- jde o další možnost jak řídit úrokové riziko, které vyplývá z časového nesouladu mezi uzavřením obchodu a jeho realizaci
- může být předmětem samostatného obchodování nebo spekulace
Patří do nich:
a) termínové sjednání pasivní a aktivní úrokové sazby (forward = forward)
- jedná se o klasický termínový obchod, kdy banka sjednává úrokové sazby
k budoucímu termínu současně pro pasivní i aktivní obchod
Př.: Banka sjedná dnešního dne, že za dva měsíce nakoupí od klienta vklad na půl roku za dohodnutou úrokovou sazbu a současně dohodne s jiným klientem, že mu za dva měsíce prodá stejnou částku za dohodnutou úrokovou sazbu.
- tyto obchody umožňují bance zajištění budoucích úvěrových obchodů a současně stanovení optimálního úrokového rozpětí
- pro investory představují jistotu předem sjednaného výnosu nebo předem dohodnutou výši budoucích nákladů půjčky pro věřitele
b) termínové úrokové obchody ( FRA – Forward rate agreement)
- jde o úrokový forward, kdy se dohodne výše úrokové sazby nějakého produktu, jehož plnění proběhne v budoucnosti (ujednání úroku k budoucí půjčce)
Př.: Firma bude za tři měsíce žádat o poskytnutí úvěru. Pokud má obavu, že se úrok mezitím zvýší, dohodne se s prodávající bankou již nyní na úrokové sazbě.
Banka má však možnost uzavřít obdobný zajišťovací protiobchod.
Žádné komentáře:
Okomentovat