n při termínovém kontraktu typu financila futures má kupující povinnost k budoucímu datu převzít a prodávající povinnost k budoucímu dat dodat standardní množství specifického finančního instrumentu za cenu dohodnutou mezi stranami kontraktu na půdě organizované burzy.
Standardizace se vztahuje na
n určité množství podkladového aktiva
n určitý termín splatnosti kontraktu
Devizové termínové kontrakty typu FF jsou smluvní ujednání, že standardizované množství určité devizy bude předáno za předem stanovený kurs v určitý budoucí standardizovaný den splatnosti.
Devizové termínové operace typu „options“
Finanční derivát opce je kontrakt mezi účastníky, který dává právo kupujícímu kontraktu prodat nebo koupit určité množství finančního aktiva za předem dohodnutou cenu k určitému budoucímu datu nebo před tímto datem. Prodávající kontraktu je zavázán koupit nebo prodat toto finanční aktivum za dohodnutých podmínek podle vůle a vůle a rozhodnutí kupujícího kontraktu.
Ke stanovenému datu kontrakt zaniká. Za své právo ten, kdo opci kupuje, platí tomu, kdo ji prodává prémii. Opční operace se provádějí s různými finančními aktivy. Zakoupením devizové opce dává kupujícímu právo, ale nikoliv povinnost, koupit nebo prodat cizí měnu při dohodnutém devizovém kursu až do doby splatnosti opce.
Finanční kupní opce - kupující či držitel má právo koupit od prodávajícího dohodnuté finanční aktivum
Finanční prodejní opce - kupující má právo dohodnuté množství finančího aktiva prodat prodávajícímu prodejní obce
Evropský typ - plnění může nastat pouze v den ukončení práva
Americký typ - plnění může nastat kdykoliv před dnem ukončení
Výše opční prémie je ovlivněna:
n vnitřní hodnotou kontraktu (rozdíl tržní ceny a dohodnuté realizační ceny)
n časovou hodnotou kontraktu (v průběhu trvání se snižuje, v době splatnosti je na nule)
Riziko nese prodávající. Kupující jen malé. Opční operace prováděné na zvláštních opčních burzách jsou standardizovány.
Žádné komentáře:
Okomentovat