Pokud jsou emise HZL kryty souborem hypoték, pak platí vztah
HZL = HY < q CZN
HZL – objem emitovaných HZL
HY – soubor hypoték (zástavních práv, resp. zástavních smluv k nemovitostem)
CZN – souhrn cen zastavených nemovitostí
q – kvocient udávající maximálně možnou výši podílu hypotečních úvěrů na ceně zastavených nemovitostí
Výhody zástavního systému
výhodou přímé vazby HZL na hypotéky je, že hodnota hypoték se fakticky nemění a není tudíž nutné zavádět institut náhradního krytí
pokles hodnoty nemovitosti v důsledků jejího opotřebení, nemusí mít vliv na hodnotu zástavy (hypotéky), pokud kvocient q vytváří dostatečný prostor
hypoteční banka předem zná úrokové podmínky, za nichž získá zdroje pro poskytování hypotečních úvěrů, a může tak minimalizovat úrokové riziko plynoucí z vazby mezi pasivními a aktivními úroky. HZL se v zástavních systémech vlastně emitují předem, před poskytnutím hypotečního úvěru.
Problémy zástavního systému
nižší kontrola nad účelovostí použití zdrojů získaných emisí HZL
HZL je nutné buď vydávat v menších souborech, aby klienti nemuseli dlouho čekat, než se nashromáždí dostatečný počet a objem zástav, anebo musí jít o velké klienty, např. obce, které disponují velkým množstvím nemovitostí
Žádné komentáře:
Okomentovat