Není nic jiného, jako poměřovat jeho výnosnost ve vztahu k riziku. Na základě toho pak investor upravuje a mění strukturu i objem portfolia finančních aktiv.
Výnosnost portfolia vypočítáme jako vážený průměr očekávaných individuálních výnosů jednotlivých finančních aktiv obsažených v portfoliu.
Kovariance měří sílu lineárního vztahu mezi 2 proměnnými, směr vzájemného pohybu výnosnosti CP.
Kladná kovariance – mění se stejným směrem = korelované výnosy.
Negativní kovariance – opačný pohyb = negativně korelované výnosy.
Nulová hodnota kovariance – není souvislot = nekorelované výnosy.
Korelace vyjádřuje vzájemný vztah výnosnosti jednotlivých aktiv.
Z uvedeného vyplývá že je potřeba určit i souvislost měřenou korelačním koeficientem jednotlivých finančních aktiv v portfoliu
Zdroj: Finanční trhy – funkce, analytické metody, investiční management
Žádné komentáře:
Okomentovat