Forward :
Dohoda o kontraktu v současnosti, ale plnění nastává v budoucnu, podle dohody.
Valutování obvykle SPOT (úroky se z obnosu začínají počítat druhým dnem)
Přímá kotace – uvedení celé číselné hodnoty kurzu (v bodech nebo v % je zaznamenán rozdíl mezi kurzem SPOT a termínovým)
- není standardizováno množství obchodovaných deviz
- kontrakt není sekundárně prodejný (nemožno od kontraktu odstoupit)
Hedžing – zajišťování devizových pohledávek a závazků proti kurzovým rizikům.
Financial futures :
Devizové termínové kontrakty FF jsou smluvní ujednání, že standardizované množství devizy bude prodáno za předem stanovený kurz v určitý standardizovaný den splatnosti.
Využívají se k zajištění současných a budoucích pohledávek a závazků v cizí měně proti riziku změn devizových kurzů.
Účastníci trhu FF :
Přímý – členové burzy obchodující na účet vlastní nebo cizí
Nepřímý – nejsou členy burzy a provádějí jejich prostřednictvím
Standardizace u FF se vztahuje na :
- určité množství podkladového aktiva (deviz, zlata, akcií, obligací..)
- určitý termín splatnosti kontraktu (třeba třetí pátek v měsíci)
na rozdíl od Forward je standardizován, obchodovatelnost pouze na burzách (forward kdekoliv) je zaručena anonymita (u forward není), je garance smluvního plnění , protože jde přes clearingovou ústřednu (u forward není), uzavření přes makléře jako options (forward – přímo mezi účastníky)
Žádné komentáře:
Okomentovat