dochází ke směně aktiv nebo pasiv včetně výnosů, příp. nákladů, které se vztahují ke směňovaným položkám
na počátku si dva subjekty spolu smění dvě různé měny při dohodnutém kurzu
zpětná směna probíhá za kurz původní (nikoli forwardový)
dochází k explicitním úrokovým platbám
zpravidla půlroční trvání
účel uzavírání – snaha získat kapitál v požadované měně, výši a splatnosti za výhodnějších podínek, než za jakých by ho získal na daném trhu (komparativní výhody subjektů na fin. trzích)
snaha obejít devizové restrikce na vývoz kapitálu
sanaha získat přístup na určitý trh
uzavření otevřené devizové pozice
otevření devizové pozice s cílem využít pohybu měn. kurzu a úrok. měr
uzavírány mezi partnery nebo přes zprostředkovatele – banky
čistý zprostředkovatel – propojuje partnery, poradenská činnost, nenese riziko nesplnění závazku
zprostředkující partner – uzavírá s oběma partnery samostatné smlouvy, přebírá záruky za realizaci, povinnost plnění
uzavření swapové pozice
- vstup do swap. pozice s jiným partnerem (nezaniká původní závazek,
nemusí informovat partnera, nese riziko platební neochoty obou stran
- prodejem swapu na sekundárním trhu (práva a povinnosti přechází na
jiný subjekt, souhlas k prodeji od původního partnera
Žádné komentáře:
Okomentovat