1. Investiční a podílové fondy
2. Penzijní fondy
3. Kolektivní investování v ČR.
Instituce kolektivního investování umožňují spojení individuálních investorů s deficitními subjekty tak, že toto spojení není přímé, ale nepřímé a to prostřednictvím maximálně diverzifikovaného a optimalizovaného portfolia investičních instrumentů emitovaných vybranou skupinou primárních emitentů tj. deficitních subjektů.
Investiční a podílové fondy
· důvody atraktivity investování do fondů:
ð profesionální správa úspor-profesionálové využívají analýzy, sledují dění na trhu a reagují na něj, využívají řízení investičních rizik pomocí finančních derivátů, směřují k vyšší výkonnosti portfolia při zohlednění rizik
ð efektivní diverzifikace rizika-umožňuje spojení individuálních portfolií
do společného, individuální investoři mají nedostatek kapitálu a též i omezené
možnosti diverzifikace rizika.
ð široká paleta investičních instrumentů-např. instrumenty peněžního trhu, nemovitosti, zahraniční CP, finanční deriváty…
ð úspory z rozsahu a ze sortimentu-při správě majetku mají nižší náklady než jedinec.
ð velký počet investičních produktů-rozdílné zájmy investorů, ale každý si vybere.
ð sociální odpovědnost domácností- úspory do důchodu+finance na vzdělání dětí.
ð Jednoduchost a pohodlnost- ještě nadstandardní služby (reinvestování, právo směny, depot,spořící plán…)
· základní modely fondů: investiční model a podílový model
· Otevřené a uzavřené fondy
Otevřené fondy
Uzavřené fondy
Počet emitovaných CP
NESTANOVEN
OMEZEN
Emitace nových CP
podle poptávky investorů
NE
Nabídka
nových CP za emisní cenu
Ručitelský způsob
Právo zpětného prodeje
ANO, za odkupní cenu
NE
Cena CP
čistá hodnota aktiv na připadající na jeden CP
s diskontem nebo prémií
na sekundárních trzích
· investiční politika fondů:
· specifika regulace kolektivního investování.
· Na jakých principech jsou založeny akciový a podílový model fondů?
Žádné komentáře:
Okomentovat