoték
Osobní důvěryhodnost klienta
- jde o komplexní kladné hodnocení klienta
Znaky důvěryhodnosti
- Stabilita finanční hodnoceni (rentabilita, stále výkony snižující se náklady).
- Plnění všech závazků a smluv (splácen, úvěrů, úroků, směnek, vyřízení plnění objednávek).
- Včasnost a úplnost předložených výkazů.
- Stálost při volbě banky nebo pobočky.
- Dostatek prostředků na běžném účtu.
Hospodářská situace žadatele
- Nejdůležitější zkouška klienta, která má ukázat, proč klient žádá o úvěr
- Zda mu muže být poskytnut úvěr, v jaké výši a jak dlouho.
- Zkoumání vychází tzv: Finanční analýzy (ABC, analýza scoring a raiting)
Obchodní postavení klienta
- Zkoumá se postavení klienta, jako obchodníka i jako výrobce, hodnotí se jeho postavení v oboru.
- Analýza ryzku rentabilita tržeb čistý zisk
čisté tržby
rentabilita majetku čistý zisk
celkový majetek
rentabilita jmění čistý zisk
jmění po odčtení všech závazků
Podíl závazků a pohledávek (limitování úvěrů)
- Limit se týká jednoho úvěru nebo více poskytnutých úvěrů.
- Banka se neomezuje u limitů na jednoho klienta, ale na skupinu klientů (odvětví).
- Limitovány jsou úvěry z hlediska velikosti = Velké úvěry, zde například nesmí být klientovi poskytnut úvěr přesahující rámec jeho kapitálu. To platí o všech úvěrech.
Bankovní kontrola
a) zda nedochází k zhoršování postavení klienta (finančního, obchodního)
b) zda se nesnižují jistoty poskytnuté podnikem bance
c) zda byl úvěr poskytnut na sjednaný účel
Znaky důvěryhodnosti
- Stabilita finanční hodnoceni (rentabilita, stále výkony snižující se náklady).
- Plnění všech závazků a smluv (splácen, úvěrů, úroků, směnek, vyřízení plnění objednávek).
- Včasnost a úplnost předložených výkazů.
- Stálost při volbě banky nebo pobočky.
- Dostatek prostředků na běžném účtu.
Hospodářská situace žadatele
- Nejdůležitější zkouška klienta, která má ukázat, proč klient žádá o úvěr
- Zda mu muže být poskytnut úvěr, v jaké výši a jak dlouho.
- Zkoumání vychází tzv: Finanční analýzy (ABC, analýza scoring a raiting)
Obchodní postavení klienta
- Zkoumá se postavení klienta, jako obchodníka i jako výrobce, hodnotí se jeho postavení v oboru.
- Analýza ryzku rentabilita tržeb čistý zisk
čisté tržby
rentabilita majetku čistý zisk
celkový majetek
rentabilita jmění čistý zisk
jmění po odčtení všech závazků
Podíl závazků a pohledávek (limitování úvěrů)
- Limit se týká jednoho úvěru nebo více poskytnutých úvěrů.
- Banka se neomezuje u limitů na jednoho klienta, ale na skupinu klientů (odvětví).
- Limitovány jsou úvěry z hlediska velikosti = Velké úvěry, zde například nesmí být klientovi poskytnut úvěr přesahující rámec jeho kapitálu. To platí o všech úvěrech.
Bankovní kontrola
a) zda nedochází k zhoršování postavení klienta (finančního, obchodního)
b) zda se nesnižují jistoty poskytnuté podnikem bance
c) zda byl úvěr poskytnut na sjednaný účel
Výhody leasingu
- Nájemce může získat vývozní prostředky, když na jejich koupí nemá dostatek kapitálu.
- Nájemce může vlastní prostředky na jiné hospodářské aktivity.
- Nájemce si najímá prostředky na nejvyšším stupni technického postupu.
- Pronajimatel se zavazuje k urychlenému servisu.
- Leasing eliminuje měnová a úroková rizika.
Nevýhody leasingu
- Poměrně vysoké nájemné převyšující cenu.
- Pronajimateli vzniká velká potřeba kapitálu. On nakupí, celé nájemné dostává postupně.
- Proto zájem o ukládání daných leasingových společností, kam mohou uplatnit svůj volný kapitál.
- Nájemce může vlastní prostředky na jiné hospodářské aktivity.
- Nájemce si najímá prostředky na nejvyšším stupni technického postupu.
- Pronajimatel se zavazuje k urychlenému servisu.
- Leasing eliminuje měnová a úroková rizika.
Nevýhody leasingu
- Poměrně vysoké nájemné převyšující cenu.
- Pronajimateli vzniká velká potřeba kapitálu. On nakupí, celé nájemné dostává postupně.
- Proto zájem o ukládání daných leasingových společností, kam mohou uplatnit svůj volný kapitál.
Zajištění úvěrových rizik
- Úvěrové riziko spočívá že klient nesplácí úvěr a úrok.
- U dlouhodobých úvěrů je riziko největší. Rovněž také různé riziko existuje u jednotlivých klientů.
- Větší riziko u podniků, které mají problém s tvorbou zisků.
- Riziko existuje po celou dobu úvěrového vztahu.
Vedle toho existují další rizika
- riziko inflační (zmenšuje hodnotu reálné ceny aktiv)
- riziko kursové (cena Kč k zahraniční měně)
- riziko úrokové (při dlouhodobých a střednědobých úvěrech si banka obstarává zdroje za určitou úrokovou sazbu, která však může růst.
- riziko inflační, kursové, úrokové má vliv nejenom na banku, ale i na dlužníka, kterého může přivést do stádia insolventnosti, s kterým projekt nepočítal. K odstranění těchto rizik slouží tzv. zajišťovací prostředky.
Vlastní zajištění úvěru
- omezení vzniku rizika (zkouška úvěrové způsobilosti dlužníka)
- uspokojení pohledávky banky (postih jmění dlužníka)
Právní poměry žadatele
- Musí prokázat, že jde o právní subjekt (s. r. o., a. s.,).
- Musí být uveden v obchodním rejstříku, jestli má živnostenský list či oprávnění o podnikatelské činnosti.
- Dále zkoumají majetkové poměry u a. s. a s. r. o. jsou majetkové poměry přesně vyměřeny není tomu však u individuálních osob některých obchodních společností, tam je nutné přesně vymezit majetkovou odpovědnost.
- Banka jedná vždy s oprávněnými osobami a oprávněnými zástupci. Těm je uděleno tzv. prokura. to je písemné udělení plné moci.
- U dlouhodobých úvěrů je riziko největší. Rovněž také různé riziko existuje u jednotlivých klientů.
- Větší riziko u podniků, které mají problém s tvorbou zisků.
- Riziko existuje po celou dobu úvěrového vztahu.
Vedle toho existují další rizika
- riziko inflační (zmenšuje hodnotu reálné ceny aktiv)
- riziko kursové (cena Kč k zahraniční měně)
- riziko úrokové (při dlouhodobých a střednědobých úvěrech si banka obstarává zdroje za určitou úrokovou sazbu, která však může růst.
- riziko inflační, kursové, úrokové má vliv nejenom na banku, ale i na dlužníka, kterého může přivést do stádia insolventnosti, s kterým projekt nepočítal. K odstranění těchto rizik slouží tzv. zajišťovací prostředky.
Vlastní zajištění úvěru
- omezení vzniku rizika (zkouška úvěrové způsobilosti dlužníka)
- uspokojení pohledávky banky (postih jmění dlužníka)
Právní poměry žadatele
- Musí prokázat, že jde o právní subjekt (s. r. o., a. s.,).
- Musí být uveden v obchodním rejstříku, jestli má živnostenský list či oprávnění o podnikatelské činnosti.
- Dále zkoumají majetkové poměry u a. s. a s. r. o. jsou majetkové poměry přesně vyměřeny není tomu však u individuálních osob některých obchodních společností, tam je nutné přesně vymezit majetkovou odpovědnost.
- Banka jedná vždy s oprávněnými osobami a oprávněnými zástupci. Těm je uděleno tzv. prokura. to je písemné udělení plné moci.
Forfaiting
- Jde o odkup střednědobých a dlouhodobých pohledávek ( vývozce). Forfatingové pohledávky cca 6 let.
- forfatingové mohou být všechny druhy pohledávek. Dlužné úpisy (úvěr) akreditivy, které reprezentují pohledávku.
- Může to být i směnka i se splatností delší než jeden rok.
Průběh forfaitingu.
- se střednědobým nebo dlouhodobým úvěrem obchodním jsou spojena rizika. Takže se žádá o zajištění bankou nebo jiným subjektem
- 1a. kupujíc žádá o obchodní úvěr vývozce
- 1b. vývozce žádá forfartiéra (banku nebo forfartingovou spol) o dokup pohledávky
- 2. prodávající požádá banku o záruku.
- 3. banka předává záruku vývozci.
- 4. při prodeji pohledávky vývozcem dochází k poukázání peněz na jeho účet
- 5. forfartier eviduje a vymáhá inkasuje pohledávku od kupujícího.
- hlavní část forfaitingových obchodů se uskutečňuje do zahraniční
Odměna forfartiéra
- za převzetí rizika
- za zprostředkování odkupu a provedení splátek, upomínek a vymáhání pohledávky
- odměna se poskytuje při nákupu pohledávky, je vyšší než platné úrokové sazby, důvod je, že forfartiér umisťuje kapitál do pohledávky, který by mu jinak nesl úrok na kapitálovém trhu. Sazby se liší podle dalších kritérií:
- měna země, kde jsou časté pohyby
- umístění do země, kde jsou nepříznivé devizové předpisy. či existují jiná právní opatření.
- stav nabídky a poptávky na forfartirovém trhu.
Výhody forfartingu
- pro majitele (prodávajícího) spočívá výhoda v okamžité úhradě pohledávky. Tím dochází k uvolnění kapitálu pro výrobní či hospodářskou činnost.
- forfartiér na sebe bere rizika neplacení pohledávky
- kursovní vývoj či změny úroků
- forfatingové mohou být všechny druhy pohledávek. Dlužné úpisy (úvěr) akreditivy, které reprezentují pohledávku.
- Může to být i směnka i se splatností delší než jeden rok.
Průběh forfaitingu.
- se střednědobým nebo dlouhodobým úvěrem obchodním jsou spojena rizika. Takže se žádá o zajištění bankou nebo jiným subjektem
- 1a. kupujíc žádá o obchodní úvěr vývozce
- 1b. vývozce žádá forfartiéra (banku nebo forfartingovou spol) o dokup pohledávky
- 2. prodávající požádá banku o záruku.
- 3. banka předává záruku vývozci.
- 4. při prodeji pohledávky vývozcem dochází k poukázání peněz na jeho účet
- 5. forfartier eviduje a vymáhá inkasuje pohledávku od kupujícího.
- hlavní část forfaitingových obchodů se uskutečňuje do zahraniční
Odměna forfartiéra
- za převzetí rizika
- za zprostředkování odkupu a provedení splátek, upomínek a vymáhání pohledávky
- odměna se poskytuje při nákupu pohledávky, je vyšší než platné úrokové sazby, důvod je, že forfartiér umisťuje kapitál do pohledávky, který by mu jinak nesl úrok na kapitálovém trhu. Sazby se liší podle dalších kritérií:
- měna země, kde jsou časté pohyby
- umístění do země, kde jsou nepříznivé devizové předpisy. či existují jiná právní opatření.
- stav nabídky a poptávky na forfartirovém trhu.
Výhody forfartingu
- pro majitele (prodávajícího) spočívá výhoda v okamžité úhradě pohledávky. Tím dochází k uvolnění kapitálu pro výrobní či hospodářskou činnost.
- forfartiér na sebe bere rizika neplacení pohledávky
- kursovní vývoj či změny úroků
Leasing
- Jde o pronájem zařízení či předmětu dlouhodobé spotřeby uživateli za sjednání nájemné na určitou dobu.
Leasing členění
- leasing operační
- leasing finanční
Leasing operační
- Jde o vztah výrobce (pronajimatele) a nájemce, kde výrobce předá leasingovaný předmět nájemci a nájemce platí nájemné.
- Operační leasing je krátkodobý.
- Pronajimatel udržuje servis a pojištění pronajímaného předmětu.
- Po skončení nájemné smlouvy pronajimatel sám prostředek používá nebo sám pronajímá.
- Při mentálním opotřebení prostředku pronajimatel prostředek vymění. Jde o TZV. revolvingovaný leasing.
- Banky v operačním leasingu pomáhají pronajimatelům uzavírat leasingové smlouvy vede jim příslušné účty.
Finanční leasing
- Do vztahu pronajimatele a nájemce vstupuje třetí subjekt Leasingová společnost, jejíž vznik podporuje a kapitálně zajišťují banky.
Leasingové smlouvy
- Jsou základem mezi nájemcem a pronajímatelem. Ve smlouvě je uvedena doba pronájmu leasingové splátky, které musí pokrýt veškeré náklady pronajimatele a ještě ne zisk.
- Ve smlouvě je zahrnuta i způsobnost leasingového předmětu. Dále zde může být uveden zájem o prodloužení smlouvy. Nebo zakoupení předmětu před vypršením všech splátek.
- Leasing je i zahraniční s tím rozdílem, že leasing prochází přes zahraniční leasingovou společnost, jako další subjekt.
Leasing členění
- leasing operační
- leasing finanční
Leasing operační
- Jde o vztah výrobce (pronajimatele) a nájemce, kde výrobce předá leasingovaný předmět nájemci a nájemce platí nájemné.
- Operační leasing je krátkodobý.
- Pronajimatel udržuje servis a pojištění pronajímaného předmětu.
- Po skončení nájemné smlouvy pronajimatel sám prostředek používá nebo sám pronajímá.
- Při mentálním opotřebení prostředku pronajimatel prostředek vymění. Jde o TZV. revolvingovaný leasing.
- Banky v operačním leasingu pomáhají pronajimatelům uzavírat leasingové smlouvy vede jim příslušné účty.
Finanční leasing
- Do vztahu pronajimatele a nájemce vstupuje třetí subjekt Leasingová společnost, jejíž vznik podporuje a kapitálně zajišťují banky.
Leasingové smlouvy
- Jsou základem mezi nájemcem a pronajímatelem. Ve smlouvě je uvedena doba pronájmu leasingové splátky, které musí pokrýt veškeré náklady pronajimatele a ještě ne zisk.
- Ve smlouvě je zahrnuta i způsobnost leasingového předmětu. Dále zde může být uveden zájem o prodloužení smlouvy. Nebo zakoupení předmětu před vypršením všech splátek.
- Leasing je i zahraniční s tím rozdílem, že leasing prochází přes zahraniční leasingovou společnost, jako další subjekt.
Bankovní finanční úvěrové obchody
Faktoring
Faktoring
- Jde o převzetí a odkup krátkodobých pohledávek bankou s iniciativy majitelů pohledávek ( věřitelů bez jejich zpětného postihu)
Pravý faktoring
- Se vyvinul z cese pohledávek a z eskontu směnek. Navíc však zdokonalení na faktoring znamená převzetí nebo odkup pohledávek bez zpětného postihu pokud by dlužník nechtěl nebo nemohl zaplatit.Cese pohledávka = postoupení pohledávky.
- Věřitel odpovídá za pohledávku tehdy, když poruší dodací podmínky. (Výrobní vady) Nesjednané množství a podobně.
Nepravý faktoring
- Zde riziko neplacení nese věřitel. V podstatě jde o metodu úvěru na pohledávky. Faktoring se uzavírá na základě faktoringové smlouvy mezi faktorem (např. bankou) a dodavatelem např.: věřitelem
- Odkup pohledávek může faktor zajistit vůči jedné pohledávce nebo vůči více pohledávkám před uzavřením smlouvy. Musí klient bance oznámit údaje týkající se kupních smluv a odběratelů, na které budou faktury vystaveny. Jde tzv. revolvingovou smlouvu. Stále se obnovující.
- Faktoringové společnosti nebo banky oznamují dodavateli úvěrový rámec. Do kterého postupně přebírají pohledávky.
Největší formou faktoringu
Úplný faktoring.
- Zde faktor vedle převzetí pohledávek zajišťuje pro klienta další služby, jako je účetnictví výkaznictví o pohledávkách.
Vývozní faktoring
- Jde o odkup pohledávek vůči zahraničním odběratelům.
- Vývozní faktoring pomáhá překlenout dodavatelům neznalost cizího prostředí (právní předpisy) (úvěrové podmínky.
- Eliminuje rizika devizových kurzů, která nese faktor.
Důvěrný faktoring
- Faktor se zaměřuje jen na určitý okruh vybraných pohledávek. Odmítá pohledávky, u kterých jsou časté reklamace a pohledávky vůči často neplatícím odběratelům.
Faktoring
- Jde o převzetí a odkup krátkodobých pohledávek bankou s iniciativy majitelů pohledávek ( věřitelů bez jejich zpětného postihu)
Pravý faktoring
- Se vyvinul z cese pohledávek a z eskontu směnek. Navíc však zdokonalení na faktoring znamená převzetí nebo odkup pohledávek bez zpětného postihu pokud by dlužník nechtěl nebo nemohl zaplatit.Cese pohledávka = postoupení pohledávky.
- Věřitel odpovídá za pohledávku tehdy, když poruší dodací podmínky. (Výrobní vady) Nesjednané množství a podobně.
Nepravý faktoring
- Zde riziko neplacení nese věřitel. V podstatě jde o metodu úvěru na pohledávky. Faktoring se uzavírá na základě faktoringové smlouvy mezi faktorem (např. bankou) a dodavatelem např.: věřitelem
- Odkup pohledávek může faktor zajistit vůči jedné pohledávce nebo vůči více pohledávkám před uzavřením smlouvy. Musí klient bance oznámit údaje týkající se kupních smluv a odběratelů, na které budou faktury vystaveny. Jde tzv. revolvingovou smlouvu. Stále se obnovující.
- Faktoringové společnosti nebo banky oznamují dodavateli úvěrový rámec. Do kterého postupně přebírají pohledávky.
Největší formou faktoringu
Úplný faktoring.
- Zde faktor vedle převzetí pohledávek zajišťuje pro klienta další služby, jako je účetnictví výkaznictví o pohledávkách.
Vývozní faktoring
- Jde o odkup pohledávek vůči zahraničním odběratelům.
- Vývozní faktoring pomáhá překlenout dodavatelům neznalost cizího prostředí (právní předpisy) (úvěrové podmínky.
- Eliminuje rizika devizových kurzů, která nese faktor.
Důvěrný faktoring
- Faktor se zaměřuje jen na určitý okruh vybraných pohledávek. Odmítá pohledávky, u kterých jsou časté reklamace a pohledávky vůči často neplatícím odběratelům.
Úloha banky při faktoringu
- sama faktoring provozuje jako samotný obchod
- podílí se kapitálem na založení dceřiných faktoringových společností.
Náklady faktoringu závisí na
- počtu a velikosti faktur
- na kvalitě klientů a země kde se obchoduje
Rizikem je
- Úplné nezaplacení pohledávky.
- Náklady na vymáhání pohledávky (urgence, pohledávky soudní spory apod.).
- Komitent (prodávající), proto hradí bance. Rizikové provize (ve výši 0,5 až 5%).
- Základem pro výpočet je dlouhodobá průměrná výše splátek (pohledávek) a výše výloh na soudní spory a upomínek.
- Náklady spojené s evidencí pohledávek. Faktor si účtuje i další platby, které již nejsou spojeny. Přímo s faktoringem. Např. celní poplatky a pojištění.
- podílí se kapitálem na založení dceřiných faktoringových společností.
Náklady faktoringu závisí na
- počtu a velikosti faktur
- na kvalitě klientů a země kde se obchoduje
Rizikem je
- Úplné nezaplacení pohledávky.
- Náklady na vymáhání pohledávky (urgence, pohledávky soudní spory apod.).
- Komitent (prodávající), proto hradí bance. Rizikové provize (ve výši 0,5 až 5%).
- Základem pro výpočet je dlouhodobá průměrná výše splátek (pohledávek) a výše výloh na soudní spory a upomínek.
- Náklady spojené s evidencí pohledávek. Faktor si účtuje i další platby, které již nejsou spojeny. Přímo s faktoringem. Např. celní poplatky a pojištění.
U zaměstnanců je hlavním podkladem pro poskytnutí úvěru
- potvrzení o příjmu, respektive příjmu věřitele, jestliže příjem odpovídá sepíše banka s klientem úvěrovou smlouvu
- zaměstnanec bude splácet výši úroku
- výše splátky je ovlivněna životním minimem, po jeho dodržení je zbytek mzdy použit na splátku.
- úvěr je placen hotovostně.
- u společných půjček jde o placení pomocí šeku.
- u nákupu např. stavebního materiálu je platba prováděna převodním příkazem. Dodavatelská organizace může zasílat platební doklady. Např. přímo peněžnímu ústavu.
Úvěry jsou jištěny
- nemovitostí, třetí osobou, vinkulací životní pojistky. Nejdražší z hlediska úroku jsou. Hotovostní úvěry. Úroky jsou variabilní a fixsní.
- zaměstnanec bude splácet výši úroku
- výše splátky je ovlivněna životním minimem, po jeho dodržení je zbytek mzdy použit na splátku.
- úvěr je placen hotovostně.
- u společných půjček jde o placení pomocí šeku.
- u nákupu např. stavebního materiálu je platba prováděna převodním příkazem. Dodavatelská organizace může zasílat platební doklady. Např. přímo peněžnímu ústavu.
Úvěry jsou jištěny
- nemovitostí, třetí osobou, vinkulací životní pojistky. Nejdražší z hlediska úroku jsou. Hotovostní úvěry. Úroky jsou variabilní a fixsní.
Banka si vyžádá
- Bližší údaje o zastavení nemovitosti nebo pozemku.
- Doklady o splacení daní u nemovitosti nebo pozemku.
- Doklady o výnosu nemovitost (nájemné, výnosnost půdy).
- U projektovaných staveb povolení ke stavbě, schválené plány a rozpočty, výši prostředků nutných k dokončení stavby mino poskytnutý hypoteční úvěr.
- Po oznámení těchto údajů je prováděn odkup nemovitostí.
- Hypotéční půjčka je vyplácena najednou nebo postupně. V prvém případě je jištěna existující nemovitostí. V druhém případě stavební činností nemovitost vzniká.
- Výnos se nevyplácí hotově, ale vůči fakturám vznikají stavby.
- Banka provádí na stavbě kontrolní dohledy.
- Při splácení úvěru se postupuje metodou ANUIT (splácení jistiny a úvěru jednou splátkou).
- Anuitní splácení se zahajuje po dokončení stavby a její kolaudaci. Banka úvěr nevypoví, když klient plní podmínky. Klient však úvěr nemůže splatit před termínem (banka může v tomto případě uplatnit trestní sankci)
- Když je dlužníkem hypoteční úvěr splacen, banka v katastru nemovitostí provede vyjma zástavního práva.
- Doklady o splacení daní u nemovitosti nebo pozemku.
- Doklady o výnosu nemovitost (nájemné, výnosnost půdy).
- U projektovaných staveb povolení ke stavbě, schválené plány a rozpočty, výši prostředků nutných k dokončení stavby mino poskytnutý hypoteční úvěr.
- Po oznámení těchto údajů je prováděn odkup nemovitostí.
- Hypotéční půjčka je vyplácena najednou nebo postupně. V prvém případě je jištěna existující nemovitostí. V druhém případě stavební činností nemovitost vzniká.
- Výnos se nevyplácí hotově, ale vůči fakturám vznikají stavby.
- Banka provádí na stavbě kontrolní dohledy.
- Při splácení úvěru se postupuje metodou ANUIT (splácení jistiny a úvěru jednou splátkou).
- Anuitní splácení se zahajuje po dokončení stavby a její kolaudaci. Banka úvěr nevypoví, když klient plní podmínky. Klient však úvěr nemůže splatit před termínem (banka může v tomto případě uplatnit trestní sankci)
- Když je dlužníkem hypoteční úvěr splacen, banka v katastru nemovitostí provede vyjma zástavního práva.
Úvěr na bytové potřeby od stavebních spořitelen
- Klient banky uzavírá smlouvu o stavebním spoření.
- Ve smlouvě je sjednána cílová částka, kterou účastník potřebuje, na koupi bytu, domku nebo výstavbu.
- Klient se zaváže, že vytvoří úsporami u stavební spořitelny částku ve výši 30 – 40% rozpočtové nebo kupní ceny nemovitosti.
- Na zbývající rozdíl žádá spořitelnu o úvěr je 2 roky (může být i kratší z titulu překlenovacího úvěru).
- Doba spoření, včetně státního příspěvku je 5 let.
- Úvěr je úročen pod úrovní tržní ceny je pevný po celou dobu její existence.
- Úvěr se poskytuje do 60% resp. 70% hodnoty nemovitosti, zbytek se klient nastřádá ve formě stavebního spoření.
- Státní příspěvek 4 500 Kč z 18000 Kč úspor.
- Nad 18000 úspor se příspěvek nezvyšuje.
- Pod 1800 úspor se příspěvek adekvátně krátí.
- Stavební spořitelna z naspořené částky vyplácí úrok ve výši 2%, který je nezdaněn.
- Za první rok spoření ve výši 18000 Kč činí úrok 27%.
Střednědobé a dlouhodobé úvěry fyzickým osobám (spotřebitelské)
- jde o úvěr na movitý a nemovitý majetek koupě chaty garáže včetně domu na jejich rekonstrukci
- střednědobé na 4 roky
- dlouhodobé na 6 let
- maximální výše úvěru není stanovena. Rozhodující je příjem klienta
- lze říct, že tyto úvěry mají jaký si shodný rámec s hypotéčními úvěry
- Ve smlouvě je sjednána cílová částka, kterou účastník potřebuje, na koupi bytu, domku nebo výstavbu.
- Klient se zaváže, že vytvoří úsporami u stavební spořitelny částku ve výši 30 – 40% rozpočtové nebo kupní ceny nemovitosti.
- Na zbývající rozdíl žádá spořitelnu o úvěr je 2 roky (může být i kratší z titulu překlenovacího úvěru).
- Doba spoření, včetně státního příspěvku je 5 let.
- Úvěr je úročen pod úrovní tržní ceny je pevný po celou dobu její existence.
- Úvěr se poskytuje do 60% resp. 70% hodnoty nemovitosti, zbytek se klient nastřádá ve formě stavebního spoření.
- Státní příspěvek 4 500 Kč z 18000 Kč úspor.
- Nad 18000 úspor se příspěvek nezvyšuje.
- Pod 1800 úspor se příspěvek adekvátně krátí.
- Stavební spořitelna z naspořené částky vyplácí úrok ve výši 2%, který je nezdaněn.
- Za první rok spoření ve výši 18000 Kč činí úrok 27%.
Střednědobé a dlouhodobé úvěry fyzickým osobám (spotřebitelské)
- jde o úvěr na movitý a nemovitý majetek koupě chaty garáže včetně domu na jejich rekonstrukci
- střednědobé na 4 roky
- dlouhodobé na 6 let
- maximální výše úvěru není stanovena. Rozhodující je příjem klienta
- lze říct, že tyto úvěry mají jaký si shodný rámec s hypotéčními úvěry
Úvěrové smlouvy
- Společné znaky
- Jedná se o větší úvěry, převládají střednědobé úvěry. Dlužník podepisuje s bankou úvěrovou smlouvu.
- Obsahuje
- Výše úvěru, splatnost, průběh splácení, úrokovou sazbu a ujedná o ručení.
- Záruka
- Na záruku se sepisuje samostatná úvěrové smlouva záruční smlouva.
Úvěry poskytují
- jedna banka
- klub bank = úvěr poskytuje více bank rovným dílem.
- konzorcium = úvěr poskytuje více bank v čele s hlavní bankou, která poskytuje největší část. Vedoucí banka také obstarává veškeré styky s klientem.
- Úvěr se poskytuje na žádost klienta po provedení zkoušky klienta bankou.
- Odmítnutí bankou nebo souhlas s poskytnutím úvěru sdělující klientovi úvěrovým příslibem. Zejména u hypoték.
Příslib obsahuje
- výši úvěru, lhůtu splatnosti, rozložení splátek, úrokovou sazbu a další poplatky, povinnosti dlužníka i banky. Při vypovědí úvěru, dluh zůstává a podobně.
-
Při projednávání úvěru je bankou zpravidla požadováno u bankovních investic
- stavební povolení
- rozpočet stavby
- zda má investor další kapitál
- předložení zástav
- Celá žádost o úvěr je zakončen sepsáním úvěrové smlouvy. Splácení úvěru může být. Jednu splátkou. Zejména však v několika splátkách.
- Jedná se o větší úvěry, převládají střednědobé úvěry. Dlužník podepisuje s bankou úvěrovou smlouvu.
- Obsahuje
- Výše úvěru, splatnost, průběh splácení, úrokovou sazbu a ujedná o ručení.
- Záruka
- Na záruku se sepisuje samostatná úvěrové smlouva záruční smlouva.
Úvěry poskytují
- jedna banka
- klub bank = úvěr poskytuje více bank rovným dílem.
- konzorcium = úvěr poskytuje více bank v čele s hlavní bankou, která poskytuje největší část. Vedoucí banka také obstarává veškeré styky s klientem.
- Úvěr se poskytuje na žádost klienta po provedení zkoušky klienta bankou.
- Odmítnutí bankou nebo souhlas s poskytnutím úvěru sdělující klientovi úvěrovým příslibem. Zejména u hypoték.
Příslib obsahuje
- výši úvěru, lhůtu splatnosti, rozložení splátek, úrokovou sazbu a další poplatky, povinnosti dlužníka i banky. Při vypovědí úvěru, dluh zůstává a podobně.
-
Při projednávání úvěru je bankou zpravidla požadováno u bankovních investic
- stavební povolení
- rozpočet stavby
- zda má investor další kapitál
- předložení zástav
- Celá žádost o úvěr je zakončen sepsáním úvěrové smlouvy. Splácení úvěru může být. Jednu splátkou. Zejména však v několika splátkách.
Devizový úvěr, sanační úvěr a hypotéční úvěr
Devizový úvěr
- Jde o požadavek komitenta o úvěr u zahraniční banky. Tyto zahraniční banky mají většinou nižší úrokové sazby, na druhé straně však hrozí kursové riziko. Nehledě k tomu, že zahraniční banky vyžadují záruku od českých bank.
- Také naše banky dávají účelové devizové úvěry. Vlastní postup spočívá v tom, že zahraničnímu výstavci zaplatí česká banka z úvěru, který získá u cizí banky v tzv. úvěrová linka. Zahraniční banky tak podporují vlastní ekonomiku.
Sanační úvěr
- Ne, každý klient splácí úvěr. Podniky dostanu do hospodářských úvěrů a nemají prostředky na splátky. Zde banka zváží, zda podnik potopí nebo mu pomůže odkladem nebo rozšířením úvěru stávajícího. Zde je však bankou věnovaná pozornost zástavbě a celému dalšímu hospodaření firmy.
- Banka jedná rovněž s ostatními věřiteli. Řešením může být návrh konkurzu nebo částečným řešením, uspokojení věřitelů.
Hypotéční úvěr
- Jde o úvěr poskytovaný na zástavu nemovitosti. Dříve byly poskytovány na nemovitosti již existující nyní i na nemovitost vznikající.
Podklady pro poskytnutí úvěru
- Žádost o úvěr spolu s dokladem o vlastnictví nemovitostí.
- Jestliže se prokáže, že na nemovitosti je víc hypoték, a že jde o nemovitost méně prodejnou (věcné, břemeno), že vůči dlužníkům byla v minulosti vedena exkurse nebo neplatné daně. Banka žádost zamítá.
- V případě kladného stanoviska banky vyjádřený úvěrovým příslibem si banka vyžádá.
- Jde o požadavek komitenta o úvěr u zahraniční banky. Tyto zahraniční banky mají většinou nižší úrokové sazby, na druhé straně však hrozí kursové riziko. Nehledě k tomu, že zahraniční banky vyžadují záruku od českých bank.
- Také naše banky dávají účelové devizové úvěry. Vlastní postup spočívá v tom, že zahraničnímu výstavci zaplatí česká banka z úvěru, který získá u cizí banky v tzv. úvěrová linka. Zahraniční banky tak podporují vlastní ekonomiku.
Sanační úvěr
- Ne, každý klient splácí úvěr. Podniky dostanu do hospodářských úvěrů a nemají prostředky na splátky. Zde banka zváží, zda podnik potopí nebo mu pomůže odkladem nebo rozšířením úvěru stávajícího. Zde je však bankou věnovaná pozornost zástavbě a celému dalšímu hospodaření firmy.
- Banka jedná rovněž s ostatními věřiteli. Řešením může být návrh konkurzu nebo částečným řešením, uspokojení věřitelů.
Hypotéční úvěr
- Jde o úvěr poskytovaný na zástavu nemovitosti. Dříve byly poskytovány na nemovitosti již existující nyní i na nemovitost vznikající.
Podklady pro poskytnutí úvěru
- Žádost o úvěr spolu s dokladem o vlastnictví nemovitostí.
- Jestliže se prokáže, že na nemovitosti je víc hypoték, a že jde o nemovitost méně prodejnou (věcné, břemeno), že vůči dlužníkům byla v minulosti vedena exkurse nebo neplatné daně. Banka žádost zamítá.
- V případě kladného stanoviska banky vyjádřený úvěrovým příslibem si banka vyžádá.
Postup při zprostředkování půjčky
- vlastní (bez pomoci banky a při úspoře nákladů)
- cizí zprostředkování půjčky profesionální institucí
- Při emisi půjčky má základní význam prospekt. Zde jsou uvedeny celkové informace týkající se výše půjčky, splatnosti výše úroku, období prodeje dluhopisu, hospodářské výsledky klienta. Pak je půjčka uvedena na burzu. Souhlas musí dát Tzv. Burrová komora. Na základě prozatímního souhlasu je půjčka zveřejněna ve finančním běsníku. Povolení emise je v ČR nově podmíněno souhlasem ČNB a ministerstvo financí. Upsání půjčky je veřejné. Banka převezme celou půjčku a provede to emitentovi a nebo volným prodejem půjčky kde emitent nepotřebuje peníze rychle.
Úvěrový úpis
- jde o alternativu emisní půjčky
- pod tento úvěr lze zahrnout:
- střednědobé a dlouhodobé úvěry, které banky poskytují na základě písemné závazkové skupiny
- cizí zprostředkování půjčky profesionální institucí
- Při emisi půjčky má základní význam prospekt. Zde jsou uvedeny celkové informace týkající se výše půjčky, splatnosti výše úroku, období prodeje dluhopisu, hospodářské výsledky klienta. Pak je půjčka uvedena na burzu. Souhlas musí dát Tzv. Burrová komora. Na základě prozatímního souhlasu je půjčka zveřejněna ve finančním běsníku. Povolení emise je v ČR nově podmíněno souhlasem ČNB a ministerstvo financí. Upsání půjčky je veřejné. Banka převezme celou půjčku a provede to emitentovi a nebo volným prodejem půjčky kde emitent nepotřebuje peníze rychle.
Úvěrový úpis
- jde o alternativu emisní půjčky
- pod tento úvěr lze zahrnout:
- střednědobé a dlouhodobé úvěry, které banky poskytují na základě písemné závazkové skupiny
Zisk z obligací je zajištěn
- pevným úrokem
- podílem na zisku společnosti, pevná sazba
Další členění obligací
- Obligace indexované: Emitent chrání věřitele zvyšováním nominální hodnoty obligací z důvodu inflace.
- Obligace s pohyblivým úrokem: Výplata úroku v souladu (ve společné době) se současně platnými úrokovými sazbami.
- Obligace výměnné: Jsou druhem průmyslových obligací, které mohou být vyměněny za akcie.
- Obligace opční: Tyto obligace kupují zejména banky proto, aby si zajistili právo na odběr akcií. Přitom právo na obligace nezaniká. Majitel inkasuje úrok z obligací až do doby jejich splatnosti.
- Obligace rizikové: Emitují je podniky se špatnou finanční situací (nikdo nebere).
- Obligace prioritní: Při zániku podniku mají majitelé obligací, přednostní nárok na zbývající majetek.
- Obligace nulové: Úrok se nevyplácí průběžně, ale při splátce obligací. Vlastník obdrží rozdíl mezi tržní hodnotou a nižší nominální hodnotou.
- podílem na zisku společnosti, pevná sazba
Další členění obligací
- Obligace indexované: Emitent chrání věřitele zvyšováním nominální hodnoty obligací z důvodu inflace.
- Obligace s pohyblivým úrokem: Výplata úroku v souladu (ve společné době) se současně platnými úrokovými sazbami.
- Obligace výměnné: Jsou druhem průmyslových obligací, které mohou být vyměněny za akcie.
- Obligace opční: Tyto obligace kupují zejména banky proto, aby si zajistili právo na odběr akcií. Přitom právo na obligace nezaniká. Majitel inkasuje úrok z obligací až do doby jejich splatnosti.
- Obligace rizikové: Emitují je podniky se špatnou finanční situací (nikdo nebere).
- Obligace prioritní: Při zániku podniku mají majitelé obligací, přednostní nárok na zbývající majetek.
- Obligace nulové: Úrok se nevyplácí průběžně, ale při splátce obligací. Vlastník obdrží rozdíl mezi tržní hodnotou a nižší nominální hodnotou.
Bankovní střednědobé úvěry a dlouhodobé úvěry
Střednědobé úvěry
- splatné do 3 nebo do 5 let
- účel úvěrů:
- na pořízení základního majetku ( rozdíl vůči krátkodobým úvěrům), na oběžné prostředky
Dlouhodobé úvěry
- jsou většinou účelové, které pro svojí dlouhodobou splatnost působí daleko více na likviditu banky
Emisní půjčka – obligace
Emisní půjčka
- Jde o úvěr poskytnutý odkoupením obligací, které dlužník emituje za účelem opatřit si dlouhodobé zdroje. Dlužník se současně zavazuje platit předem vyhlášené úroky ve vyhlášených termínech a zajistit v uřečeném termínu zaplacení dluhopisů.
- Dluhopisy se emitují prostřednictvím kapitálového trhu, do anonymních klientů, jen v malé míře u předem známého věřitele.
Výhody emitenta
- Dá se opatřit značné množství peněz, půjčka bývá většinou rozdělena na větší počet věřitelů. U většího počtu věřitelů to znamená pro dlužníka výhodu. Dlužník se totiž při rozmístění půjčky muže zavázat na delší návratnost.
- Obligace má předepsané náležitosti, tím se stává úvěrovou smlouvou.
Forma obligace
Na plášti: označení náležitostí, součástí obligace je kupónový arch s talónem. Obsahuje kupóny na výplatu kupónů. Talón je označen na kupónovém archu, že majitel má nárok na obdržení nového kupónového archu, neboť při dlouhodobé době splatnosti se počet poukázek na kupónový arch nevejde. Emisí půjčky nemůže emitovat, každý ekonomický subjekt. Největší naději na jejich vydání mají známe velké a ekonomicky silné subjekty, prověřené bankou nebo finanční institucí.
Druhy obligací
- Průmyslové obligace (podniky, které z výnosu obligací, financují základní majetek a finanční majetek nebo splácí dříve poskytnuté úvěry bankám).
- Bankovní dluhopisy (emitují peněžní ústav).
- Státní a komunální obligace (k zajištění deficitu rozpočtu a na financování velkých investic.
- splatné do 3 nebo do 5 let
- účel úvěrů:
- na pořízení základního majetku ( rozdíl vůči krátkodobým úvěrům), na oběžné prostředky
Dlouhodobé úvěry
- jsou většinou účelové, které pro svojí dlouhodobou splatnost působí daleko více na likviditu banky
Emisní půjčka – obligace
Emisní půjčka
- Jde o úvěr poskytnutý odkoupením obligací, které dlužník emituje za účelem opatřit si dlouhodobé zdroje. Dlužník se současně zavazuje platit předem vyhlášené úroky ve vyhlášených termínech a zajistit v uřečeném termínu zaplacení dluhopisů.
- Dluhopisy se emitují prostřednictvím kapitálového trhu, do anonymních klientů, jen v malé míře u předem známého věřitele.
Výhody emitenta
- Dá se opatřit značné množství peněz, půjčka bývá většinou rozdělena na větší počet věřitelů. U většího počtu věřitelů to znamená pro dlužníka výhodu. Dlužník se totiž při rozmístění půjčky muže zavázat na delší návratnost.
- Obligace má předepsané náležitosti, tím se stává úvěrovou smlouvou.
Forma obligace
Na plášti: označení náležitostí, součástí obligace je kupónový arch s talónem. Obsahuje kupóny na výplatu kupónů. Talón je označen na kupónovém archu, že majitel má nárok na obdržení nového kupónového archu, neboť při dlouhodobé době splatnosti se počet poukázek na kupónový arch nevejde. Emisí půjčky nemůže emitovat, každý ekonomický subjekt. Největší naději na jejich vydání mají známe velké a ekonomicky silné subjekty, prověřené bankou nebo finanční institucí.
Druhy obligací
- Průmyslové obligace (podniky, které z výnosu obligací, financují základní majetek a finanční majetek nebo splácí dříve poskytnuté úvěry bankám).
- Bankovní dluhopisy (emitují peněžní ústav).
- Státní a komunální obligace (k zajištění deficitu rozpočtu a na financování velkých investic.
1, VÝZNAM OBCHODU, POJETÍ RETAILINGU
vznik obchodu - souvisí s dělbou práce - výměna naturálních výsledků vlastní práce –› vznik potřeby prostředníka ekonomických transakcí
význam obchodu - podle transakcionální teorie radikálně snižuje počet vzájemných vazeb hospodářských partnerů
funkce obchodu: *přeměna výrobního sortimentu na sortiment obchodní
*překonání rozdílů mezi místem výroby a místem prodeje
*překonání rozdílů mezi časem výroby a časem nákupu
*zajišťování množství a kvality prodávaného zboží
*iniciativní ovlivňování výroby
*zajišťování racionálních zásobovacích cest
*zajištění včasné úhrady dodavatelům
retailing - soubor moderních forem a metod maloobchodu spotřebním zbožím, včetně všech návazných činností
vznik retailingu - souvisí s růstem obchodních firem, změnami spotřebních zvyklostí, koncentrací obchodních činností, nárůstem síly odběratele
- maloobchod postupně získává kontrolu nad distribučními procesy, chápe se celého logistického zázemí a vybavuje se informačními systémy
vývojové trendy retailingu:
*tržní dominance - růst velikosti obchodních firem, spojení MO, VO, skladů a dopravy do velkých komplexů
*internacionalizace - v sortimentu i v požadavcích zákazníků
*diverzifikace - zaměření firem na určený druh činnosti (sortiment, cenová úroveň, cílový segment, doplňkové služby)
význam obchodu - podle transakcionální teorie radikálně snižuje počet vzájemných vazeb hospodářských partnerů
funkce obchodu: *přeměna výrobního sortimentu na sortiment obchodní
*překonání rozdílů mezi místem výroby a místem prodeje
*překonání rozdílů mezi časem výroby a časem nákupu
*zajišťování množství a kvality prodávaného zboží
*iniciativní ovlivňování výroby
*zajišťování racionálních zásobovacích cest
*zajištění včasné úhrady dodavatelům
retailing - soubor moderních forem a metod maloobchodu spotřebním zbožím, včetně všech návazných činností
vznik retailingu - souvisí s růstem obchodních firem, změnami spotřebních zvyklostí, koncentrací obchodních činností, nárůstem síly odběratele
- maloobchod postupně získává kontrolu nad distribučními procesy, chápe se celého logistického zázemí a vybavuje se informačními systémy
vývojové trendy retailingu:
*tržní dominance - růst velikosti obchodních firem, spojení MO, VO, skladů a dopravy do velkých komplexů
*internacionalizace - v sortimentu i v požadavcích zákazníků
*diverzifikace - zaměření firem na určený druh činnosti (sortiment, cenová úroveň, cílový segment, doplňkové služby)
Přednosti směnky
- využívána rychlost při placení z těchto důvodů
- a) Za zaplacení směnky ručí výstavce nebo akceptant.
- b) K rychlému zaplacení soudu je vydán příkaz. Platební rozkaz Zaplatit do tří dnů.
Druhy námitek
- směnka byla zaplacena a je o tom zápis
- věřitel nepředložil směnku v termínu
- věřitel se s dlužníkem dohodl o prolongace směnky
- směnka byla s falšována
- směnečník závazek promlčen
- je vydáván seznam směnečník protestů. Kdo je na seznamu má, v obchodním styku problémy
Směnečný eskontní úvěr
- Banka nakupuje směnky od jejich majitelů ještě před dnem splatnosti. Poskytuji jim úvěr, který je splacen v den splatnosti směnky.
- Aval: Banka může za směnečného dlužníka převzít rukojemství, a proto prověřují směnečného dlužníka zda bude schopen směnku zaplatit.
- a) Za zaplacení směnky ručí výstavce nebo akceptant.
- b) K rychlému zaplacení soudu je vydán příkaz. Platební rozkaz Zaplatit do tří dnů.
Druhy námitek
- směnka byla zaplacena a je o tom zápis
- věřitel nepředložil směnku v termínu
- věřitel se s dlužníkem dohodl o prolongace směnky
- směnka byla s falšována
- směnečník závazek promlčen
- je vydáván seznam směnečník protestů. Kdo je na seznamu má, v obchodním styku problémy
Směnečný eskontní úvěr
- Banka nakupuje směnky od jejich majitelů ještě před dnem splatnosti. Poskytuji jim úvěr, který je splacen v den splatnosti směnky.
- Aval: Banka může za směnečného dlužníka převzít rukojemství, a proto prověřují směnečného dlužníka zda bude schopen směnku zaplatit.
Náležitosti směnky
- označení, že jde o směnku
- slib zaplacení
- jméno toho, kdo má platit
- částka slovem i číslicí
- místo, kde se má platit
- jméno toho, komu se má platit
- splatnost
- datum a místo vystavení směnky
- podpis výstavce
Dále zde můžou být fakultativní náležitosti
- kursová doložka = je to doložka ke kurzu
- doložka úroková
- důvod proč je směnka vystavena
Indosament směnky
- Jde o převoditelnost indosamentem na jinou osobu (na Idosplátce). Často se idosantáři stávají banky.
Protest banky
- Jestliže směnečník nebo výstavce vlastní směnky podá protest směnky, sepíše to notář, a pak je předán soudu. Rozhodnutí soudu je rychlé.
- slib zaplacení
- jméno toho, kdo má platit
- částka slovem i číslicí
- místo, kde se má platit
- jméno toho, komu se má platit
- splatnost
- datum a místo vystavení směnky
- podpis výstavce
Dále zde můžou být fakultativní náležitosti
- kursová doložka = je to doložka ke kurzu
- doložka úroková
- důvod proč je směnka vystavena
Indosament směnky
- Jde o převoditelnost indosamentem na jinou osobu (na Idosplátce). Často se idosantáři stávají banky.
Protest banky
- Jestliže směnečník nebo výstavce vlastní směnky podá protest směnky, sepíše to notář, a pak je předán soudu. Rozhodnutí soudu je rychlé.
Aktivní úvěrové obchody bank
Krátkodobé úvěry
- účelové (na zásoby, na pohledávky, na finanční nedostatek)
Kontokorentní úvěr
- a) Je poskytován na běžném účtu kontrola v bance. Na tento účet přichází veškeré poplatky (ve prospěch) je z něj všechno placeno (na vrub).
- b) Jestliže se účet dostane do mínusu, je toto mínus pokryto kontokorentním úvěrem. Banka za minusový stav připisuje úroky. Za plusové hodnoty si úroky strhává. O tom všem informuje klienta ve formě VBÚ.
- c) Kontokorent vzniká uzavíráním smlouvy, ve které je určen úvěrový záměr, do kterého může klient čerpat kontokorentní úvěr. Kontokorent umožňuje klientům být dokonale solventní.
- d) Za překročení rámce platí klient úrokovou sankci po deseti dnech. Při přikročení rámce, je klientovy kontokorent vrácen nebo odejmut.
- e) Jelikož kontokorent nemá pevnou dobu splatnosti a slouží pouze k překrytí nedostatků zdrojů, jde o úvěr krátkodobý, který kryje např. nemovitost v oběžných prostředcích. Úvěr se jistí nemovitostí, 3 osobou, cennými papíry, směnkou, postoupením pohledávky.
Směnky
Směnka
- Směnka je listina (krátkodobý cenný papír splatná do jednoho roku), která má zákonem předepsané náležitosti, ze které právoplatnému majiteli vyplývá právo na zaplacení pohledávky zde uvedené, kterou má vůči tomu, kdo na tuto listinu napsal své závazné prohlášení a podepsal se pod něj.
Směnky se dělí na:
1. Směnku vlastní
- Obsahuje slib výstavce, že zaplatí v určitém čase určitou částku. Ve směnce vlastní se vyskytují dvě osoby – výstavce směnky (dlužník) a majitel směnky (věřitel).
2. Směnku cizí:
- Obsahuje příkaz výstavce třetí osobě k proplacení, aby zaplatila věřiteli v určitý den určitou částku. Ve směnce cizí jsou 3 osoby (výstavce směnky, věřitel, směnečník (akceptant)). Písemné přijetí směnky, provádí směnečník na líci směnky v jejím levém dolním prostoru. Zpravidla se píše doložka. Přijal. Vystavovací osoba není povinna směnku přijmout, může přijmout jen část směnky.
3. Směnku na vlastní řád
- Má formu cizí směnky, ale vyskytují se zde 2 osoby. Věřitel a výstavce je jedna osoba.
4. Bianco směnku
- Jsou zde některé údaje nevyplněny např. částka, termín splatnosti. Takováto směnka slouží ke krytí pohledávky věřitele. V bankovnictví je tato směnka využívána jako jištění úvěru.
5. Směnky dále dělíme podle věcného obsahu
- Směnky (vývozní, finanční, dovozní )
- účelové (na zásoby, na pohledávky, na finanční nedostatek)
Kontokorentní úvěr
- a) Je poskytován na běžném účtu kontrola v bance. Na tento účet přichází veškeré poplatky (ve prospěch) je z něj všechno placeno (na vrub).
- b) Jestliže se účet dostane do mínusu, je toto mínus pokryto kontokorentním úvěrem. Banka za minusový stav připisuje úroky. Za plusové hodnoty si úroky strhává. O tom všem informuje klienta ve formě VBÚ.
- c) Kontokorent vzniká uzavíráním smlouvy, ve které je určen úvěrový záměr, do kterého může klient čerpat kontokorentní úvěr. Kontokorent umožňuje klientům být dokonale solventní.
- d) Za překročení rámce platí klient úrokovou sankci po deseti dnech. Při přikročení rámce, je klientovy kontokorent vrácen nebo odejmut.
- e) Jelikož kontokorent nemá pevnou dobu splatnosti a slouží pouze k překrytí nedostatků zdrojů, jde o úvěr krátkodobý, který kryje např. nemovitost v oběžných prostředcích. Úvěr se jistí nemovitostí, 3 osobou, cennými papíry, směnkou, postoupením pohledávky.
Směnky
Směnka
- Směnka je listina (krátkodobý cenný papír splatná do jednoho roku), která má zákonem předepsané náležitosti, ze které právoplatnému majiteli vyplývá právo na zaplacení pohledávky zde uvedené, kterou má vůči tomu, kdo na tuto listinu napsal své závazné prohlášení a podepsal se pod něj.
Směnky se dělí na:
1. Směnku vlastní
- Obsahuje slib výstavce, že zaplatí v určitém čase určitou částku. Ve směnce vlastní se vyskytují dvě osoby – výstavce směnky (dlužník) a majitel směnky (věřitel).
2. Směnku cizí:
- Obsahuje příkaz výstavce třetí osobě k proplacení, aby zaplatila věřiteli v určitý den určitou částku. Ve směnce cizí jsou 3 osoby (výstavce směnky, věřitel, směnečník (akceptant)). Písemné přijetí směnky, provádí směnečník na líci směnky v jejím levém dolním prostoru. Zpravidla se píše doložka. Přijal. Vystavovací osoba není povinna směnku přijmout, může přijmout jen část směnky.
3. Směnku na vlastní řád
- Má formu cizí směnky, ale vyskytují se zde 2 osoby. Věřitel a výstavce je jedna osoba.
4. Bianco směnku
- Jsou zde některé údaje nevyplněny např. částka, termín splatnosti. Takováto směnka slouží ke krytí pohledávky věřitele. V bankovnictví je tato směnka využívána jako jištění úvěru.
5. Směnky dále dělíme podle věcného obsahu
- Směnky (vývozní, finanční, dovozní )
Výkaz zisků a ztrát
čisté výnosy z úroků 7,1 mld
Poplatky a provize 2,0 mld.
ostatní výnosy 2,1 mld.
čisté výnosy 11,2 mld.
Provozní náklady 4,2 mld.
odpisy a tvorba oprávek 0,9 mld.
zisk před vytvářením rezerv 6,1 mld.
tvorba rezerv na ztráty úvěrů 2,6 mld.
zisk před zdaněním 3,5 mld.
daň z příjmů 1,2 mld.
zisk z příštího období 2,3 mld.
Poplatky a provize 2,0 mld.
ostatní výnosy 2,1 mld.
čisté výnosy 11,2 mld.
Provozní náklady 4,2 mld.
odpisy a tvorba oprávek 0,9 mld.
zisk před vytvářením rezerv 6,1 mld.
tvorba rezerv na ztráty úvěrů 2,6 mld.
zisk před zdaněním 3,5 mld.
daň z příjmů 1,2 mld.
zisk z příštího období 2,3 mld.
Bankovní aktiva
Čím likvidnější aktivum, tím nižší dopad do zisku ve formě přínosů, proto banka volí takovou strukturu aktiv, aby byla optimální. Proto banka vytváří několik skupin aktiv.
Aktiva
Primární rezervy:
- Pokladní hotovost, vklady u ostatních bank, tato aktiva jsou okamžitě použitelná.
Sekundární rezervy:
- Jsou vytvářeny na podporu, primárních aktiv, její úlohu v opatřování rychle návratných peněz. Např. pokladniční poukázky. Úvěry a půjčky (jsou méně likvidní)
Investice:
- Uložení volných peněz do cenných papírů, mají dlouhodobý charakter a návratnost.
Rozvaha komerčních bank.
Aktiva mld. Pasiva mld.
hotovost, pohledávky
vůči centrální bance. atd. 22 závazky vůči bankám 1
pohledávka za bankami 1 vklady bank 70
pokladniční poukázky 34 vklady klientů 256
úvěry a vklady u jiných bank 42 dluhopisy 42
úvěry klientům 240 rezervy a výdaje 4
cenné papíry s proměnlivým výnosem 4 rezervy na rizika 9
cenné papíry s pevným výnosem 53
majetkové účasti 2
hmotný a nehmotný majetek 15
ostatní aktiva 3
náklady a příjmy příštích období 4
Celkem 420 Celkem 390
Majetek akcionářů
Základní jmění 10 mld.
rezervy a fondy 20 mld.
Celkem 30 mld.
Pasiva a majetek akc 420 mld.
Aktiva
Primární rezervy:
- Pokladní hotovost, vklady u ostatních bank, tato aktiva jsou okamžitě použitelná.
Sekundární rezervy:
- Jsou vytvářeny na podporu, primárních aktiv, její úlohu v opatřování rychle návratných peněz. Např. pokladniční poukázky. Úvěry a půjčky (jsou méně likvidní)
Investice:
- Uložení volných peněz do cenných papírů, mají dlouhodobý charakter a návratnost.
Rozvaha komerčních bank.
Aktiva mld. Pasiva mld.
hotovost, pohledávky
vůči centrální bance. atd. 22 závazky vůči bankám 1
pohledávka za bankami 1 vklady bank 70
pokladniční poukázky 34 vklady klientů 256
úvěry a vklady u jiných bank 42 dluhopisy 42
úvěry klientům 240 rezervy a výdaje 4
cenné papíry s proměnlivým výnosem 4 rezervy na rizika 9
cenné papíry s pevným výnosem 53
majetkové účasti 2
hmotný a nehmotný majetek 15
ostatní aktiva 3
náklady a příjmy příštích období 4
Celkem 420 Celkem 390
Majetek akcionářů
Základní jmění 10 mld.
rezervy a fondy 20 mld.
Celkem 30 mld.
Pasiva a majetek akc 420 mld.
Banka se při nesolventnosti řídí
- Zásadou co nejmenšího rizika Zkoumá dlužníka při poskytování úvěru. zásadou rozdělení rizika. (poskytnutí úvěrů klientům z různých odvětví. Poskytování několika bankám. Zásadou zajištění úvěrů (vklady, nemovitosti, třetí osoba, pohledávek. Postoupení pohledávek.
Bankovní likvidita
- Banka obchoduje se zvláštním zbožím, které ji nepatří, a které její majitel může kdykoliv žádat zpět. Likvidita je Schopnost banky, vrátit kdykoliv vklady svým klientům. Klient může žádat své vklady vydat v hotovosti, proto každá banka drží část svých aktiv v podobě hotovosti platí zásada, že úvěrová a depozitní pozice banky má být v rovnováze. Vznikne-li u banky peněžní deficit.
Řeší jej banka
- Požádá o půjčku ČNB nebo jinou banku.
- Použije zdroje v jejím zúčtovacímu centru
- Použije peníze na PMR.
- Prodá část svých cenných papírů.
Stát vydal pravidla pro řízení likvidity
- Normy předepisují závazný poměr mezi určitou skupinou aktiv a pasiv. Např. Půjčky bank a kapitální.
- Investice nesmi převýšit určitý násobek vlastního kapitálu.
- Dlouhodobé úvěry musí být kryty dlouhodobými depozity.
- Časové hledisko po poskytování úvěrů a přijímání depozit.
- Sdělení splatnosti závazku a pohledávek.
- Snaha po maximální rentabilitě vede některé banky k rizikovým obchodům. Tím se dostává do rozporu. Likvidita s rentabilitou.
Bankovní likvidita
- Banka obchoduje se zvláštním zbožím, které ji nepatří, a které její majitel může kdykoliv žádat zpět. Likvidita je Schopnost banky, vrátit kdykoliv vklady svým klientům. Klient může žádat své vklady vydat v hotovosti, proto každá banka drží část svých aktiv v podobě hotovosti platí zásada, že úvěrová a depozitní pozice banky má být v rovnováze. Vznikne-li u banky peněžní deficit.
Řeší jej banka
- Požádá o půjčku ČNB nebo jinou banku.
- Použije zdroje v jejím zúčtovacímu centru
- Použije peníze na PMR.
- Prodá část svých cenných papírů.
Stát vydal pravidla pro řízení likvidity
- Normy předepisují závazný poměr mezi určitou skupinou aktiv a pasiv. Např. Půjčky bank a kapitální.
- Investice nesmi převýšit určitý násobek vlastního kapitálu.
- Dlouhodobé úvěry musí být kryty dlouhodobými depozity.
- Časové hledisko po poskytování úvěrů a přijímání depozit.
- Sdělení splatnosti závazku a pohledávek.
- Snaha po maximální rentabilitě vede některé banky k rizikovým obchodům. Tím se dostává do rozporu. Likvidita s rentabilitou.
Řízení bankovních pasiv a aktiv
- Cílem řízení bankovních pasiv a aktiv je vysvětlit, jak se bankovní rentabilita, solventnost a bankovní likvidita, promítají v aktivech a pasivech banky.
Aktivace banky
- Celkové potřeby banky- největší položku banky tvoří úvěry. Pasiva: zdroje banky – největší položka depozita. Strana aktiv a pasiv musí se vždy rovnat. V bankách dochází i k určité nevyrovnalosti aktiv a pasiv v reálném čase. Např. vyberu depozita, při tom se nepodaří snížit depozitní úvěry. Banka může, řešit tento problém např.: Nákupem jiných zdrojů. Bankovní podnikání: Řízení aktiv a pasiv spočívá ve slaďování vhodných peněžních zdrojů z něj určitých.
Bankovní pasiva
Rozdělujeme je na vlastní kapitál a na cizí zdroje.
Cizí zdroje
- vklady na požádání
- terminované vklady
- Depozitní certifikáty mají předem stanovenou dobu splatnosti a úrokovou sazbu jsou obchodovatelné na finančním nebo kapitálovém trhu.
- Obligace emisí si banka opatřuje dlouhodobé zdroje
- Úsporné vklady (vklady fyzických osob)
- Půjčky a úvěry od jiných bank, ČNB.
Vlastní kapitál dělíme
- Základní kapitál tam patří. Akciový kapitál. Plně zaplacené akcie banky v nominální hodnotě.
Všeobecný rezervní kapitál:
- Tvorba povinná ze zákona. Při vzniku banky musí být vytvořeno 10 % za akciového kapitálu.
Další rezervní fondy.
- Zřizují se na základně stanov banky účelové rezervy na zvýšení nominální ceny akcií. Aživové fondy, které se zřizují z rozdílu nominální a tržní hodnoty akcií.
Dodatkový kapitál
- Tiché rezervy ( za účelem rovnoměrného vykazování zisku a vyplácení dividend) není plnohodnotný, jako základní kap. Důvod : tyto kapitály mohou být průběžně spotřebovány. Např. Odpisem špatných úvěrů nebo poklesem hodnoty majetku
Účet přecenění majetku (Přecenění majetku účetní ceny na cenu aktuální)
- Oprávky a rizikové úvěry. K odpisu špatných úvěrů.
Úloha vlastního kapitálu
- Při financování, pořízení budov, pozemků, při krytí ztrát z podnikání, je to nárazník mezi špatným řízením banky a klienty, funkce důvěry (dostatečný kapitál vytváří u klientů důvěru v bance, funkce brzdy (Násobek kapitálu dává bance rámec pro poskytnutí množství úvěrů.
Aktivace banky
- Celkové potřeby banky- největší položku banky tvoří úvěry. Pasiva: zdroje banky – největší položka depozita. Strana aktiv a pasiv musí se vždy rovnat. V bankách dochází i k určité nevyrovnalosti aktiv a pasiv v reálném čase. Např. vyberu depozita, při tom se nepodaří snížit depozitní úvěry. Banka může, řešit tento problém např.: Nákupem jiných zdrojů. Bankovní podnikání: Řízení aktiv a pasiv spočívá ve slaďování vhodných peněžních zdrojů z něj určitých.
Bankovní pasiva
Rozdělujeme je na vlastní kapitál a na cizí zdroje.
Cizí zdroje
- vklady na požádání
- terminované vklady
- Depozitní certifikáty mají předem stanovenou dobu splatnosti a úrokovou sazbu jsou obchodovatelné na finančním nebo kapitálovém trhu.
- Obligace emisí si banka opatřuje dlouhodobé zdroje
- Úsporné vklady (vklady fyzických osob)
- Půjčky a úvěry od jiných bank, ČNB.
Vlastní kapitál dělíme
- Základní kapitál tam patří. Akciový kapitál. Plně zaplacené akcie banky v nominální hodnotě.
Všeobecný rezervní kapitál:
- Tvorba povinná ze zákona. Při vzniku banky musí být vytvořeno 10 % za akciového kapitálu.
Další rezervní fondy.
- Zřizují se na základně stanov banky účelové rezervy na zvýšení nominální ceny akcií. Aživové fondy, které se zřizují z rozdílu nominální a tržní hodnoty akcií.
Dodatkový kapitál
- Tiché rezervy ( za účelem rovnoměrného vykazování zisku a vyplácení dividend) není plnohodnotný, jako základní kap. Důvod : tyto kapitály mohou být průběžně spotřebovány. Např. Odpisem špatných úvěrů nebo poklesem hodnoty majetku
Účet přecenění majetku (Přecenění majetku účetní ceny na cenu aktuální)
- Oprávky a rizikové úvěry. K odpisu špatných úvěrů.
Úloha vlastního kapitálu
- Při financování, pořízení budov, pozemků, při krytí ztrát z podnikání, je to nárazník mezi špatným řízením banky a klienty, funkce důvěry (dostatečný kapitál vytváří u klientů důvěru v bance, funkce brzdy (Násobek kapitálu dává bance rámec pro poskytnutí množství úvěrů.
Mezinárodní banka
- Pro obnovu a rozvoj (světová banka vznik v roce 1946 původní úkol byl financování rozvoje ekonomik po II sv. válce) Nyní poskytuje rozvojové úvěry.
Do skupiny světové banky patří dále
Mezinárodní finanční společnost
- Poskytuje úvěry soukromému a družstevnímu sektoru.
Mezinárodní rozvojové sdružení
- Poskytuje úvěry chudým rozvojovým zemím.
Mezinárodní agentura pro investiční záruky
- Vystavuje záruky za vývozní investiční úvěry do rozvojových zemí.
Banky mezinárodní platby
- Zajišťuje rozvoj spolupráce mezi centrálními bankami. Evropská banka pro obnovu a rozvoj. Provádí transformaci v zemích střední a východní Evropy jejich přechodu k tržní ekonomice.
Zasedání MMF a Světové banky.
- vývoj světového hospodářství do
- předcházení finančním krizím
- reformování systému samotného měnového fondu a světové banky
Do skupiny světové banky patří dále
Mezinárodní finanční společnost
- Poskytuje úvěry soukromému a družstevnímu sektoru.
Mezinárodní rozvojové sdružení
- Poskytuje úvěry chudým rozvojovým zemím.
Mezinárodní agentura pro investiční záruky
- Vystavuje záruky za vývozní investiční úvěry do rozvojových zemí.
Banky mezinárodní platby
- Zajišťuje rozvoj spolupráce mezi centrálními bankami. Evropská banka pro obnovu a rozvoj. Provádí transformaci v zemích střední a východní Evropy jejich přechodu k tržní ekonomice.
Zasedání MMF a Světové banky.
- vývoj světového hospodářství do
- předcházení finančním krizím
- reformování systému samotného měnového fondu a světové banky
Řízení bankovní aktivních obchodů a pasivních obchodů.
- Bankovní rentabilita: Jde o takové hospodaření, kde výnosy převyšují náklady vykazují zisk.
Základními položkami je.
- výnosové úroky
- výnosové poplatky a provize
- ostatní výnosy ( kurzové rozdíly)
- náklady na provoz
- tvorba rezerv a oprávek
Rozhodující ukazatel, kterým měříme zisk je míra zisku
- Vše to, co zvyšuje čitatele a zmenšuje jmenovatele, zvyšuje míru zisku. Rozhodující vliv na míru zisku má čistý úrokový výnos cca = 75%
Čitatel (objem celkových aktiv)
Jmenovatel (celkový kapitál)
Platební schopnosti banky
- Ukazovat své plány.v případě, že v jejich hospodaření došlo ke ztrátě. Špatné hospodaření nesmí banka přenášet na vkladatele nebo věřitele. Banka může být solventní, i když ve svém hospodaření vykazuje ztrátu. Např: prostřednictvím (špatných úvěrů, odpisů. Vysoká tvorba oprávek. Solventnost se zajistí tím, že banka část svého vlastního kapitálu investuje do vhodných. Snadno mobilizovatelných aktiv. Tyto aktiva prodá a uhradí splatné závazky.
Základními položkami je.
- výnosové úroky
- výnosové poplatky a provize
- ostatní výnosy ( kurzové rozdíly)
- náklady na provoz
- tvorba rezerv a oprávek
Rozhodující ukazatel, kterým měříme zisk je míra zisku
- Vše to, co zvyšuje čitatele a zmenšuje jmenovatele, zvyšuje míru zisku. Rozhodující vliv na míru zisku má čistý úrokový výnos cca = 75%
Čitatel (objem celkových aktiv)
Jmenovatel (celkový kapitál)
Platební schopnosti banky
- Ukazovat své plány.v případě, že v jejich hospodaření došlo ke ztrátě. Špatné hospodaření nesmí banka přenášet na vkladatele nebo věřitele. Banka může být solventní, i když ve svém hospodaření vykazuje ztrátu. Např: prostřednictvím (špatných úvěrů, odpisů. Vysoká tvorba oprávek. Solventnost se zajistí tím, že banka část svého vlastního kapitálu investuje do vhodných. Snadno mobilizovatelných aktiv. Tyto aktiva prodá a uhradí splatné závazky.
10.3.1.1. cenový systém a efektivnost výroby:
tzn. že s růstem ceny X ve vztahu k Y se bude práce přesouvat do výroby X, čili platí:
10.3.1.2. cenový systém a efektivnost ve směně:
linie příjmu spotřebitele a indiferenční křivka se musí dotýkat, sklon linie příjmu odráží relativní ceny obou zboží a sklon indiferenční křivky udává mezní míru substituce.
10.3.1.3. cenový systém a celková rovnováha:
Firmy vyrovnávají relativní ceny s poměrem mezních produktů a spotřebitelé vyrovnávají relativní ceny s relativním mezním užitkem obou produktů
10.4. Efektivnost a spravedlnost
Alokace může být:
ekonomicky efektivní - když není možné přerozdělení, které by někomu polepšilo, aniž by poškodilo kohokoli jiného
spravedlivá - když je spojena se společensky žádoucím rozdělováním příjmů a bohatství
Přerozdělení důchodu společnosti ve snaze dosáhnout spravedlivější situaci může oslabit motivy k práci a snížit tak efektivnost. Tzn. že konflikt mezi efektivností a spravedlností způsobuje. že se optimální situace stává nedosažitelnou.
Optimální situaci z pohledu efektivnosti a spravedlnosti vyjadřuje společenský blahobyt - je určován faktory určující uspokojení společnosti (celkové množství výrobků a služeb a způsob, kterým jsou rozdělovány, ale i zdraví společnosti, množství volného času, stupeň znečištění, ...).
10.3.1.2. cenový systém a efektivnost ve směně:
linie příjmu spotřebitele a indiferenční křivka se musí dotýkat, sklon linie příjmu odráží relativní ceny obou zboží a sklon indiferenční křivky udává mezní míru substituce.
10.3.1.3. cenový systém a celková rovnováha:
Firmy vyrovnávají relativní ceny s poměrem mezních produktů a spotřebitelé vyrovnávají relativní ceny s relativním mezním užitkem obou produktů
10.4. Efektivnost a spravedlnost
Alokace může být:
ekonomicky efektivní - když není možné přerozdělení, které by někomu polepšilo, aniž by poškodilo kohokoli jiného
spravedlivá - když je spojena se společensky žádoucím rozdělováním příjmů a bohatství
Přerozdělení důchodu společnosti ve snaze dosáhnout spravedlivější situaci může oslabit motivy k práci a snížit tak efektivnost. Tzn. že konflikt mezi efektivností a spravedlností způsobuje. že se optimální situace stává nedosažitelnou.
Optimální situaci z pohledu efektivnosti a spravedlnosti vyjadřuje společenský blahobyt - je určován faktory určující uspokojení společnosti (celkové množství výrobků a služeb a způsob, kterým jsou rozdělovány, ale i zdraví společnosti, množství volného času, stupeň znečištění, ...).
Soustava předpisu v bankách
a) obecně závazné předpisy ( ústavní zákony, zákony nařízení vlády)právní předpisy ministerstev
b) vnitřní předpisy banky.
1. statutární předpisy, stanovy banky, organizační
řád banky ( sazebník odměn, pracovní řád, platební řád)
2. Prováděcí předpisy ( pracovní knihy, řídící postup banky u jednotlivých produktů.
3. Operativní předpisy ( dispozici, řešení určitého dílčího problému)
4. Bankovní tajemství: Jde o ochranu klienta ( jeho účtu a jeho celkových aktiv)
Právo na informaci bez souhlasu klienta
1. ČNB
2. soudy pro občansko právní řízení a obchodní řízení
3. notáři plní-li dědictví řízení
4. policejní řízení ( jen se souhlasem soudu)
5. finanční orgány
6. celní orgány
Odpovědnost pracovníku bank za způsobenou škodu bance.
1.°v plném rozsahu, které mu byli strženy
2. za nedbalostní poškození banky 4 a půl násobek jeho platu.
b) vnitřní předpisy banky.
1. statutární předpisy, stanovy banky, organizační
řád banky ( sazebník odměn, pracovní řád, platební řád)
2. Prováděcí předpisy ( pracovní knihy, řídící postup banky u jednotlivých produktů.
3. Operativní předpisy ( dispozici, řešení určitého dílčího problému)
4. Bankovní tajemství: Jde o ochranu klienta ( jeho účtu a jeho celkových aktiv)
Právo na informaci bez souhlasu klienta
1. ČNB
2. soudy pro občansko právní řízení a obchodní řízení
3. notáři plní-li dědictví řízení
4. policejní řízení ( jen se souhlasem soudu)
5. finanční orgány
6. celní orgány
Odpovědnost pracovníku bank za způsobenou škodu bance.
1.°v plném rozsahu, které mu byli strženy
2. za nedbalostní poškození banky 4 a půl násobek jeho platu.
Mezinárodní měnový fond
- Vznik: 1945 svou činnost zahájil v květnu 1946 ve Wasnihgtonu“ (stanovy byl již stanoveny v roce 1944 na měnové a finanční konferenci. v USA)
- Úkoly MMF: Poskytuje zdroje svým členům k vyrovnání platebních bilancí. (183 členů) (V roce 1945 35 členů)
Zdroje MMF se skládají
a) Z běžných zdrojů (běžné kvóty, členy států, úroky ze zdrojů MMF přímých investic.
b) Zapůjčení zdrojů ( z uvedených linek od nejbohatších států), nejdůležitějším zdrojem jsou vklady členských zemí. Každá země má svou kvótu, kterou platí ve formě: SRD ( Special Drawing Richts) Vážený průměr čtyř hlavních světových měn (USD, Jen, Libra, Euro) cca 25% v SRD.
c) Zbytek se platí v národní měně formou neúročené a neobchodovatelné“ směnky. Členská kvóta určuje: Počet hlasů člena MMF – každý člen 250 hlasů + 1 hlas za každou část své kvóty rovnající se 100000 SDR.
Financování členů fondu
- Maximálně do výše 25% své kvóty bez podmínek.
- Jestliže 25% nestáčí může členská země čerpat zdroje až do výše čtyřnásobku její kvóty. Zde musí splnit konkrétní podmínky: Je schopna vyřešit své ekonomické problémy a vrátit půjčku do 3 až 5 let.
Mezinárodní měnový fond zkoumá
- Zda prostředky jsou vynaloženy efektivně
- Každé země musí předložit scénář problému (jeho řešení, snížení dovozu, zvýšit vývoz)§
MMF dále poskytuje úvěry na specifické účely
- na financování cen ropy
- na pomoc nejchudším zemím
- MMF poskytuje i technickou pomoc
- poradenství pro národní banky
- poradenství daňového systému
- měnového a finančního účetnictví a statistiky
- bankovní operace
- legislativa
- ČR. členem od roku 1946 až do roku 1953 nově pak od roku 1990.
- Úkoly MMF: Poskytuje zdroje svým členům k vyrovnání platebních bilancí. (183 členů) (V roce 1945 35 členů)
Zdroje MMF se skládají
a) Z běžných zdrojů (běžné kvóty, členy států, úroky ze zdrojů MMF přímých investic.
b) Zapůjčení zdrojů ( z uvedených linek od nejbohatších států), nejdůležitějším zdrojem jsou vklady členských zemí. Každá země má svou kvótu, kterou platí ve formě: SRD ( Special Drawing Richts) Vážený průměr čtyř hlavních světových měn (USD, Jen, Libra, Euro) cca 25% v SRD.
c) Zbytek se platí v národní měně formou neúročené a neobchodovatelné“ směnky. Členská kvóta určuje: Počet hlasů člena MMF – každý člen 250 hlasů + 1 hlas za každou část své kvóty rovnající se 100000 SDR.
Financování členů fondu
- Maximálně do výše 25% své kvóty bez podmínek.
- Jestliže 25% nestáčí může členská země čerpat zdroje až do výše čtyřnásobku její kvóty. Zde musí splnit konkrétní podmínky: Je schopna vyřešit své ekonomické problémy a vrátit půjčku do 3 až 5 let.
Mezinárodní měnový fond zkoumá
- Zda prostředky jsou vynaloženy efektivně
- Každé země musí předložit scénář problému (jeho řešení, snížení dovozu, zvýšit vývoz)§
MMF dále poskytuje úvěry na specifické účely
- na financování cen ropy
- na pomoc nejchudším zemím
- MMF poskytuje i technickou pomoc
- poradenství pro národní banky
- poradenství daňového systému
- měnového a finančního účetnictví a statistiky
- bankovní operace
- legislativa
- ČR. členem od roku 1946 až do roku 1953 nově pak od roku 1990.
10.2. Efektivnost směny
Rozdělení fixního množství zboží je efektivní, jestliže jeho přerozdělením nemůže být ani jednomu spotřebiteli přilepšeno, aniž by současně nebyl poškozen někdo jiný.
10.2.1. Předpoklady efektivnosti ve směně
Rozdělení fixního množství zboží je efektivní, jestliže jeho přerozdělením nemůže být ani jednomu spotřebiteli polepšeno, aniž by současně nebyl poškozen někdo jiný.
Mezní míra substituce MRS mezi všemi dvojicemi zboží musí být pro všechny spotřebitele stejná MRSA=MRSE .
Box diagram směny - vyjádřen indiferenčními mapami obou spotřebitelů, tj. na základě jejich preferencí.
Znázorňuje všechny možné způsoby rozdělení dvou produktů mezi dva spotřebitele.
Smluvní křivka směny je množinou bodů, které představují efektivní alokaci dvou výrobků mezi dva spotřebitele. Spojuje všechny body, v nichž se dotýkají indiferenční křivky spotřebitele A a E.
Sklon indiferenční křivky vyjadřuje mezní míru substituce jednoho zboží za jiné pro efektní směnu se musí MRSA=MRSE . Není-li tato podmínka splněna je možné oba výrobky přerozdělit tak, že alespoň jednomu polepšíme, aniž bychom druhému uškodili.
10.3. Celková efektivnost (efektivnost produkt-mixu)
Splnění podmínek efektivnosti výroby i směny není postačující podmínkou celkové efektivnosti, současně musí být vyráběna žádaná kombinace produktu - tzv. produkt-mix
MRS pro kterákoli dvě zboží se shoduje s MRPT pro tato zboží: MRS=MRPT čili míra poměru dvou zboží, které jsou nahraditelná ve spotřebě, se musí shodovat s mírou, ve které jsou nahraditelná ve výrobě.
Jestliže známe složení produktu X a Y v ekonomice, můžeme graf PPF doplnit o box-diagram směny, v němž pravý horní roh boxu je bodem křivky PPF (bod R).
10.3.1. Předpoklady celkové rovnováhy: (podmínky 2x2x2modelu)
MRTSX=MRTSY
MRSA=MRSE
MRS=MRPT
Dosažení celkové rovnováhy
10.2.1. Předpoklady efektivnosti ve směně
Rozdělení fixního množství zboží je efektivní, jestliže jeho přerozdělením nemůže být ani jednomu spotřebiteli polepšeno, aniž by současně nebyl poškozen někdo jiný.
Mezní míra substituce MRS mezi všemi dvojicemi zboží musí být pro všechny spotřebitele stejná MRSA=MRSE .
Box diagram směny - vyjádřen indiferenčními mapami obou spotřebitelů, tj. na základě jejich preferencí.
Znázorňuje všechny možné způsoby rozdělení dvou produktů mezi dva spotřebitele.
Smluvní křivka směny je množinou bodů, které představují efektivní alokaci dvou výrobků mezi dva spotřebitele. Spojuje všechny body, v nichž se dotýkají indiferenční křivky spotřebitele A a E.
Sklon indiferenční křivky vyjadřuje mezní míru substituce jednoho zboží za jiné pro efektní směnu se musí MRSA=MRSE . Není-li tato podmínka splněna je možné oba výrobky přerozdělit tak, že alespoň jednomu polepšíme, aniž bychom druhému uškodili.
10.3. Celková efektivnost (efektivnost produkt-mixu)
Splnění podmínek efektivnosti výroby i směny není postačující podmínkou celkové efektivnosti, současně musí být vyráběna žádaná kombinace produktu - tzv. produkt-mix
MRS pro kterákoli dvě zboží se shoduje s MRPT pro tato zboží: MRS=MRPT čili míra poměru dvou zboží, které jsou nahraditelná ve spotřebě, se musí shodovat s mírou, ve které jsou nahraditelná ve výrobě.
Jestliže známe složení produktu X a Y v ekonomice, můžeme graf PPF doplnit o box-diagram směny, v němž pravý horní roh boxu je bodem křivky PPF (bod R).
10.3.1. Předpoklady celkové rovnováhy: (podmínky 2x2x2modelu)
MRTSX=MRTSY
MRSA=MRSE
MRS=MRPT
Dosažení celkové rovnováhy
Obchodní banky
- Podniky, které pro právnické i fyzické osoby zprostředkovávají tyto služby: sběr deposit, úvěrování, platební styk, v ČR banky se státní účastí soukromé a zahraniční. V současné době jen zahraniční.
- Obchodní banky si zřizují v zahraničí reprezentační represum“ To znamená, že mají trh v zahraničí)
Spořitelny a spořitelní Živnobanky.
- Provádí aktivní a pasivní obchody. aktivní to jsou úvěry a pasivní to jsou deposita. V ČSR totální centralizace spořitelen. Vyvrcholení v roce 1967. Měli vazbu na obyvatelstvo, a proto zanikli její dřívější aktivity. Dnes je spořitelna universální bankou.
Živnobanka
- Před 2. sv. válku se spořitelny vyvíjeli neregulovaně, v některých lokalitách měli pobočky spořitelen přebytek zdrojů v jiných naopak vyšší požadavky na úvěry.
- Proto byla založena Živnobanka, která vedla účty spořitelen a mohla některým spořitelnám půjčovat a přebytků deposit od jiných spořitelen.
Úvěrová družstva
- Záložny. Jsou to podniky s neuzavřeným počtem členů. Úvěry dostávají jen členové.
Hypoteční banky
- Úvěrují nákup bytového fondu, mají dlouhodobé zdroje ( úvěr až na 25 let) zdroje získávají od matek ( mateřská spol) Zejména získá emisí hypotéčních zástavních listů.
Stavební spořitelny
- Úložky, úvěry, 4500 Kč od státu při 18000 tisícovém vkladu. úložky po dobu 5 let, po 2 letech nárok na úvěr, v současné době překlenovací úvěr.
Splátkové banky
- Specializované podniky na poskytování spotřebních půjček obyvatelstvu. Půjčky poskytují, jak banky tak specializované organizace.
Banky se speciálním funkcemi
- Záruční a rozvojová banka (agentura), Kosolidační“ banka (agentura), Česká exportní banka: Zájmy bank ovlivňují svazy bank. Ty mají subjektivitu, stanovy, organizace hospodaření a vedení. Zastupují zájmy bank vůči státnímu aparátu. Ministr financí ČNB – k bankovnímu dozoru.
- Obchodní banky si zřizují v zahraničí reprezentační represum“ To znamená, že mají trh v zahraničí)
Spořitelny a spořitelní Živnobanky.
- Provádí aktivní a pasivní obchody. aktivní to jsou úvěry a pasivní to jsou deposita. V ČSR totální centralizace spořitelen. Vyvrcholení v roce 1967. Měli vazbu na obyvatelstvo, a proto zanikli její dřívější aktivity. Dnes je spořitelna universální bankou.
Živnobanka
- Před 2. sv. válku se spořitelny vyvíjeli neregulovaně, v některých lokalitách měli pobočky spořitelen přebytek zdrojů v jiných naopak vyšší požadavky na úvěry.
- Proto byla založena Živnobanka, která vedla účty spořitelen a mohla některým spořitelnám půjčovat a přebytků deposit od jiných spořitelen.
Úvěrová družstva
- Záložny. Jsou to podniky s neuzavřeným počtem členů. Úvěry dostávají jen členové.
Hypoteční banky
- Úvěrují nákup bytového fondu, mají dlouhodobé zdroje ( úvěr až na 25 let) zdroje získávají od matek ( mateřská spol) Zejména získá emisí hypotéčních zástavních listů.
Stavební spořitelny
- Úložky, úvěry, 4500 Kč od státu při 18000 tisícovém vkladu. úložky po dobu 5 let, po 2 letech nárok na úvěr, v současné době překlenovací úvěr.
Splátkové banky
- Specializované podniky na poskytování spotřebních půjček obyvatelstvu. Půjčky poskytují, jak banky tak specializované organizace.
Banky se speciálním funkcemi
- Záruční a rozvojová banka (agentura), Kosolidační“ banka (agentura), Česká exportní banka: Zájmy bank ovlivňují svazy bank. Ty mají subjektivitu, stanovy, organizace hospodaření a vedení. Zastupují zájmy bank vůči státnímu aparátu. Ministr financí ČNB – k bankovnímu dozoru.
Organizační struktura obchodních bank
Volaná hromada
- Je vrcholným orgánem banka. Valné hromady se mohou účastnit ti, co vlastní akcie. Valná hromada schvaluje stanovy bank schvaluje navýšení hlavního jmění a volí dozorčí radu.
Dozorčí rada
- Jmenuje představenstvo a kontroluje jeho činnost.
Představenstvo
- Řídí banku ze svého středu volí předsedu eventuálního místopředsedu, počet představenstva je vždy lichý.
Organizační jednotky banky
- Centrála včele generální ředitel, který může být současné i předseda představenstvu oblastní nebo divizní či – hlavní pobočky
Pobočky
Místní pobočka expositivy, které jsou součástí menší pobočky.
Centrála řídí, kontroluje a organizuje činnost všech podřízených útvarů. (oblastní, divizní pobočka) je řídící a výkonnou jednotkou.
Pobočky výkonné jednotky zajišťující cíle banky expozitivy. Výkonné místo. Pobočky pracují s plnou či omezenou naplň pobočky.
Organizační útvary centrály
úsek: ( organizace, statistiky či rozpočtový útvar)
odbor: Je specializovaným útvar v rámci úseku, kam je zároveň na základě požadavku vybavit ucelený funkční útvar zajišťující určitou činnost.
oddělení: je součástí odboru a zabývá se určitou specifickou činností
tým : nejnižší organizační jednotka v rámci oddělení.
U poboček 4 základní úseky.
- úsek ředitele ( personální kontrola)
- bankovní služby (hotovostní a bezhotovostní platební styk)
- obchody (depozita úvěry)
- podpora
- Je vrcholným orgánem banka. Valné hromady se mohou účastnit ti, co vlastní akcie. Valná hromada schvaluje stanovy bank schvaluje navýšení hlavního jmění a volí dozorčí radu.
Dozorčí rada
- Jmenuje představenstvo a kontroluje jeho činnost.
Představenstvo
- Řídí banku ze svého středu volí předsedu eventuálního místopředsedu, počet představenstva je vždy lichý.
Organizační jednotky banky
- Centrála včele generální ředitel, který může být současné i předseda představenstvu oblastní nebo divizní či – hlavní pobočky
Pobočky
Místní pobočka expositivy, které jsou součástí menší pobočky.
Centrála řídí, kontroluje a organizuje činnost všech podřízených útvarů. (oblastní, divizní pobočka) je řídící a výkonnou jednotkou.
Pobočky výkonné jednotky zajišťující cíle banky expozitivy. Výkonné místo. Pobočky pracují s plnou či omezenou naplň pobočky.
Organizační útvary centrály
úsek: ( organizace, statistiky či rozpočtový útvar)
odbor: Je specializovaným útvar v rámci úseku, kam je zároveň na základě požadavku vybavit ucelený funkční útvar zajišťující určitou činnost.
oddělení: je součástí odboru a zabývá se určitou specifickou činností
tým : nejnižší organizační jednotka v rámci oddělení.
U poboček 4 základní úseky.
- úsek ředitele ( personální kontrola)
- bankovní služby (hotovostní a bezhotovostní platební styk)
- obchody (depozita úvěry)
- podpora
10. TEORIE CELKOVÉ EKONOMICKÉ ROVNOVÁHY
Předpoklad modelu celkové rovnováhy:
• cílem spotřebitelů je maximalizace užitku, cílem výrobců je maximalizace zisku
• všechny trhy jsou dokonale konkurenční
• ekonomika je barter-ekonomikou, kde jedno zboží je snadno směnitelné za jiné
• jedná se o uzavřenou ekonomiku - neexistuje zde zahraniční obchod
• existují dva druhy zboží X, Y a spotřebitelé za ně utrácejí celý svůj příjem
• existují pouze dva výrobní faktory L, K a jen dva lidé tvořící společnost - A, E
Situace celkové rovnováhy předpokládá rovnovážný stav celého ekonomického systému současná rovnováha ve výrobě a spotřebě. Celková efektivnost vyžaduje současné splnění předpokladů efektivnosti ve výrobě, směně a produkt-mixu ( výrobně spotřební efektivnost ).
Efektivnost – je z mikroekonomického hlediska situace, kdy jsou zdroje rozmístěny optimálním způsobem, tzn. Že nemůžeme zvýšit, zlepšit atd. využití jednoho zdroje aniž by tím neutrpělo využití jiného zdroje.
10.1. Efektivnost ve výrobě
Fixní množství zdrojů bude v ekonomice efektivně rozmístěno tehdy, jestliže nebude možné vyrobit více jednoho zboží, aniž by bylo nutné omezit výrobu jiného.
10.1.1. Předpoklady efektivnosti ve výrobě
Mezní míra technické substituce (MRTS) je míra, v níž je možné nahrazovat jeden výrobní faktor jiným za neměnnosti produkce zboží. Proto MRTS kapitálu za práci musí být pro oba vyráběné produkty stejná: MRTSX=MRTSY.
Box-diagram výroby ukazuje všechny možné způsoby alokace dvou výrobních faktorů mezi výrobu dvou produktů. Graficky pomocí map izokvant.
Smluvní křivka výroby je množinou bodů, které představují efektivní alokaci zdrojů, zatímco všechny body ležící mimo ni jsou naopak neefektivní.
Sklon izokvanty vyjadřuje MRTS kapitálu za práci a potvrzuje tak, že podmínkou efektivnosti výroby je MRTSX=MRTSY, čili mezní míra technické substituce kapitálu za práci musí být pro oba výrobky stejná.
Hranice výrobních možností (PPF) je křivka, znázorňující alternativní kombinace dvou výrobků, které mohou být efektivně vyrobeny s určitým fixním rozsahem zdrojů.
Mezní míra transformace produktu (MRPT) je míra, v níž jedno zboží může být přeměněno ve druhé ( jak velké množství jednoho zboží musí být obětováno pro vyšší výrobu druhého zboží ) je to pohyb po PPF :
Alternativní nálady - pro výrobu většího množství jednoho zboží je nutno omezit výrobu zboží jiného. Platí zákon rostoucích alternativních nákladů - čím více je vyráběno určitého zboží, tím více musíme omezit výrobu druhého zboží a tím vyšší jsou jeho alternativní náklady.
• cílem spotřebitelů je maximalizace užitku, cílem výrobců je maximalizace zisku
• všechny trhy jsou dokonale konkurenční
• ekonomika je barter-ekonomikou, kde jedno zboží je snadno směnitelné za jiné
• jedná se o uzavřenou ekonomiku - neexistuje zde zahraniční obchod
• existují dva druhy zboží X, Y a spotřebitelé za ně utrácejí celý svůj příjem
• existují pouze dva výrobní faktory L, K a jen dva lidé tvořící společnost - A, E
Situace celkové rovnováhy předpokládá rovnovážný stav celého ekonomického systému současná rovnováha ve výrobě a spotřebě. Celková efektivnost vyžaduje současné splnění předpokladů efektivnosti ve výrobě, směně a produkt-mixu ( výrobně spotřební efektivnost ).
Efektivnost – je z mikroekonomického hlediska situace, kdy jsou zdroje rozmístěny optimálním způsobem, tzn. Že nemůžeme zvýšit, zlepšit atd. využití jednoho zdroje aniž by tím neutrpělo využití jiného zdroje.
10.1. Efektivnost ve výrobě
Fixní množství zdrojů bude v ekonomice efektivně rozmístěno tehdy, jestliže nebude možné vyrobit více jednoho zboží, aniž by bylo nutné omezit výrobu jiného.
10.1.1. Předpoklady efektivnosti ve výrobě
Mezní míra technické substituce (MRTS) je míra, v níž je možné nahrazovat jeden výrobní faktor jiným za neměnnosti produkce zboží. Proto MRTS kapitálu za práci musí být pro oba vyráběné produkty stejná: MRTSX=MRTSY.
Box-diagram výroby ukazuje všechny možné způsoby alokace dvou výrobních faktorů mezi výrobu dvou produktů. Graficky pomocí map izokvant.
Smluvní křivka výroby je množinou bodů, které představují efektivní alokaci zdrojů, zatímco všechny body ležící mimo ni jsou naopak neefektivní.
Sklon izokvanty vyjadřuje MRTS kapitálu za práci a potvrzuje tak, že podmínkou efektivnosti výroby je MRTSX=MRTSY, čili mezní míra technické substituce kapitálu za práci musí být pro oba výrobky stejná.
Hranice výrobních možností (PPF) je křivka, znázorňující alternativní kombinace dvou výrobků, které mohou být efektivně vyrobeny s určitým fixním rozsahem zdrojů.
Mezní míra transformace produktu (MRPT) je míra, v níž jedno zboží může být přeměněno ve druhé ( jak velké množství jednoho zboží musí být obětováno pro vyšší výrobu druhého zboží ) je to pohyb po PPF :
Alternativní nálady - pro výrobu většího množství jednoho zboží je nutno omezit výrobu zboží jiného. Platí zákon rostoucích alternativních nákladů - čím více je vyráběno určitého zboží, tím více musíme omezit výrobu druhého zboží a tím vyšší jsou jeho alternativní náklady.
Náplň činnosti ČNB
- určuje pravidla a řídí měnovou politiku
- udržuje stabilitu měny – intervence
- je zúčtovacím centrem u banky ( zabraňuje tak šíření platební neschopnosti z jedné banky do druhé)
- vykonává bankovní dohled.
- vydává pravidla pro podnikání obchodních bank, kontroluje dodržení podmínek v licenci, ukládá opatření k nápravě a sleduje hospodaření bank
- vydává bankovky a mince
- vede příjmové a výdajové účty státu.
- spravuje devizové rezervy zlato.
Nejdůležitější činnost ČNB
- Řídí množství peněz v ekonomice.
- Výdej peněz do ekonomiky: zaměstnanost stupá, vyšší inflace, ekonomický růst, větší poptávka po zboží. Málo peněz do ekonomiky: větší nezaměstnanost, nižší inflace, ekonomický pokles, menší poptávka po zboží.
V čele rady ČNB
- V čele ČNB je rada složená z guvernéra, z dvou viceguvernérů a čtyři výkonní pracovníci. Všechny určuje prezident. Zasedá zde i ministr financí.
- Radu ČNB jmenuje Prezident a to na šest let. ČNB má centrálu, kde jsou umístěny zásoba peněz.
Co to jsou peníze
- Vše to, co jsou lidi ochotni přijmout výměnou za výrobky ( dříve: sůl, kůže, kovy)
- Dnes: bankovky a mince: všeobecným ekvivalentem hodnot, ve kterém se směňuje zboží.
- Peníze jsou hotovostní a bezhotovostní. Hotovostní = ČNB, Bezhotovostní = obchodní banky.
Hospodaření s penězi se děje na finančních trzích
a) přebytkové ( banky, pojišťovny, fondy)
b) schodkové( podnikatelské veřejný sektor)
Přerozdělování – zajišťuje finanční instituce
Finanční trh: peněžní ( krátkodobé finanční), kapitálový (dlouhodobé finance)
ČNB ovlivňuje množství peněz v ekonomice
a) PMR (povinně minimální rozvoj) zvyšuje se a snižuje se z hlediska procenta
a) diskontní sazbou pro obchodní banky: ( repo sazby, lombardní sazby)
ČNB
- Zajišťuje dále operace na volném trhu. Jde o proces nákupu cenných papírů – státní dluhopisy. Když ČNB nakupuje cenné papíry zvyšuje nabídku peněz v ekonomice a opačně.
- udržuje stabilitu měny – intervence
- je zúčtovacím centrem u banky ( zabraňuje tak šíření platební neschopnosti z jedné banky do druhé)
- vykonává bankovní dohled.
- vydává pravidla pro podnikání obchodních bank, kontroluje dodržení podmínek v licenci, ukládá opatření k nápravě a sleduje hospodaření bank
- vydává bankovky a mince
- vede příjmové a výdajové účty státu.
- spravuje devizové rezervy zlato.
Nejdůležitější činnost ČNB
- Řídí množství peněz v ekonomice.
- Výdej peněz do ekonomiky: zaměstnanost stupá, vyšší inflace, ekonomický růst, větší poptávka po zboží. Málo peněz do ekonomiky: větší nezaměstnanost, nižší inflace, ekonomický pokles, menší poptávka po zboží.
V čele rady ČNB
- V čele ČNB je rada složená z guvernéra, z dvou viceguvernérů a čtyři výkonní pracovníci. Všechny určuje prezident. Zasedá zde i ministr financí.
- Radu ČNB jmenuje Prezident a to na šest let. ČNB má centrálu, kde jsou umístěny zásoba peněz.
Co to jsou peníze
- Vše to, co jsou lidi ochotni přijmout výměnou za výrobky ( dříve: sůl, kůže, kovy)
- Dnes: bankovky a mince: všeobecným ekvivalentem hodnot, ve kterém se směňuje zboží.
- Peníze jsou hotovostní a bezhotovostní. Hotovostní = ČNB, Bezhotovostní = obchodní banky.
Hospodaření s penězi se děje na finančních trzích
a) přebytkové ( banky, pojišťovny, fondy)
b) schodkové( podnikatelské veřejný sektor)
Přerozdělování – zajišťuje finanční instituce
Finanční trh: peněžní ( krátkodobé finanční), kapitálový (dlouhodobé finance)
ČNB ovlivňuje množství peněz v ekonomice
a) PMR (povinně minimální rozvoj) zvyšuje se a snižuje se z hlediska procenta
a) diskontní sazbou pro obchodní banky: ( repo sazby, lombardní sazby)
ČNB
- Zajišťuje dále operace na volném trhu. Jde o proces nákupu cenných papírů – státní dluhopisy. Když ČNB nakupuje cenné papíry zvyšuje nabídku peněz v ekonomice a opačně.
9.2.4. Asymetrické informace
Jedna strana trhu ví více než druhá. Podmínkou DK jsou dokonalé ( kompletní ) informace. Aby je mohl získat musí k nim mít přístup. Volné šíření informací zvyšuje konkurenční tržní prostředí a posiluje efektivní alokaci statků. Informace však nejsou zadarmo a je třeba na jejich získání vynaložit další náklady. Někdy je jejich cena příliš vysoká, někdy i nedostupná. Stát usilující o podporu konkurenčního prostředí, musí proto podporovat volné šíření informací a někdy s nimi zacházet jako s veřejnými statky.
Asymetričnost informací vede k morálnímu hazardu a k nepříznivému výběru
9.2.5. Státní selhání
Stát by tedy měl jednak omezovat resp. minimalizovat důsledky tržních selhání a jednak by měl přerozdělovat příjmy tak, jak to společnost považuje za nejspravedlivější.
Na vykonávání těchto úkolů musí stát vynaložit určité prostředky. Otázkou je zda je vynakládání těchto prostředků vůbec efektivní.
Vláda nemusí mít při vykonávání výše uvedených činností dostatečné informace, doba rozhodování a realizace určitého opatření může být neúměrně dlouhá, tržní subjekty mohou zareagovat úplně jinak…
9.2.6. Stát a tržní rovnováha
Státní orgány potřebují pro svou činnost finanční zdroje. Získávají je odčerpáváním zdrojů jednotlivých spotřebitelů a firmám snižují jejich příjmy, a tak i poptávku na jednotlivých trzích. Stát tyto prostředky použije také na nákup statků, ale má jinou strukturu než nákup spotřebitele. Nakupuje více statku Y a tak zvyšuje jeho cenu, a proto spotřebitel přesune část svých zdrojů do nákupu statku X, aby byl v rovnováze, viz teorém pavučiny. Pod vlivem státu se tedy změnila nejen dílčí rovnováha na jednotlivých trzích, ale dochází i ke změnám z hlediska celkové rovnováhy. Stát tak mění alokaci jednotlivých statků mezi jednotlivými trhy.
I stát však může selhat a to díky: neúplným informacím vedoucí k nepřesnému nebo chybnému rozhodnutí, délka rozhodovacího procesu státních orgánů, neúspěch při realizaci státního opatření.
9.3. Mechanismus veřejné volby
Asymetričnost informací vede k morálnímu hazardu a k nepříznivému výběru
9.2.5. Státní selhání
Stát by tedy měl jednak omezovat resp. minimalizovat důsledky tržních selhání a jednak by měl přerozdělovat příjmy tak, jak to společnost považuje za nejspravedlivější.
Na vykonávání těchto úkolů musí stát vynaložit určité prostředky. Otázkou je zda je vynakládání těchto prostředků vůbec efektivní.
Vláda nemusí mít při vykonávání výše uvedených činností dostatečné informace, doba rozhodování a realizace určitého opatření může být neúměrně dlouhá, tržní subjekty mohou zareagovat úplně jinak…
9.2.6. Stát a tržní rovnováha
Státní orgány potřebují pro svou činnost finanční zdroje. Získávají je odčerpáváním zdrojů jednotlivých spotřebitelů a firmám snižují jejich příjmy, a tak i poptávku na jednotlivých trzích. Stát tyto prostředky použije také na nákup statků, ale má jinou strukturu než nákup spotřebitele. Nakupuje více statku Y a tak zvyšuje jeho cenu, a proto spotřebitel přesune část svých zdrojů do nákupu statku X, aby byl v rovnováze, viz teorém pavučiny. Pod vlivem státu se tedy změnila nejen dílčí rovnováha na jednotlivých trzích, ale dochází i ke změnám z hlediska celkové rovnováhy. Stát tak mění alokaci jednotlivých statků mezi jednotlivými trhy.
I stát však může selhat a to díky: neúplným informacím vedoucí k nepřesnému nebo chybnému rozhodnutí, délka rozhodovacího procesu státních orgánů, neúspěch při realizaci státního opatření.
9.3. Mechanismus veřejné volby
8.5. Úrokové míry (výnosy z kapitálu)
Zda a kam investovat, se firmy řídí porovnáváním různých měr výnosu, které mohou očekávat při alternativním umístění svých prostředků. Měřítka výnosu:
• Míra výnosu kapitálu - udává čistý výnos v peněžních jednotkách za 1 rok z každé peněžní jednotky investovaného kapitálu. V hospodářství, kde neexistuje riziko ani monopoly se míra výnosu z kapitálu rovna tržní úrokové míře.
• Nájemné - představuje výnosy z kapitálu, které firmy získávají za pronajímané kapitálové statky.
Nejčastější formou výnosu z kapitálu je zisk.
Současná hodnota toku budoucích výnosů z daného kapitálového statku se vypočítá na základě diskontování toku budoucích výnosů úrokovou mírou podle vzorce:
kde je SH ... současná hodnota celého toku očekávaných budoucích výnosů, Ni ... čistý roční výnos z daného kap. statku v i-tém roce jeho životnosti, která je n let a ir ... roční úroková míra, která se nemění.
9. ÚLOHA VLÁDY V EKONOMICE - MIKROEKONOMICKÉ PROBLÉMY
9.1. Hlavní funkce vlády
Snižuje svými opatřeními negativní důsledky tržních selhání. Využívá mimoekonomické prostředky. Přijatá opatření mají pro tržní subjekty závazný charakter a stát si sankcemi zajišťuje jejich dodržování.
Mikroekonomické politiky:
• omezení důsledků tržních selhání na alokační efektivnost
• přerozdělovací procesy způsobené existencí státu a vyvolané jeho aktivní činnost
Ke svému působení stát potřebuje získat finanční prostředky - daně. Snižuje tak příjmy spotřebitelů a firem a modifikuje tak jejich rozhodování. Ale státní orgány používají získané prostředky i na nákup výrobků a služeb nezbytných pro jeho činnost, k transferovým platbám. Ale nejen aktivní činnost státu, ale jeho pouhá existence má vliv na rozdělování důchodu. Stát totiž musí hradit náklady na jeho existenci a ty se hradí převážně z daňových příjmů. Stát se pokouší přerozdělováním příjmů dosáhnout sociální spravedlnosti v rozdělení, ale otázkou je, jaké je toto optimální rozdělení.
9.2. Omezení důsledků tržních selhání
9.2.1. Nedokonalá konkurence ( monopolní síla )
Firmy s dostatečnou monopolní silou vyrábějí menší objem produkce za vyšší ceny než v DK. Vznikají náklady mrtvé váhy a snižuje se přebytek spotřebitele oproti DK. Stát reaguje cenovou regulací. Reguluje ceny na úrovni MC nebo AC.
Další možnostmi jsou antitrustové zákony, daňová politika…
• Míra výnosu kapitálu - udává čistý výnos v peněžních jednotkách za 1 rok z každé peněžní jednotky investovaného kapitálu. V hospodářství, kde neexistuje riziko ani monopoly se míra výnosu z kapitálu rovna tržní úrokové míře.
• Nájemné - představuje výnosy z kapitálu, které firmy získávají za pronajímané kapitálové statky.
Nejčastější formou výnosu z kapitálu je zisk.
Současná hodnota toku budoucích výnosů z daného kapitálového statku se vypočítá na základě diskontování toku budoucích výnosů úrokovou mírou podle vzorce:
kde je SH ... současná hodnota celého toku očekávaných budoucích výnosů, Ni ... čistý roční výnos z daného kap. statku v i-tém roce jeho životnosti, která je n let a ir ... roční úroková míra, která se nemění.
9. ÚLOHA VLÁDY V EKONOMICE - MIKROEKONOMICKÉ PROBLÉMY
9.1. Hlavní funkce vlády
Snižuje svými opatřeními negativní důsledky tržních selhání. Využívá mimoekonomické prostředky. Přijatá opatření mají pro tržní subjekty závazný charakter a stát si sankcemi zajišťuje jejich dodržování.
Mikroekonomické politiky:
• omezení důsledků tržních selhání na alokační efektivnost
• přerozdělovací procesy způsobené existencí státu a vyvolané jeho aktivní činnost
Ke svému působení stát potřebuje získat finanční prostředky - daně. Snižuje tak příjmy spotřebitelů a firem a modifikuje tak jejich rozhodování. Ale státní orgány používají získané prostředky i na nákup výrobků a služeb nezbytných pro jeho činnost, k transferovým platbám. Ale nejen aktivní činnost státu, ale jeho pouhá existence má vliv na rozdělování důchodu. Stát totiž musí hradit náklady na jeho existenci a ty se hradí převážně z daňových příjmů. Stát se pokouší přerozdělováním příjmů dosáhnout sociální spravedlnosti v rozdělení, ale otázkou je, jaké je toto optimální rozdělení.
9.2. Omezení důsledků tržních selhání
9.2.1. Nedokonalá konkurence ( monopolní síla )
Firmy s dostatečnou monopolní silou vyrábějí menší objem produkce za vyšší ceny než v DK. Vznikají náklady mrtvé váhy a snižuje se přebytek spotřebitele oproti DK. Stát reaguje cenovou regulací. Reguluje ceny na úrovni MC nebo AC.
Další možnostmi jsou antitrustové zákony, daňová politika…
9.2.2. Externality
Činnost, která kladně nebo záporně ovlivňuje jiné subjekty, aniž tyto subjekty za to musí platit nebo jsou odškodňovány. Externality vznikají tehdy, když se soukromé náklady nebo přínosy neshodují s náklady nebo přínosy celé společnosti.
Vláda může omezit nebo i zakázat výrobu a prodej zboží, které přináší záporné externality. Nutnost ale rozhodnout, jakým způsobem velikost externalit ovlivnit:
• přesné vymezení vlastnických práv s nízkými náklady na jejich prosazování. Za těchto předpokladů nedochází k externalitám při výrobě a alokace statků bude efektivní, tzv. Coaseho teorém.
• zavádění sankcí vůči subjektům, jejichž činnost je zdrojem záporných externalit. Mají podobu licencí, pokut, poplatků, daní ... Řešením je stanovit daň, která svou velikostí odpovídá externím mezním nákladům (EMC) MC se zvýší na úroveň společenských MC v grafu posun křivky MC doleva nahoru o výši EMC. Na trhu se bude nabízet méně výrobků za vyšší cenu.
• státní dotace - v případě kladných externalit. Dotace sníží MC firem na úroveň, která je potřeba, aby tyto firmy produkovaly vyšší objem produkce. Velikost dotace nebude taková, aby odpovídala externí užitečnosti z důvodu velmi vysokých nákladů státu, ale bude na úrovni optimální výše - rozdíl mezi P1 a PE. Dotaci hradí stát ze svých daňových příjmů, jestliže není přesně znám příjemce kladné externality.
9.2.3. Veřejné statky
Zboží, ze kterého mají všichni lidé stejný prospěch. Tento prospěch je nedělitelný a není možné být vyloučen z jeho používání.
Tyto vlastnosti ( nedělitelnost VS, nevylučitelnost ze spotřeby, nulové mezní náklady na zapojení dalšího spotřebitele ) vedou k tendenci ekonomických subjektů podílet se na spotřebě a neplatit za ni, tzv. problém černého pasažéra. Neplacení za veřejný statek zvyšuje jeho užitečnost silná tendence k neplacení za jeho poskytování a přesouvání plateb na jiné subjekty. Aby se za veřejné statky platilo musí zde existovat donucovací prostředky - státní orgány.
Vláda může omezit nebo i zakázat výrobu a prodej zboží, které přináší záporné externality. Nutnost ale rozhodnout, jakým způsobem velikost externalit ovlivnit:
• přesné vymezení vlastnických práv s nízkými náklady na jejich prosazování. Za těchto předpokladů nedochází k externalitám při výrobě a alokace statků bude efektivní, tzv. Coaseho teorém.
• zavádění sankcí vůči subjektům, jejichž činnost je zdrojem záporných externalit. Mají podobu licencí, pokut, poplatků, daní ... Řešením je stanovit daň, která svou velikostí odpovídá externím mezním nákladům (EMC) MC se zvýší na úroveň společenských MC v grafu posun křivky MC doleva nahoru o výši EMC. Na trhu se bude nabízet méně výrobků za vyšší cenu.
• státní dotace - v případě kladných externalit. Dotace sníží MC firem na úroveň, která je potřeba, aby tyto firmy produkovaly vyšší objem produkce. Velikost dotace nebude taková, aby odpovídala externí užitečnosti z důvodu velmi vysokých nákladů státu, ale bude na úrovni optimální výše - rozdíl mezi P1 a PE. Dotaci hradí stát ze svých daňových příjmů, jestliže není přesně znám příjemce kladné externality.
9.2.3. Veřejné statky
Zboží, ze kterého mají všichni lidé stejný prospěch. Tento prospěch je nedělitelný a není možné být vyloučen z jeho používání.
Tyto vlastnosti ( nedělitelnost VS, nevylučitelnost ze spotřeby, nulové mezní náklady na zapojení dalšího spotřebitele ) vedou k tendenci ekonomických subjektů podílet se na spotřebě a neplatit za ni, tzv. problém černého pasažéra. Neplacení za veřejný statek zvyšuje jeho užitečnost silná tendence k neplacení za jeho poskytování a přesouvání plateb na jiné subjekty. Aby se za veřejné statky platilo musí zde existovat donucovací prostředky - státní orgány.
8.3. Rovnováha na trhu kapitálu
Z krátkodobého hlediska je nabídka na trhu kapitálu dána. Poptávka je v krátkém období funkcí úrokové míry. Křivka D má zápornou směrnici, neboť s tím, jak roste zásoba kapitálu, roste i celková produkce, ale klesajícími přírůstky, takže MPPK klesá a s ním i MRPK. Další dodatečné jednotky budou zapojeny jen při poklesu úrokové míry.
SSR je krátkodobá nabídka kapitálu, je svislá díky zásobě kapitálu vytvořené v minulém období. Bod E je bodem krátkodobé rovnováhy a irE (SE) je krátkodobá rovnovážná úroková míra.
Z dlouhodobého hlediska mohou domácnosti rozhodnout, že budou nabízet větší úspory, když úroková míra vzroste. Nabídka je tedy rostoucí funkcí úrokové míry. Protože neuvažujeme technologické změny je D stejná jako v krátkém období. SLR je odlišná z důvodu možnosti změny nabídky kapitálu. Má kladnou směrnici, protože se zvyšováním úrokové míry roste ochota více spořit. Průsečík křivek poptávky po kapitálu D a dlouhodobé křivky nabídky SLR určuje dlouhodobou rovnovážnou úrokovou míru irE (LR) a jí odpovídající rovnovážnou úroveň kapitálu KE (LR).
Úroková míra vyrovnává úspory a investice resp. D a S a plní tedy funkci tržní ceny.
8.4. Trhy kapitálových statků
Zde dochází k přeměně finančních prostředků v reálnou investici, neboli nákup nových kapitálových statků ( budov, zařízení, ... ). Poptávka zde není určena na základě teorie mezního užitku, ale na základě principu míry výnosu z kapitálu. Maximální cena, kterou jsou poptávající firmy ochotny zaplatit za kapitálový statek, je dána na základě současné hodnoty očekávaného toku budoucích čistých výnosů z tohoto kap. statku.
SSR je krátkodobá nabídka kapitálu, je svislá díky zásobě kapitálu vytvořené v minulém období. Bod E je bodem krátkodobé rovnováhy a irE (SE) je krátkodobá rovnovážná úroková míra.
Z dlouhodobého hlediska mohou domácnosti rozhodnout, že budou nabízet větší úspory, když úroková míra vzroste. Nabídka je tedy rostoucí funkcí úrokové míry. Protože neuvažujeme technologické změny je D stejná jako v krátkém období. SLR je odlišná z důvodu možnosti změny nabídky kapitálu. Má kladnou směrnici, protože se zvyšováním úrokové míry roste ochota více spořit. Průsečík křivek poptávky po kapitálu D a dlouhodobé křivky nabídky SLR určuje dlouhodobou rovnovážnou úrokovou míru irE (LR) a jí odpovídající rovnovážnou úroveň kapitálu KE (LR).
Úroková míra vyrovnává úspory a investice resp. D a S a plní tedy funkci tržní ceny.
8.4. Trhy kapitálových statků
Zde dochází k přeměně finančních prostředků v reálnou investici, neboli nákup nových kapitálových statků ( budov, zařízení, ... ). Poptávka zde není určena na základě teorie mezního užitku, ale na základě principu míry výnosu z kapitálu. Maximální cena, kterou jsou poptávající firmy ochotny zaplatit za kapitálový statek, je dána na základě současné hodnoty očekávaného toku budoucích čistých výnosů z tohoto kap. statku.
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)