Riziko, resp. stupeň nejistoty

Velikost rizika se statisticky vyjadřuje rozptylem nebo směrodatnou odchylkou. Stupeň rizika může být redukován diversifikací portfolia.

Likvidita aktiv

Stupeň likvidity dané investice znamená rychlost a náklady s jakou lze investici přeměnit do formy nejlikvidnějšího aktiva (hotových peněžních prostředků).

Poptávka po depozitech denominovaných v různých měnách

Očekávaná míra výnosnosti depozit denominovaných v různých měnách závisí na:

• Úrokových sazbách na depozita denominovaná v daných měnách
• Změnách měnových kursů v daném období

Úrokové sazby a očekávaná míra výnosnosti

Úroková sazba na korunová depozita je očekávaná míra výnosnosti na korunová depozita vyjádřená v korunách.

Měnové kursy a očekávaná míra výnosnosti depozit denominovaných v různých měnách

i_D = (E^e_(t) – E_(t-1)) / E_(t-1) + i_F * (E^e_(t) – E_(t-1)) / E_(t-1) + i_F

i_D – domácí úroková sazba, i_F – zahraniční úroková sazby, E_(t-1) – měnový kurs domácí měna k zahraniční v přítomnosti, E^e_(t) – měnový kurs domácí měny k zahraniční očekávaný v budoucím období.

Levá strana: očekávaná míra výnosnosti domácího depozita vyjádřená v domácí měně.

Pravá strana: očekávaná míra výnosnosti zahraničního depozita vyjádřená v domácí měně.

(E^e_(t) – E_(t-1)) / E_(t-1) – očekávaná míra depreciace domácí měny vůči zahraniční v období t – 1 a t. Druhý člen rovnice je velmi malý, proto se vynechává.