U podílových listů

Označení podílového fondu, nominální hodnotu, označení o jakou formu podílového listu jde, datum vydání, údaj o povolení emise MFČR.


- U směnek :

Náležitosti nejběžnější, jako např. : Označení názvem směnka ( i v textu ), příkaz zaplatit sumu, jméno toho, kdo bude platit, údaj splatnosti, údaj místa, kde bude platba probíhat, jméno toho, komu, nebo na čí příkaz bude placeno, datum a místo vystanovení směnky, podpis výstavce.


- U šeků :

Slovo šek v textu, příkaz k platbě, uvedení měny, šekovník ( banka ), údaj místa, kde má být placeno, datum, místo a podpis, šekovatel.


- U skladištních listů :

Označení uloženého zboží, místo uskladnění, podpis skladovatele.


- U náložního listu :

Označení a sídlo dopravce, odkud a kam, označení přepravovacího artiklu, místo a den vydání náložního listu.

4.6. Cash flow

- rozdíl mezi ziskem a CF spočívá v tom, že existuje rozdíl mezi N a výdaji, V a příjmy

- koncepce CF je založena na příjmech a výdajích

zisk 1 2 å CF 1 2 å

V(T) 1000 0 1000 CF+(P) 700 300 1000

N 800 0 800 CF-(V) 700 0 700

zisk 200 0 200 CF 0 300 300






Zjišťování CF
- pro tuto činnost se vystavuje výkaz CF

o stav peněz (pokladna, ceniny, účet, na cestě)

o stav zásob


peněžní fondy

- pokud vyjdeme z rozvahy, tak zdrojem peněžních fondů je růst dluhů a snížení aktiv

- pokud jde o užití peněžních fondů, pak snížení dluhů a růst aktiv

1. Přímá metoda (JDU)

- spočívá ve sledování všech příjmů produkujících peněžní fondy a všech výdajů spotřebovávajících peněžní fondy (PR) – čistý CF

2. Nepřímá metoda (PDU)

- vyjdeme z čistého zisku ke kterému přičteme ty náklady, které pro podnik neznamenají vydání peněz, odečteme ty výnosy (tržby), které neznamenaly příjem peněz


Výkaz o CF
- CF se zjišťuje za provozní, finanční a investiční činnost

- v tržních podmínkách je CF důležitější při finančním rozhodování firem než kategorie zisku à vede totiž k jasnějším závěrům

Důvody:

a.s. potřebuje další prostředky pro svůj rozvoj

- majetek podniku ve velkém rozsahu > základní kapitál

- podíl cizího kapitálu je neúměrně vysoký


Snižování ZK
- u OS (vyjma a.s.) je možné v s.r.o. jen do min. výše stanovené zákonem

- u a.s. do minimální výše, stažení z oběhu


Důvody:

- snižuje se majetek podniku

- vykázaná ztráta nelze uhradit z RF, nelze ji ani převést do dalších let


a) kapitálové fondy

- emisní ážio je kladným rozdílem mezi prodejní cenou a nominální hodnotou při navyšování ZK

- emisní ážio slouží k obraně stávajících akcionářů před zředěním VLK ve vztahu ke stávajícím akcionářům a nový akcionáři tak musí platit za přístup k fondům a nerozděleným ziskům minulých let

- v kapitálových fondech se zachycují dále dary, popřípadě přijaté dotace, rovněž ostatní vklady společníků, které nejdou na navýšení ZK

b) Fondy ze zisku

nedělitelný fond (rezervní) slouží k vykázání ztráty, k překonání nepříznivého hospodaření

- RF povinně (s.r.o., a.s.)

- NF povinně (družstvo), nesmí se použít na rozdělení mezi členy

- % ZK + roční doplňování fondů minimálně (% z ČZ)

- podnik může dále vytvářet fondy ze zisku účelově


c) HVY z minulých let

- nerozdělený zisk, neuhrazená ztráta


d) HVY běžného období

- zisk nebo ztráta


B. cizí kapitál (vloží-li ho věřitel, banka)

- dluh, který podnik musí ve stanovené době splatit


1. krátkodobí CK (do 1 roku) – dodavatelské úvěry, úvěry od banky, zálohy, jiné půjčky, splatné daně a mzdy

2. dlouhodobí CK (nad 1 rok) – dlouhodobé úvěry od bank, dlužní úpisy, dlouhodobé závazky

Podnik vytváří tyto fondy:

1) Fond rozvoje

2) Rezervní fond

3) Fond kulturních a sociálních potřeb

4) Fond odměn

5) Účelové fondy tvořené z nákladů

6) další fondy


Podnik je povinen vést účetnictví, sestavovat roční závěrku, poskytovat ji zakladateli a příslušným orgánům státní správy. Roční účetní závěrku přezkušuje auditor. Vnitřní organizace je ve výhradní působnosti podniku. Podnik je povinen chránit životní prostředí před škodlivými vlivy, které jsou jeho činností vyvolávány, a zejména dbát toho, aby neohrožoval zdraví občanů.

K rozdělení, sloučení nebo splynutí podniku dochází na základě rozhodnutí zakladatele.

Rozdělený podnik zaniká a jeho majetek a závazky přecházejí na nově vzniklé, popřípadě přejímající podniky. Slučovaný podnik zaniká a jeho majetek a závazky přecházejí na přejímající podnik.

Při splynutí podniků dosavadní podniky zanikají a jejich majetek a závazky přechází na nově vzniklý podnik. Zánik nastává dnem výmazu podniku z obchodního rejstříku.

Burzovní operace

– Než se s cenným papírem, vydaným určitým emitentem, začne obchodovat, musí o to
emitent požádat. Jeho žádost schvaluje vedení burzy po přezkoumání burzovním výborem. Obchody na burze se řídí nabídkou a poptávkou. Akcie, ale i další obchodovatelné cenné papíry jsou na burze nabízeny a poptávány za tržní ceny na základě příkazů nakupujících a prodávajících. Makléř soustřeďuje příkazy ke koupi a prodeji a na jejich základě nich stanoví kurz. Kurz cenného papíru je jeho cena, při které se dosáhne největšího obratu. Kurzy cenných papírů platí pro určité období (určitý den) a postupně se mění podle nabídky a poptávky. Kurzy cenných papírů vybraných ekonomických subjektů se zaznamenávají. Tyto cenné papíry se pak označují jako kótované cenné papíry. Pro přehled vývoje kurzů cenných papírů na burze se používají různé souhrnné ukazatele. Jejich výpočet je zpravidla založen na průměru tržních cen akcií vybraných obchodních společností. Nejznámější z těchto ukazatelů je Dow-Jonesův index.

Při individuálním investování do cenných papírů tedy investor může zaznamenat zvýšení, ovšem na druhé straně i pokles jejich kurzu. Investor je tedy vystaven riziku. Proto se pro individuální investory postupně vytvořila možnost kolektivního investování, které bylo v ČR zahájeno ve velké kupónové privatizaci. Ekonomický subjekt vloží své peněžní prostředky do investičního či podílového fondu, který s nimi dále hospodaří. Investiční (popř. podílový) fond pak může vytvořit takovou strukturu cenných papírů, popř. i reálných investic, v níž jsou zastoupeny rizikovější i méně rizikové položky. Vytvořené portfolio pak zaručuje fondu, a tedy i zmíněným ekonomickým subjektům celkově bezpečnější výnosnost. Portfolio je soubor reálných a finančních investic. Fondy spravované investičními společnostmi lze podle jejich charakteru i podle dnes v ČR platné právní úpravy rozdělit na fondy:
1) Investiční

2) Podílové – uzavřené podílové fondy
- otevřené podílové fondy