Finanční deriváty - nástroje, používají se k operacím na devizovém trhu většinou v souvislosti s úhradami za dovoz.
Devizový trh je místo, kde se setkává nabídka cizí měny s poptávkou po cizí měně a kde se obchodují.
Devizové operace :
- promptní (SPOT – konverze a devizová arbitráž)
- termínové (FORWARD – swapy, operace financial futures, options)
Pro devizový trh je charakteristická nestabilita kurzů deviz, výkyvy zvyšují riziko ztrát při obchodních transakcích. Operace se uzavírají telefonicky a pomocí VT.
Devizový trh není úvěrovým trhem. Obchodování cizích měn probíhá jako přeměna jedné měny za druhou, jako konverze.
Promptní (spot) operace
- dodávka devizy do dvou dnů (pracovních) po uzavření kontraktu
- kotace v počtu jednotek měna za měnu 100/1000
- patří sem konverze a arbitráž
Konverze :
- prostá výměna CM , z nedostatku nebo převýšení, nebo očekávání znehodnocení měny...
- nebo prostě nutnost doplnit CM
Devizová arbitráž
- snaží se využít rozdílů kurzů CM ve stejném časovém období
- cílem je zisk
- získat na kurzové diferenciaci tím, že se nakupují na peněžním trhu, kde jsou nejlevnější
- provádí se ve velkých položkách nakolik kurzové diferenciace jsou nepatrné – aby byl zisk
přímá arbitráž : CM dvě měny či trhy
nepřímá arbitráž : CM tří a více měn či trhů
vyrovnávací arbitráž – cílem je vyrovnání platební pozice pro měnící se strukturu vkladů
rozdílová arbitráž – zisk
Devizová spekulace – spekulace pracuje s očekáváním změny kurzu v budoucnu
SWAP – zpětný odkup devizy, nákup SPOTem , zpětně pak za kurz forward.
Provádí se, pokud je úrokově výhodnější než devizová konverze.
Žádné komentáře:
Okomentovat